什麼是比特幣 ETF？你需要知道的一切

交易所交易基金（ETF）是一種運作方式類似股票的投資工具。它包含共同基金多樣化的好處，低成本、流動性、和股票在稅支出的效率。第一個 ETF 於 1990 年在加拿大出現，此概念於 1993 年透過 SPDR S&P 500 ETF 擴展到美國。黃金 ETF，例如 2004 年推出的 SPDR Gold Shares，提供方便的黃金投資，可以影響金價。同樣，引入比特幣 ETF 可以透過提高可訪問性、流動性和投資者興趣來對加密貨幣市場產生重大影響。

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2004年11月黃金ETF推出後金價上漲|來源：BusinessInsider

多年來，加密貨幣已經在全球金融格局中站穩了腳跟，吸引了散戶和機構投資者。在這場數位革命中，比特幣 ETF 關鍵和創新的出現，為加密貨幣投資提供了一條簡化的途徑。本指南揭將開了比特幣 ETF 的神秘面紗，闡明了其重要性、投資流程以及風險與回報上如何取得平衡。

比特幣交易所交易基金（ETF）代表了股票市場上的一種革命性金融工具，主要投資於比特幣。BTC ETF 簡化了加密貨幣投資，讓投資者可以善用比特幣價值 ，而無需購買或儲存數位資產。

第一個比特幣 ETF 在加拿大推出。安大略省證券委員會獲批准了 Purpose 比特幣 ETF，成為北美首個正式獲批的比特幣 ETF。它於2021年2月18日開始在多倫多證券交易所（TSX）交易，合約代碼為「BTCC.B」和「BTCC.U」。

Purpose 比特幣 ETF 允許投資者透過其常規經紀賬戶購買比特幣，並持有實際的比特幣來支持其股票。第一個比特幣 ETF 的推出標誌著加密貨幣融入傳統金融體系的一個重要里程碑，為投資者提供了一種受監管且易於使用的方式來投資比特幣，而無需直接購買和儲存數位貨幣。

比特幣 ETF 主要有兩種：

1. 比特幣現貨 ETF ：這些 ETF 反映了比特幣的即時市場價格，並以實際持有的比特幣為支持。

2. 比特幣合約 ETF ：專注於比特幣合約，這些合約不直接持有比特幣。

這兩種變體都在證券交易所交易，類似於傳統的 ETF。

截至 2024 年 1 月，一些國家已經接受了比特幣現貨 ETF，擴大了加密貨幣投資的視野。然而，美國的監管環境仍在不斷發展，只有比特幣合約 ETF 獲得批准。

從本質上講，比特幣 ETF 的運作方式與傳統 ETF 類似。雖然標準 ETF 可能追蹤一系列股票或債券（如標準普爾 500 ETF），但比特幣 ETF 與比特幣的當前或未來價格保持一致。它們提供多元化、流動性和交易便利性，這些品質受到熱衷於探索不同資產類別的投資者的高度追捧。

比特幣現貨 ETF 直接投資於實際的比特幣，提供比特幣的實時價格。相較之下，比特幣合約 ETF 投資於比特幣合約，這是基於比特幣未來價格的投機工具。

什麼是比特幣現貨 ETF？簡化加密貨幣投資

比特幣現貨 ETF 為投資者提供了一種無需複雜的直接所有權即可獲得比特幣價格風險的方法。這消除了參與加密貨幣交易所和管理錢包的需要。通常，比特幣現貨 ETF 是透過以下機構的合作建立的：

1. 具有良好業績記錄和監管專業知識的金融實體，負責 ETF 記錄。

2. 加密貨幣託管人，受託代表 ETF 持有比特幣。

在國際上，比特幣現貨 ETF 在加拿大、瑞士和德國等國家受到關注。然而，美國美國證券交易委員會（SEC）歷來對批准這些計劃猶豫不決，理由是擔心市場操縱和投資者保護。

截至 2024 年 1 月，情況可能會有所變動。美國證券交易委員會正在積極審查多個現貨比特幣 ETF 申請，這表明美國監管環境可能會改變。貝萊德（BlackRock）和富達數位資產（Fidelity Digital Assets）等金融巨頭熱衷於推出這些 ETF，進一步激發了市場預期。

什麼是比特幣合約 ETF？不同的方法

與現貨 ETF 相比，比特幣合約 ETF 提供的是比特幣合約價格變動的風險敞口，而不是實際的比特幣市場。他們不會追蹤比特幣當前的市場價格，也不需要持有任何比特幣。

熱門的比特幣合約 ETF 包括 ProShares 比特幣策略 ETF (BITO)、Valkyrie 比特幣策略 ETF (BTF)、VanEck 比特幣策略 ETF (XBTF) 和 Global X 區塊鏈和比特幣策略 ETF (BITS)。

這種差異引發了金融界的爭論。一些分析師認為，合約 ETF 可能無法完全反映比特幣基礎市場的動態，這引發了人們對其對更廣泛的加密生態系統影響的質疑。

比特幣 ETF 已成為不斷發展的金融格局中的關鍵要素，為傳統投資者和機構投資者提供了獨特的優勢。這就是比特幣 ETF 至關重要的原因：

簡化比特幣投資

從本質上講，比特幣 ETF 是一種在證券交易所交易的受監管投資基金，與傳統 ETF 類似，但專門針對比特幣。這些基金有助於為熟悉股票市場但不熟悉加密貨幣的人揭開投資過程的神秘面紗。透過將比特幣投資的本質封裝在熟悉的結構中，比特幣 ETF 讓投資者繞過區塊鏈技術 、 去中心化交易所 （DEX）和加密貨幣儲存的技術細節。

這種簡單性是其吸引力的基石。它使更廣泛的投資者能夠參與加密貨幣市場，包括那些對與直接加密投資相關的陡峭學習曲線持謹慎態度的投資者。

增強的安全性：初學者的福音

比特幣 ETF 的一個關鍵特點是其增強的安全性，尤其是對於初學者而言。與投資者負責保管私鑰的直接加密投資不同，比特幣 ETF 提供了一層保護。這種安全性是雙重的：

1. 監管保護： 在某些司法管轄區（例如美國），投資者的資金受到一定限額的保護（例如，FDIC 保險最高可達 250,000 美元）。

2. 託管管理：由於 ETF 提供者會承擔這項責任，投資者可以從管理其加密資產的複雜性中解脫出來。

透過比特幣 ETF 吸引機構投資者

比特幣 ETF（包括現貨 ETF 和 BTC 選擇權 ETF）的推出極大地影響了機構投資者的興趣。這些 ETF 提供了受監管、透明且流動性強的投資管道，對機構投資組合而言極具吸引力。它們的加入有助於多角化和風險管理 ，有助於增加市值和加密貨幣市場的穩定性。

比特幣 ETF，或專注於比特幣的交易所交易基金，讓投資者在不直接購買加密貨幣的情況下獲得比特幣的投資。這包括與比特幣價格直接掛鉤的現貨 ETF 和與比特幣合約掛鉤的合約 ETF。例如，Valkyrie比特幣策略ETF以其主動管理而聞名，專注於比特幣合約。同時，Global X 區塊鏈和比特幣策略 ETF 透過將區塊鏈股票和比特幣合約納入其中，實現多元化。

全球比特幣 ETF Spotlight

在國際舞台上，一些比特幣現貨ETF已經嶄露頭角。加拿大、瑞士和德國等國家為投資者提供了多種選擇。例如，Purpose 比特幣 ETF (TSX:加拿大的 BTCC）和德國的 ETC Group 實體比特幣（BTCE）是管理大量資產（AUM）的現貨 ETF 的著名例子。這些國際選擇對於尋求全球多元化的投資者至關重要。

截至 2024 年 1 月全球比特幣 ETF 與管理資產 (AUM)

美國設想：現貨和合約 ETF

在美國，情況一直充滿活力。雖然 iShares Bitcoin Trust 和 NYDIG Bitcoin ETF 等多個現貨比特幣 ETF 仍在等待批准，但市場上比特幣合約 ETF 的數量有所增加。其中包括 ProShares 比特幣策略 ETF (BITO) 和 Valkyrie 比特幣策略 ETF (BTF)，提供不同的比特幣投資方式。

截至 2024 年 1 月美國比特幣 ETF 及其管理資產

如果您想在傳統金融之外實現投資組合多元化，那麼投資比特幣 ETF 可能是一項策略性舉措。但如何選擇合適的比特幣 ETF？本指南旨在闡明選擇過程，解決比特幣 ETF 領域的關鍵因素和最新發展。

了解比特幣 ETF 及其類型

首先，有必要了解什麼是比特幣 ETF。比特幣 ETF（交易所交易基金）允許投資者在不直接擁有加密貨幣的情況下獲得比特幣的投資。比特幣ETF主要有兩種：現貨ETF和合約ETF。現貨ETF追蹤比特幣的實際價格，而合約ETF則與比特幣合約掛鉤。選擇現貨ETF或合約ETF在很大程度上取決於您的投資目標和風險承受能力。

分析比特幣 ETF 費用與流動性

在考慮比特幣 ETF 時，查看費用至關重要，這些費用可能相差很大。這些費用通常反映在 ETF 的費用比率中，會影響您的整體回報。此外，流動性也是一個關鍵考慮因素。高流動性的 ETF 可以更輕鬆地進入和退出市場，這在波動的加密貨幣領域尤其重要。

分析 ETF 業績記錄與投資期間

比特幣 ETF 過去的表現雖然不能代表未來的結果，但可以提供對其管理和穩定性的見解。此外，請考慮您的投資期限。比特幣 ETF，特別是與 BTC 等波動性加密貨幣相關的 ETF，更適合具有長期前景的投資者。

設定投資目標並評估風險

定義您的目標：您尋求長期增長還是短期收益？比特幣固有的波動性意味著更高的風險，因此請仔細評估您的風險承受能力。了解比特幣 ETF 的細微差別對於使其與您的投資目標一致至關重要。

投資比特幣 ETF 涉及幾個步驟：

1. 開設經紀賬戶：根據費用、投資選項和使用者介面等因素選擇經紀公司。一旦您的帳戶設立並注資，您就可以進行投資了。

2. 尋找合適的比特幣 ETF ：研究尋找符合您投資策略的 ETF。雖然基於現貨的比特幣 ETF 可能並非在每個地區都可用，例如美國，但存在一些基於合約和國際現貨 ETF 的選擇。

3. 了解費用和開支：請注意與您選擇的比特幣 ETF 相關的管理費和交易成本。比較不同基金的費用比率可以幫助您找到具有成本效益的選擇。

投資美國的比特幣 ETF

在美國，截至 2024 年，比特幣 ETF 的選擇權主要圍繞著基於合約的產品。這是由於監管限制限制了對比特幣的直接投資。這些位於美國的 ETF，通常被稱為比特幣合約 ETF，投資於比特幣合約。雖然它們可能無法提供與現貨 ETF 相同程度的直接風險敞口，但它們在美國金融體系內提供了一個受監管的途徑來獲得加密貨幣市場的風險敞口。

投資國際比特幣 ETF

對於那些希望擴大投資範圍的人來說，國際比特幣 ETF 提供了一個有吸引力的選擇。加拿大和幾個歐洲國家等國家提供監管更寬鬆的現貨 ETF，直接持有比特幣。這種類型的 ETF，稱為現貨 ETF 或 ETF 加密貨幣，可以更直接地接觸比特幣的市場趨勢。投資這些國際比特幣 ETF 可以提供額外的多元化機會和進入不斷擴大的數位資產市場的機會。

比特幣 ETF 在金融領域中發揮重要作用。它們為投資者提供了一種更精簡、更安全的進入加密貨幣市場的方式，考慮到市場的波動性和不斷變化的監管環境，這一點尤其重要。

在決定購買比特幣ETF之前，投資者應了解其固有風險和監管考慮。加密貨幣市場以其波動性而聞名，這可能會嚴重影響比特幣 ETF 的表現。建議尋求專業的財務建議並進行徹底的研究，以使您的投資選擇與您的財務目標和風險承受能力保持一致。

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1.投資比特幣 ETF 有什麼好處？

投資比特幣 ETF 可以提供類似股票的便利交易、受比特幣價格變動影響的監管風險，且無需個人加密貨幣儲存或管理。

 2.美國有比特幣 ETF 嗎？

截至 2024 年 1 月，由於監管限制，美國主要提供比特幣合約 ETF，監管機構仍在考慮現貨 ETF。

3.投資比特幣 ETF 與直接購買比特幣相比如何？

投資比特幣ETF 提供了一種更受監管、風險可能更低的方式來獲得比特幣價格的敞口，而直接購買比特幣則需要自己處理和保護加密貨幣，提供直接敞口，但責任也更大。

 4.投資比特幣 ETF 有哪些風險？

這些風險包括市場波幅、影響 ETF 營運的潛在監管變化以及可能影響比特幣價格的與加密貨幣市場相關的更廣泛風險。

5.如何購買比特幣 ETF？

要購買比特幣 ETF，請在提供股票交易的公司開設經紀帳戶，搜尋比特幣 ETF 代碼，然後進行交易，就像購買任何其他股票或 ETF 一樣。