Morpho (MORPHO) là một giao thức cho vay phi tập trung, không giám sát được thiết kế để nâng cao hiệu quả và tính linh hoạt của các ứng dụng tài chính phi tập trung (DeFi) trên blockchain Ethereum. Bằng cách cho phép tạo ra thị trường không cần sự cho phép và cung cấp một môi trường tin cậy, Morpho cung cấp cho người dùng lãi suất cải thiện và giảm tiêu thụ gas so với các nền tảng cho vay truyền thống. Tính đến tháng 11 năm 2024, Morpho có tổng giá trị khóa (TVL) hơn 1.86 tỷ USD theo DefiLlama. 

Morpho TVL | Nguồn: DefiLlama

Các nhà đầu tư của Morpho bao gồm Ribbit Capital, a16z, Coinbase Ventures, Pantera Capital, Kraken Ventures, và Brevan Howard. Các hợp đồng của Morpho đã được kiểm tra bởi hơn 23 công ty bảo mật, bao gồm Spearbit, ChainSecurity, Certora, Solidified và OpenZeppelin. 

Hệ sinh thái của Morpho bao gồm hơn 200 dự án đa dạng, bao gồm các ứng dụng phi tập trung (dApps), công cụ hạ tầng và ví. Một số dự án trong hệ sinh thái của Morpho bao gồm Instadapp, Lido, Defi Saver, Steakhouse, Ledger, B.Protocol, Sommelier và Balancer. Sự đa dạng này nhấn mạnh cam kết của Morpho trong việc thúc đẩy đổi mới và cung cấp cho người dùng một bộ giải pháp DeFi toàn diện.

Các Tính Năng Chính của Morpho

Cách tiếp cận của Morpho so với cách tiếp cận của Aave | Nguồn: Tài liệu Morpho 

• Giao Thức Không Cần Tin Cậy và Bất Biến: Morpho hoạt động như một hợp đồng thông minh bất biến, đảm bảo rằng một khi được triển khai, nó sẽ hoạt động vĩnh viễn mà không cần nâng cấp hoặc can thiệp quản trị. Thiết kế này đảm bảo trải nghiệm người dùng nhất quán và an toàn.

• Tạo Thị Trường Không Xin Phép: Người dùng có thể tạo các thị trường cho vay biệt lập bằng cách chỉ định các thông số như tài sản thế chấp, tài sản cho vay, Tỷ Lệ Vay Thanh Lý (LLTV), oracle, và mô hình lãi suất (IRM). Sự linh hoạt này cho phép trải nghiệm cho vay và đi vay được thiết kế riêng.

• Hiệu Quả Nâng Cao: Thiết kế của Morpho dẫn đến các yếu tố thế chấp cao hơn và lãi suất cải thiện. Bằng cách không cho vay tài sản thế chấp, Morpho giảm bớt yêu cầu thanh khoản, dẫn đến việc sử dụng vốn tốt hơn và giảm tiêu thụ gas.

Tiện Ích Token 

Token MORPHO đóng vai trò quan trọng trong việc quản trị và khuyến khích của Giao Thức Morpho. Nó đại diện cho quyền sở hữu trong mạng lưới và trao quyền cho Morpho DAO để quản lý tương lai của giao thức.

1. Quản Trị: Các token MORPHO cho phép người nắm giữ bỏ phiếu về các thay đổi giao thức, bao gồm:

• Các sáng kiến để phát triển giao thức.

• Triển khai và quản lý các hợp đồng thông minh.

• Kích hoạt hoặc vô hiệu hóa công tắc phí của giao thức.

• Phân bổ và quản lý Kho bạc DAO.

2. Khả Năng Liên Kết Chuỗi Chéo: Các token MORPHO được gói gọn có thể nâng cấp và được thiết kế để tương thích chuỗi chéo trong tương lai, giảm thiểu sự ma sát cho người dùng khi di chuyển token giữa các mạng lưới.

Tổng cung và phân bổ Token MORPHO

• Tổng cung: 1 tỷ token MORPHO

• Cung lưu hành: Được phát hành từ từ dựa trên lịch trình vesting của các phân bổ khác nhau.

Phân bổ token

Phân phối token của Morpho cân bằng giữa sự bền vững lâu dài và quản trị phi tập trung. Phân bổ tính đến tháng 11 năm 2024 như sau:

1. Morpho DAO (35.4%)

• Dành cho quản trị cộng đồng và các sáng kiến tăng trưởng trong tương lai.

• Phân phối dựa trên các đề xuất và quyết định của DAO.

2. Người dùng & Bể khởi động (4.9%)

• Phân phối cho người dùng như phần thưởng khi tham gia vào giao thức và cho các thành viên tham gia bể khởi động.

• Phân phối liên tục theo mô hình phần thưởng có thể mở rộng cho đến khi được DAO sửa đổi.

3. Hiệp hội Morpho (6.3%)

• Dành cho phát triển hệ sinh thái, bao gồm hợp tác, tài trợ cho người đóng góp và các sáng kiến tăng trưởng.

4. Quỹ dành cho người đóng góp (5.8%)

• Dành cho người đóng góp, bao gồm nhân viên Morpho Labs, nhà cung cấp dịch vụ, nhà thầu và đối tác nghiên cứu.

• Token chưa phân bổ sẽ được sử dụng để tài trợ cho các đóng góp tương lai vào giao thức.

5. Đối tác chiến lược (27.5%)

• Dành cho các đối tác hỗ trợ giao thức thông qua vốn, hướng dẫn hoặc chuyên môn kỹ thuật.

• Phân phối theo ba lịch trình vesting riêng biệt:

• Đợt 1: 4.0% vesting trong ba năm, với sáu tháng khóa bắt đầu từ ngày 24 tháng 6 năm 2022.

• Đợt 2: 16.8% tái khóa theo lịch trình vesting tuyến tính sáu tháng bắt đầu từ ngày 3 tháng 10 năm 2024, với vesting hoàn toàn vào tháng 10 năm 2025.

• Đợt 3: 6.7% vesting trong hai năm, với một năm khóa bắt đầu từ ngày 17 tháng 5 năm 2025, và vesting hoàn toàn vào tháng 5 năm 2028.

6. Nhà sáng lập (15.2%)

• Ban đầu được vesting trong ba năm với một năm khóa từ ngày 24 tháng 6 năm 2022.

• Tái khóa thêm hai năm theo lịch trình vesting tuyến tính bắt đầu từ ngày 17 tháng 5 năm 2025, với vesting hoàn toàn vào tháng 5 năm 2028.

7. Người đóng góp ban đầu (4.9%)

• Dành cho người đóng góp, nhà nghiên cứu và cố vấn dựa trên:

• Lịch trình vesting ba năm với sáu tháng khóa.

• Lịch trình vesting bốn năm với bốn tháng khóa.

Lịch phát hành token MORPHO 

Nguồn: Morpho docs 

Morpho đã đạt được những cột mốc quan trọng kể từ khi thành lập, phản ánh cam kết của mình về sự đổi mới và hiệu quả trong DeFi. Dưới đây là dòng thời gian chi tiết về các phát triển chính:

1. Ra mắt giao thức và phát triển ban đầu (2022)

• Ra mắt Morpho Compound và Aave:

• Morpho đã giới thiệu động cơ ghép nối peer-to-peer trên Compound và Aave, tối ưu hóa hiệu quả cho vay và vay mượn.

• Tăng cường sử dụng vốn và cung cấp cho người dùng các mức giá tốt hơn so với các giao thức truyền thống.

• Phát hành nguồn mở: Giao thức được làm hoàn toàn nguồn mở, khuyến khích sự tham gia của cộng đồng trong việc kiểm toán và cải tiến.

2. Mở Rộng Hệ Sinh Thái và Phát Triển Cộng Đồng (2023)

• Quan Hệ Đối Tác với Các Dự Án DeFi:

• Morpho đã hợp tác với các giao thức và nền tảng nổi tiếng để mở rộng hệ sinh thái của mình.

• Tích hợp chính với các nhà cung cấp oracle và công cụ phân tích để đảm bảo độ tin cậy và minh bạch.

• Thành Lập Morpho DAO: Ra mắt Morpho DAO để phân quyền quản trị, tạo điều kiện cho cộng đồng thúc đẩy các quyết định trong tương lai.

3. Cải Tiến Bảo Mật và Mở Rộng Khả Năng (2023-2024)

• Tính Năng Bảo Mật Nâng Cao:

• Hoàn thành nhiều kiểm toán với các công ty bảo mật blockchain hàng đầu để đảm bảo độ bền bỉ của giao thức.

• Triển khai các công cụ giám sát tự động để bảo vệ chống lại các lỗ hổng.

• Tối Ưu Hóa Giao Thức: Nâng cao hiệu quả gas và cải thiện engine khớp lệnh để giao dịch nhanh hơn, rẻ hơn.

4. Giới Thiệu Token MORPHO (2024)

• Ra Mắt Token MORPHO: Token quản trị MORPHO ra mắt với trọng tâm rõ ràng vào việc khuyến khích sự tham gia của hệ sinh thái và phân quyền.

• Khuyến Khích Cộng Đồng và Airdrop: Triển khai các phần thưởng khai thác thanh khoản và các chiến dịch airdrop nhắm vào người dùng và cộng tác viên sớm.

5. Sáng Kiến Nghiên Cứu và Phát Triển (Liên Tục)

• Cải Tiến Mở Rộng: Nghiên cứu liên tục về các giải pháp mở rộng, bao gồm zk-rollups và kiến trúc lai, để đảm bảo giao thức trong tương lai.

• Tài Nguyên Giáo Dục: Xuất bản tài liệu và hướng dẫn toàn diện để giúp người dùng và nhà phát triển mới tham gia một cách dễ dàng.

6. Kế Hoạch Tương Lai (2024 và Xa Hơn)

• Mở Rộng Chuỗi Chéo: Kế hoạch mở rộng khả năng của Morpho sang các mạng blockchain khác để tích hợp DeFi đa chuỗi.

• Tăng Cường Quản Trị: Phân quyền thêm cho DAO với các công cụ quản trị mới và mở rộng quyền biểu quyết của cộng đồng.

Cách tiếp cận sáng tạo của Morpho đối với việc cho vay phi tập trung, được đặc trưng bởi thiết kế không cần tin cậy, tạo thị trường không cần sự cho phép và hiệu quả nâng cao, định vị nó như một người chơi quan trọng trong cảnh quan DeFi. Với cam kết liên tục đối với an ninh, sự đơn giản và tương tác cộng đồng, Morpho đang sẵn sàng thúc đẩy những tiến bộ hơn trong tài chính phi tập trung.

• Trang web chính thức

• X

• Discord

• LinkedIn

• Top 5 Oracle Blockchain đáng chú ý năm 2024

• Mọi điều bạn cần biết về DAO (Tổ chức tự trị phi tập trung)