在加密貨幣的歷史性時刻，比特幣於2024年11月13日突破了重要的90,000美元阻力位，飆升至超過93,000美元。這次上漲主要歸因於來自美國投資者的空前需求，他們通過直接購買和交易所交易基金 (ETFs) 增加對比特幣的曝險。

 

• 比特幣在強勁的美國需求下突破了90K阻力位。

• 貝萊德的iShares比特幣ETF的交易量達到12億美元。

• 分析師預測年底價格範圍在80K至100K之間。PlanB預測比特幣價格將於2025年達到100萬美元。

• 即將於12月到期的118億美元期權可能會影響BTC的走勢。

Coinbase溢價指數——該指數追踪Coinbase上的比特幣價格與Binance等離岸交易所的差異——飆升至自四月以來的最高點，突顯出來自美國投資者的強勁買盤。溢價指數表明，比特幣在美國交易所的交易價格較高，這是一個跡象，表明美國交易員（包括機構投資者）正在引領這次漲勢。

 

這次上漲的時機與美國股市開盤時間一致，突顯出美國投資者推動了這次最新的價格突破。美國市場對比特幣作為投資的信心日益增強，高交易量反映了他們的信心。

 

現貨比特幣ETF流動 | 資料來源：TheBlock

 

由貝萊德推出的iShares Bitcoin Trust ETF迅速成為機構和傳統投資者的最愛。在比特幣突破90,000美元的當天，貝萊德的比特幣ETF在美國市場開盤的第一小時內錄得12億美元的交易量。這使其成為當天所有ETF產品中交易量第四大的ETF，顯示出傳統金融部門的巨大興趣。

 

ETF如何推動機構對比特幣的興趣提升

貝萊德的iShares Bitcoin ETF引發了大投資者對比特幣的濃厚興趣，反映出對這一加密貨幣的信任和主流接受度的增長。作為一種受監管且熟悉的投資工具，比特幣ETF對於那些可能對直接進入波動的加密市場猶豫不決的機構投資者特別具有吸引力。貝萊德ETF交易量飆升突顯了這一趨勢，越來越多的風險規避者通過結構化和合規的產品獲得比特幣的敞口。

 

貝萊德等大型機構參與比特幣ETF標誌著比特幣採用的重要轉變。ETF提供可及的進入點，使機構能夠在不涉及直接持有的複雜性的情況下投資比特幣。這一框架吸引了養老基金、資產管理人和其他機構玩家，因為它提供了流動性、透明度和監管合規性。隨著ETF塑造比特幣作為主流資產的未來，它們為零售和機構投資者的更廣泛接受開啟了大門。

 

與基於期貨或其他槓桿產品的反彈不同，比特幣最近的飆升是由現貨買盤推動的。根據比特幣累計成交量增量（CVD）數據，淨買入壓力異常強勁。每當現貨CVD顯示出顯著上升時，比特幣的價格往往會上漲，這表明目前的反彈可能比以往基於投機期貨交易的飆升更具可持續性。

現貨交易反映的是實際購買，而不是基於衍生品的投機，這意味著買家正在直接收購比特幣，而不是押注其未來價格。這一趨勢表明，這是一種更健康的、需求驅動的上升，在面對市場波動時可能更具韌性。

 

華爾街從比特幣期貨中獲利

BTC未平倉合約加權資金費率 | 資料來源：CoinGlass 

 

隨著比特幣價格飆升，華爾街銀行也受益匪淺。報告顯示，銀行已經從比特幣期貨中累積了約14億美元的收益，進一步證明了傳統金融機構對該資產成功的深度投資。

 

銀行已經找到了在不直接持有資產的情況下獲得比特幣價格風險敞口的方法。通過交易比特幣期貨和ETF，他們可以利用價格波動並產生可觀的回報。機構參與的激增表明，比特幣作為一個合法資產類別的接受度正在增加。

 

比特幣期權未平倉合約 | 資料來源：Cointelegraph

 

12月27日比特幣期權的重大未平倉合約創造了一個情景，即該日期附近的價格波動可能引發主要市場活動。隨著118億美元的賭注，多頭希望能在9萬美元以上強勢收盤，而空頭則可能以較低的價格使其賣出期權獲利。

 

此次到期的總未平倉合約明顯偏向買入期權（call）而非賣出期權（put）。大多數買入期權的行權價格在9萬美元到10萬美元之間。如果比特幣在到期前接近這一水平，可能會推動額外的買入壓力。相反，如果跌破9萬美元，則可能為空頭交易者提供短期機會。

 

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期權不平衡的影響

目前，比特幣看漲期權的未平倉合約超過看跌期權，前者約為79億美元，而後者為39.2億美元。這一巨大差異顯示出更多交易者押注比特幣價格上漲。如果比特幣在到期日期間持續高於關鍵水平，看漲期權的主導地位可能會引發牛市情景。

 

如果比特幣在期權到期時接近88,000美元，大多數看跌期權將變得無效，使看跌交易者處於不利地位。12月的到期日可能會成為潛在的年末反彈催化劑，推動比特幣向100,000美元甚至更高的水平前進。

 

根據Cointelegraph的一份報告，幾位知名分析師和市場專家分享了他們對比特幣年底價格的預測：

 

• Arthur Hayes (BitMEX): BitMEX聯合創始人Arthur Hayes預計比特幣將達到100萬美元，這是由於美國的擴張性財政政策和特朗普可能的監管變革所驅動。Hayes預測，特朗普的工業補貼和引發通脹的政策，以及重新上岸的努力，將增加對比特幣的需求，作為對貨幣貶值的對沖，使比特幣超越所有以前的牛市。

• PlanB: 比特幣Stock-to-Flow模型的創建者PlanB預測，到2024年底，比特幣將達到100,000美元，到2025年可能達到500,000美元至100萬美元。他基於比特幣的稀缺性，將其比作黃金和房地產，這些在通脹時期表現良好。PlanB還認為，如果比特幣被採納為國家儲備資產，尤其是在親比特幣的美國政策下，潛力更大。

• Tony Sycamore (IG Markets): 預計比特幣將在90,000美元的低至中位區間交易，預期近期將轉向山寨幣。

• Josh Gilbert (eToro): 預測比特幣將達到100,000美元，這是由於機構投資者的強烈需求和積極的宏觀經濟趨勢所驅動。

• Ki Young Ju (CryptoQuant): 有一個較為謹慎的預測，估計為58,974美元。他警告說，由於衍生品市場過熱，可能會出現修正。

• Pav Hundal (SwyftX): 基於斐波那契延伸分析，認為比特幣將在年底略高於100,000美元。

• Ben Simpson (Collective Shift): 預計比特幣將達到100,000美元，由特朗普選舉、降息和強勁的ETF交易量所推動。

這些預測強調了一個強烈的共識，即比特幣將保持在高位範圍內，有些人預計價格將在年底前接近或超過六位數的里程碑。

 

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最近突破90,000美元的漲勢再次確認了比特幣作為一種有韌性、高需求的資產的地位。在機構投資者的強力支持、穩健的現貨購買和有利的經濟條件下，比特幣似乎準備繼續其上升趨勢。

 

10萬美元的標誌已成為投資者和分析師的心理目標。雖然一些專家因潛在的修正而預測謹慎，但壓倒性的情緒仍然看漲。隨著12月期權到期作為潛在的催化劑，比特幣邁向六位數的旅程可能會吸引世界的注意。隨著2024年的結束，問題依然存在：比特幣的勢頭是否會帶其創下新的歷史新高？答案可能很快就會揭曉。

 

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