加密金融迅速轉型，創新驅動著變革。在本文中，我們探索了 Pi Protocol，一個由 Tether 聯合創始人 Reeve Collins 支持的新型收益型穩定幣項目。該項目將於 2025 年下半年在 Ethereum 和 Solana 上線。此外，Pi Protocol 使用智能合約鑄造 USP 穩定幣，並以 USI 代幣和 USPi NFT回饋用戶。該系統利用實體資產，如美國國債貨幣基金和保險產品。目前市場穩定幣流通量已超過 2250 億美元，每日區塊鏈交易量超過 150 萬筆。ARK Invest 的一份報告指出，2024 年穩定幣交易量達到 15.6 萬億美元。
快速解讀
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此外，Pi Protocol 將於 2025 年下半年在Ethereum 和 Solana 上線，USP 代幣通過智能合約鑄造，並可在 Ethereum 上以 2.3 秒、Solana 上以 0.4 秒的速度處理。
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此外，該穩定幣由美國國債貨幣基金和保險產品超額抵押支持，平台每日支持超過 150 萬筆交易。
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此外，用戶可賺取收益型的 USI 代幣及 USPi NFT，該 NFT 提供收入分成和治理權，其中 25% 的代幣由團隊和顧問持有。
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最後，目前穩定幣市場的流通量已超過 2250 億美元，ARK Invest 報告指出，2024 年穩定幣交易量達到 15.6 萬億美元。
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Pi Protocol 項目概覽
來源：KuCoin
此外，Reeve Collins 於 2013 年共同創立了 Tether，並領導公司至 2015 年。Tether（USDT）是一種由 Tether Limited Inc. 於 2014 年推出的法定貨幣抵押穩定幣。它維持與美元 1:1 的掛鉤，意味著每個 USDT 代幣設計為等同於一美元。這種穩定性是通過 Tether 持有的相應儲備，包括現金和現金等價物來支持的。USDT 的主要功能為加密貨幣用戶提供穩定的資產，以減少數字貨幣通常伴隨的波動性。在他的領導下，USDT 的市值從不到 10 億美元增長到 1420 億美元。他現在支持 Pi Protocol，以推動穩定幣的進化。此外，該項目旨在通過去中心化系統提供收益，該系統在 Ethereum 和 Solana 上鑄造 USP 代幣。區塊鏈網絡每天處理超過 150 萬筆交易，其中 Ethereum 的出塊時間為 2.3 秒，Solana 為 0.4 秒。這一技術基礎支持高效能和快速擴展性。2025 年 2 月 18 日，Collins 宣布他支持一個新穩定幣項目以與 Tether 競爭，並將其命名為 Pi Protocol。
「我們將 Pi Protocol 視為穩定幣的進化。Tether 已成功展示了市場對穩定幣的需求，但他們保留了所有的收益。我們認為 10 年後，市場已經準備好進一步進化。」Collins 在一次訪問中說道。
技術框架
穩定幣市值與 USDT 主導地位。來源：DefiLlama
此外，Pi Protocol 使用智能合約鑄造 USP 穩定幣，並作為回報發行帶有收益的 USI 代幣。該穩定幣由實際資產（例如美國國債貨幣市場基金和保險產品）進行超額抵押。這個平台運行在 Ethereum 和 Solana 網絡上。這些網絡分別在 2.3 秒和 0.4 秒內完成交易，每天支持超過 150 萬筆交易。根據 ARK Invest 的報告，2024 年穩定幣交易量達到了 15.6 萬億美元。這一框架增強了流動性，並推動了數字金融的高效性。
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治理與獎勵
此外，該項目推出了 USPi 產收益的 NFT，以加強社群治理。持有 USPi 的用戶可分享平台收益，並參與投票決定風險參數、抵押政策及收益分配。團隊及顧問持有 25% 的治理代幣總供應量。在鑄造 USP 的過程中，用戶可賺取 USI 代幣，該代幣提供收益優勢。此模式鼓勵用戶積極參與，確保系統保持由社群驅動。
什麼是穩定幣？為什麼它們很重要？
USDT 主導地位 vs. BTC 價格 | 資料來源：Glassnode
穩定幣是一種數碼貨幣，其價值相對於參考資產保持穩定。它們利用抵押儲備或算法來穩定價格。穩定幣提供流動性並支持快速交易，它們推動了跨境支付及匯款服務的發展。當今，穩定幣支撐著超過 2,250 億美元流通資產的市場，連接傳統金融與區塊鏈系統。像 USDT、USDC（USD Coin）等項目已為高效數碼金融鋪平了道路。
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行業觀點
此外，行業領袖認為穩定幣對數碼金融至關重要。Robinhood的首席執行官Vlad Tenev在彭博電視上表示，穩定幣必須提供銀行存款的收益替代方案。在高息時期，銀行現金存款的回報率約為4%。例如，USDe項目曾提供30%的年化收益率（APY），但動態再平衡將該收益率降低至目前的6%。Ethena實驗室的穩定幣市場價值現已超過DAI達15億美元。這些數據既突顯了收益型穩定幣的潛力，也揭示了其挑戰。
總結
最後，Pi Protocol標誌著穩定幣創新的新時代。該項目利用了Ethereum和Solana上的智能合約來鑄造USP代幣，並以USI和USPi回報用戶。它還結合了如美國國債貨幣市場基金和保險產品等實體資產來確保超額抵押。市場目前持有超過2250億美元的穩定幣，而區塊鏈網絡每天處理超過150萬筆交易。ARK Invest報告顯示，穩定幣交易量在2024年達到了15.6萬億美元。由Reeve Collins領導的團隊致力於革新數碼金融，為用戶提供收益，而Pi Protocol為提升流動性和提高治理效率鋪平了道路，助力競爭激烈的數碼資產市場。
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