一文了解加密套利，實現低風險收益

加密套利是一組低風險的策略，吸引了經驗豐富的交易員和新手的興趣。本指南揭開了這個有利可圖的技術的秘密，並展示了如何最大限度地利用數字貨幣市場。

每當我們談論在加密市場賺錢時，我們經常會想到一些概念，例如低價購買加密貨幣並以更高的價格出售以賺取利潤。但這是從加密市場中賺取利潤的唯一方式嗎？

答案顯然是否定的。加密交易提供眾多有利可圖的方式。如果您對加密交易感興趣，但被不同的交易概念和風險管理策略所淹沒，那麼加密套利可能是您應該考慮的選擇。

加密套利是指交易員利用相同數字資產在不同交易所的匯率差異進行交易的一種策略。通常，由於供需差異，加密交易所的匯率會有所不同。您可以利用這些價格差異在加密市場中獲取低風險利潤。

不同於常規交易可能需要了解基本面分析、技術分析或情感分析，加密套利交易相對簡單。

唯一重要的事情是捕捉加密貨幣套利機會並迅速行動。由於加密貨幣的匯率和價格每秒都在變動，價格下跌或上漲是隨時可能發生的。因此，進行加密貨幣套利最關鍵的方面就是保持警惕和迅速行動。在你開始學習套利交易的旅程時，關鍵是要在價格差異消失之前抓住它。

根據套利的方式不同，加密貨幣套利有幾種不同的類型。以下是加密投資者中最常見的：

1. 交叉交易所套利

加密貨幣交叉交易所套利是指通過利用不同加密貨幣交易所對特定資產的價格差異來獲利。交易所之間的加密貨幣套利在提供不匹配價格的不同平台上進行。

我們可以將跨交易所套利分為三類：

一、標準套利

標準的跨交易所套利交易包括在兩個交易所上買賣貨幣，以從每分鐘的內在價格差異中獲利。它利用價格波動來快速獲利。

讓我們通過 KuCoin 和 Binance 套利的例子來更好地理解這種加密貨幣套利策略：

我們比較了不同加密貨幣在不同加密貨幣交易所的價格，並發現在兩個交易所的比特幣價格之間存在差價。

KuCoin: BTC 價格為 $21,500
Binance: BTC 價格為 $21,000

在交易所之間進行加密套利的一個簡單例子是利用價格差異，同時在 Binance 購買 1 BTC 並在 KuCoin 出售它。我們可以獲得扣除交易費用後的 $500 無風險快速利潤。然而，這必須非常迅速地完成，因為價格差異在幾分鐘或幾秒鐘內就會趨於平衡。

這個例子涉及領先的加密貨幣交易所 KuCoin 和 Binance，是極端的。它們的高流動性和成熟的市場價格機制使得 $500 的價格差異在現實中極不可能發生。

套利交易者通常在多個交易所持有資金，並通過將他們的交易所賬戶 API 金鑰連接到自動交易軟件來盡快發現和捕捉這些價格差異。一些經驗豐富的交易者還使用跨交易所套利機器人來自動化這一策略並最大化他們的利潤。

II. 空間套利

空間跨交易所套利是標準套利的一個版本，但有一個小變化：交易所位於不同地區。例如，由於地區投資者對某些代幣的熱情，韓國交易所往往有顯著的價格溢價。一個這樣的空間套利機會明顯出現在 2023 年 7 月，當時 Curve Finance (CRV) 在 Bithumb 上的溢價高達 600%，而在 Upbit 上的溢價達到 55%，這是由於 DeFi 協議的流動性池受到攻擊所致。

雖然全球交易所通常有非常相似的價格，但針對特定地區的交易所往往會有溢價或折扣。您可以利用這些價格差異來賺取利潤。

這種方法的唯一缺點是，本地交易所通常在誰可以註冊方面有一些限制，因為它們僅在較小的區域內進行交易。

III. 去中心化套利

當去中心化AMM市場上的某種加密貨幣價格與常規交易所的現貨市場價格相差甚遠時，就會發生去中心化加密貨幣套利。

去中心化交易所使用自動化做市商（或AMM）而不是訂單簿。DEX中的AMM通過分析其內部供應以及與其交易對的平衡來設置每個流動性池中的資產價格。這意味著AMM的價格會根據其自身封閉生態系統內的需求自動變化。

由於封閉的DeFi生態系統及其情況影響價格，您可以通過在DEX上購買加密貨幣並在CEX上賣出，或反向操作，來利用這些價格差異。去中心化交易所套利是跨交易所套利交易的一個更具體的子集。

2. 交易所內套利

與跨交易所套利不同，交易所內套利僅限於一個交易所及其不同產品。有兩種主要的交易所內套利類型：

I. 資金費率期貨/現貨套利

大多數CEX允許您進行期貨交易，讓您利用其頭寸並押注加密貨幣的未來價格。在期貨交易中，您可以選擇做多（如果您預計價格上漲）或做空（如果您預計價格下跌）某種資產。

如果做多的人數多於做空的人數，做多交易者將支付資金費率給做空交易者。如果做空的人數多於做多的人數，情況則相反。

資金費率的概念很重要，因為它允許進行資金費率套利。這是一種通過在現貨市場上也持有頭寸來對沖您的期貨交易的方法。您可以進入一個支付資金費率的期貨頭寸，同時用一個相反的現貨交易來對沖這個頭寸。加密期貨套利的收益等於資金費率減去交易費用。

II. P2P 套利

P2P 套利加密策略越來越多地被提及，作為在加密市場中賺錢的替代方式之一。

點對點 (P2P) 套利發生在 P2P 市場，這意味著交易直接在用戶之間進行。商家可以發布買賣廣告，並指定他們要購買或出售的加密貨幣數量、支付方式以及他們購買或出售的價格。

套利部分發生在您設置您想在 P2P 市場中購買或出售的加密貨幣價格時。加密 P2P 套利的基本機制如下：

找到買家和賣家之間價格差異最大的加密貨幣。
成為商家，為所述加密貨幣同時發布買賣廣告，並等待交易對手接近您。
這將允許您以較低的價格購買並以較高的價格出售相同的加密貨幣，無需額外努力。

然而，為了在 P2P 平台上的加密交易中從套利中獲利，您需要確保以下幾點：

考慮佣金：如果你的資金池很小，佣金很可能會吞噬你大部分的利潤。因此，在進行P2P套利之前，你應該計算你的盈利能力。
與可信賴的交易對手合作：在P2P市場中保持安全是保持盈利的關鍵。確保你與可信賴和已驗證的交易對手合作，以減少P2P騙局的風險。
在安全的平台上操作：雖然你選擇平台的首要考慮因素可能是買賣報價之間的價格差異，但你還需要考慮平台的安全性和支付方式。像KuCoin P2P這樣的平台提供一流的安全性和專業的客服團隊，24/7全天候幫助你解決所有需求。

雖然你可以在一個交易所進行加密貨幣P2P套利，但你也可以使用多個P2P平台通過尋找更大的價格差異來增加收益。

查看我們的指南，了解成為KuCoin P2P商家的7大好處。

III. 三角套利

三角套利策略看起來可能令人生畏，因為它需要專家級的市場定價無效率掌握和充分的交易執行知識以從中獲利。

如果你計畫參與此類交易，你應該對加密貨幣有深刻理解，並對套利有高級理解。

三角套利利用市場上三種不同加密貨幣之間的價格差異。根據價格差異，您可以採用各種技術來利用這些差異。例如，您可以下買—買—賣訂單或買—賣—賣訂單。

方法1：買 — 買 — 賣

用泰達幣（USDT）買比特幣（BTC）
用比特幣（BTC）買以太坊（ETH）
賣出以太坊（ETH）換取泰達幣（USDT）

方法2：買 — 賣 — 賣

用泰達幣（USDT）買以太坊（ETH）
賣出以太坊（ETH）換取比特幣（BTC）
賣出比特幣（BTC）換取泰達幣（USDT）

這些交易和任何其他類型的套利交易一樣，必須迅速完成。交易所的效率低下會導致交易執行延遲，而市場波動會在交易執行之前導致價格變化。

如果三角套利策略太難掌握，有些程式設計知識的人可以使用交易機器人，例如套利機器人，來代勞。

3. 期權交易套利

期權交易套利是一種利用加密貨幣期權和實際市場價格在一段時間內的行為差異的策略。簡而言之，這種套利類型關注市場期望（隱含波動率）與加密貨幣價格實際發生的情況（實際波動率）之間的差異。

期權套利如何運作？

以下是細分：

方法1：看漲期權

這給予買家在特定日期之前以設定價格（稱為行使價）購買特定加密資產的權利（但不是義務）。當交易員認為資產價格會迅速上升，超過市場隱含波動率時，他們會購買看漲期權。

方法二：買權-賣權平價策略

這是一種更複雜的方法，涉及買權（購買的權利）和賣權（賣出的權利）。它尋找現貨價格（資產在市場上的實際價格）與買權和賣權的組合價值之間的不匹配。當出現這種不匹配時，交易者可以以最小的風險鎖定利潤。

期權套利範例

假設你發現比特幣的買權價格低於你預期的實際市場走勢。同時，比特幣的現貨價格開始比期權市場預測的增長速度（隱含波動性）更快。你買入該買權，當期權的價值趕上實際價格上漲時，你就會獲利。

同樣地，使用買權-賣權平價，你可以同時交易一個賣權和一個買權以及資產本身，從臨時的價格差中獲利。

了解更多關於 KuCoin 期權交易的工作原理。

總結來說，期權交易套利讓你在不暴露於重大風險的情況下，從市場低效中獲利，因為你的重點是價格差而非市場預測。

在加密交易中套利可以成為許多交易者的選擇工具，因為它提供了多種好處，例如：

快速獲利：加密套利最吸引人的方面是它可以讓你快速輕鬆賺錢。由於其快速獲利的特點，只要你行動迅速，幾分鐘內便可輕鬆獲利。
機會充足：每天都有新幣和新交易所進入加密市場，這對加密套利者有利。截至2024年10月，全球已有超過750個加密貨幣交易所，其中大多數提供稍有不同的加密貨幣價格。因此，加密採用的增加和眾多加密交易所為加密套利者提供了豐富的機會。
相對新市場：加密貨幣市場仍在擴展，由於交易所之間缺乏共享信息，不規則現象也很高。由於數字資產尚未被普遍接受，交易所和活躍參與市場的交易者數量有限。因此，相對新市場競爭較少，且有利可圖的價格差異可能性高。
加密市場波動：加密市場經歷高波動，這可能為不同市場或不同交易所間的同一加密資產提供多種套利機會。交易所之間巨大價格差異促成了加密貨幣的高度波動性，這種波動性創造了更多的加密套利機會。

以下因素可能使加密套利過程對某些交易者來說不那麼吸引人：

可能需要套利機器人：雖然手動進行套利可能可行，但通常在你手動下單時，資產價格已經平衡。為了解決這一缺點，你很可能需要一個套利交易機器人來根據你的輸入發現機會並立即下單。然而，不要因這一事實卻步——創建一個加密套利機器人非常簡單。
注意費用：加密套利涉及多種費用，這使其成為第一個障礙或隱形屏障。交易者可能需要支付多種類型的費用，包括交易費、提現費、交易所費用、轉賬費用、網絡費用等。加密套利涉及的多種費用可能影響盈利，如果計算不當可能導致虧損。
利潤率小：新套利者應了解在開始或考慮加密套利之前需要大量資金。這是因為加密套利交易通常提供小利潤率。如果你以小資本開始，可能會因加密套利交易涉及的多種費用而虧損。需要大量的啟動資本才能獲得合理的利潤。
提現限制：大多數加密貨幣交易所都設有提現限額。這對於一些想參與加密套利交易的交易者來說也是一個不利因素或決定性因素。正如前面所述，加密套利交易的利潤率較低，這意味著由於交易所設置的提現限額，你可能無法立即獲得你的利潤。