比特幣最近達到了 $90,000 的歷史新高，這是由政治變化、宏觀經濟條件和機構需求增加所推動的。隨著前總統唐納德·特朗普重返辦公室，支持加密貨幣的政策預計將為數字資產創造有利的監管環境。從 Plan B 到 Peter Brandt 的多位市場分析師都預測價格將持續上漲，預計到年底將達到 $100,000，到 2025 年甚至可能達到 $100 萬。本報告探討了推動比特幣增長的驅動因素，並評估了各種專家的預測。

 

比特幣的歷史價格 | 資料來源：TheBlock

 

比特幣於 2009 年由一位以化名中本聰的匿名創建者推出，最初以幾分錢的價格進行交易，主要在密碼學愛好者之間流通。其價格在 2013 年首次大幅上漲，達到約 $1,000 後進行了調整。到 2017 年，加密市場獲得了主流關注，比特幣的價格飆升至接近 $20,000。然而，隨後的熊市使比特幣在 2018 年大幅回落。經歷了 2019 年的反彈和 2020 年的比特幣減半後，它再次進入牛市階段，於 2021 年 4 月達到超過 $64,000 的高點，這受到機構投資和主流採用的推動。隨著包括 MicroStrategy 和 Tesla 等公司開始將比特幣添加到他們的資產負債表上，這表明他們對其長期價值的信心，這一牛市勢頭進一步加強。2020 年末和 2021 年初推出的比特幣期貨 ETF 提供了另一個推動力，吸引了來自傳統金融的更多資金。 

 

隨後的幾年中，市場經歷了波動，宏觀經濟因素、監管更新和投資者情緒影響了顯著的回調和恢復。2022 年，隨著通脹上升和聯邦儲備局的激進加息，市場流動性減少，導致比特幣和其他風險資產出現顯著回調。監管打擊，特別是在美國和中國，隨著當局審查加密貨幣交易所和平臺，進一步壓低了價格。然而，到 2022 年底和 2023 年，由於通脹開始穩定，聯邦儲備局放慢了加息步伐，比特幣顯示出復甦的跡象。機構興趣的重新燃起以及比特幣作為對抗通脹的對沖工具的日益認可，增強了需求。到 2023 年，比特幣繼續作為一個日益被接受的資產類別，並在 2024 年迎來了新的價格里程碑。

 

比特幣在特朗普第一任總統任期內的價格走勢（2017–2021）：從不到1,000美元到超過40,000美元

特朗普第一任總統任期內的比特幣價格：2017-21 | 來源：TradingView 

 

在唐納德·特朗普的第一任期（2017–2021）內，比特幣經歷了戲劇性的增長和波動，反映了主流和機構興趣的增加。2017年，隨著特朗普總統任期的開始，比特幣首次達到了接近20,000美元，標誌著歷史性的牛市頂峰。然而，這一快速上升之後是2018年的嚴重回調，當年年底比特幣價格下跌至不到4,000美元，市場面臨監管審查和獲利回吐。這種下跌是由於全球監管審查加劇所驅動：在美國，證券交易委員會（SEC）開始拒絕比特幣ETF申請，理由是擔心市場操縱和投資者保護不足，這削弱了機構興趣。中國加強了打擊力度，禁止國內加密貨幣交易所和首次代幣發行（ICO），而韓國則對匿名交易實施了嚴格的監管措施。這些監管行動，再加上2017年牛市中的獲利回吐，導致比特幣價格急劇下跌，動搖了投資者信心，並導致市場歷史上最嚴重的調整之一。

 

儘管經歷了下跌，比特幣逐漸恢復，得到了機構投資者和零售投資者興趣上升的支持。在特朗普任期結束時，比特幣又一次進入了顯著的牛市，由COVID-19大流行和超過5萬億美元的前所未有的財政刺激推動，在2021年初達到了超過40,000美元的新高。

 

閱讀更多：2024年美國大選前的比特幣價格預測：看漲還是看跌？

 

2024年比特幣價格走勢（1月至11月12日）：從$40,000到接近$90,000

BTC/USDT價格2024年1月-11月 | 資料來源：KuCoin

 

在2024年，比特幣的價格歷程堪稱顯著，在政治緊張和經濟動態的一年中鞏固了其作為一種優質資產的地位。這一年以一個重大催化劑開始：美國證券交易委員會（SEC）於2024年1月批准了首個現貨比特幣ETF，這一里程碑式的決定引發了大量機構資金流入，使比特幣在幾週內飆升至超過$50,000。這項批准標誌著主流採用的新階段，吸引了零售和機構投資者，他們現在有了一種合規且便捷的方式來獲得比特幣的敞口。在ETF推出後的幾週內，資金流入激增，到3月，新推出的ETF累計流入超過100億美元。這些大規模流入反映出來自機構玩家和個人投資者對簡化比特幣敞口的強烈需求。然而，在美國總統選舉前的幾個月中，由於監管不確定性和市場波動性，ETF投資出現了波動，一些投資者選擇獲利了結。儘管如此，淨流入仍然為正，並且在11月初特朗普連任後報告了創紀錄的流入，這是由於對其行政下支持比特幣監管的樂觀情緒所推動的。

 

以低於40,000美元的價格開始了這一年，比特幣在整個總統選舉周期中穩步升值，受到聯邦儲備銀行減息和機構需求增加的支撐。2024年3月，聯邦儲備銀行實施了一次重大減息50個基點，6月減息25個基點，11月再減25個基點，將聯邦基金利率降至自2022年初以來的最低點。11月唐納德·特朗普連任是關鍵時刻，進一步激發了對支持比特幣監管環境的樂觀情緒。選舉後，比特幣迅速攀升至11月12日的歷史新高90,000美元，這是由於對有利政策和持續的ETF流入超過3.57億美元的期望所推動的。分析師現在預測隨著特朗普第二任期和持續的機構興趣，比特幣將繼續呈現牛市走勢。

 

閱讀更多：2024年比特幣價格預測：如果美國證交會批准現貨比特幣ETF會發生什麼

 

比特幣在2024年的表現讓它不僅超越了山寨幣，也超過了與科技和加密貨幣相關的股票，重申了其在加密貨幣和傳統投資圈中作為頂級數位資產的地位。與其他資產相比，比特幣的相對穩定性和上升動力加強了其作為「數位黃金」的角色，在經濟和監管變化的一年中吸引了個人和機構投資者。

 

比特幣與山寨幣：2024年的表現和市場主導地位

比特幣的市場主導地位接近59% | 來源：Coinmarketcap

 

在2024年，比特幣超越了大多數山寨幣，強調了其在加密貨幣市場中的主導地位。繼其突破89,000美元之後，比特幣的市場份額飆升至約54%，反映了投資者對領先加密貨幣的強烈偏好，而不是風險更高的山寨幣。這種主導地位是由比特幣的「避險」地位和機構興趣增加所推動的，特別是在現貨比特幣ETF獲准之後。儘管Solana (SOL) 和以太坊 (ETH) 等山寨幣有所上漲，其中SOL達到222美元的高點，但它們仍次於比特幣，後者在加強的監管透明度和宏觀經濟順風下實現了更穩定的增長。

 

比特幣與科技股：聚焦特斯拉

比特幣與特斯拉表現 | 資料來源：TradingView

 

比特幣在2024年的回報率超過了大多數科技股，包括特斯拉（TSLA）。特斯拉面臨監管挑戰和市場競爭，其增長相對比特幣更加溫和。雖然TSLA在過去一年中增長了約56%，但比特幣同期激增超過141%，受到美聯儲降息、通脹擔憂和強勁的ETF流入推動。特斯拉與比特幣的歷史聯繫在2022年特斯拉出售了大部分BTC後減弱。然而，比特幣作為非股票、對抗通脹的資產，其韌性繼續吸引投資者興趣，預計將越來越超越傳統科技股如特斯拉。

 

比特幣與加密貨幣股：Coinbase和MicroStrategy表現

比特幣與Coinbase與MicroStrategy | 資料來源：TradingView

 

比特幣的上漲也推動了與加密貨幣相關的股票，特別是Coinbase (COIN) 和MicroStrategy (MSTR)。美國最大的加密貨幣交易所Coinbase的股票在過去一年中上漲了超過250%，受益於交易量和用戶增長的增加，因為比特幣價格飆升。擁有超過252,000 BTC持倉的MicroStrategy，其股票上漲了超過573%，使其成為今年表現最好的加密貨幣相關股票之一。隨著MicroStrategy的市值與比特幣的價值緊密相關，它作為傳統金融中比特幣敞口的“代理”，強調了比特幣對加密貨幣相關股票的影響。

 

以下是自11月初以來幫助比特幣價格測試新高的一些關鍵因素：

 

特朗普的潛在支持比特幣政策和監管支持

特朗普的連任標誌著美國經濟政策向支持比特幣的方向轉變。他的政府承諾結束對加密貨幣公司的“去銀行化”，並旨在通過支持與數字資產互動的銀行來促進金融創新。

 

在他的主題演講中，特朗普表示：“長期以來，我們的政府違反了每個比特幣持有者都信守的基本規則：永遠不要賣掉你的比特幣。如果我當選，我的政府政策將是，美利堅合眾國將保留或收購的所有比特幣的100%。”

 

此變化預期將吸引更多機構投資，因為像美國證券交易委員會（SEC）和聯邦儲備系統（Federal Reserve）這樣的監管機構採取了更支持的立場。特朗普的親加密立場幫助比特幣突破了此前的歷史最高點（ATH），並在美國總統選舉結果公佈時突破了74,000美元，並帶來了一段隨後的牛市，使比特幣在撰寫本文時達到了超過89,600美元的歷史最高點。

 

特朗普的新政府還可能通過調查過去的監管行動，例如FTX醜聞，來專注於透明度。通過恢復信心並創建明確的監管框架，美國政府尋求使加密行業合法化。

 

閱讀更多: 比特幣達到89k，Solana飆升至接近歷史高點的222美元，比特幣ETF交易量增加至380億美元：11月12日

 

比特幣法案和美國戰略比特幣儲備

國會的一項開創性倡議——2024年比特幣法案，旨在建立美國戰略比特幣儲備。由參議員辛西婭·魯米斯（Cynthia Lummis）提出的這項立法將允許美國財政部每年購買多達200,000個比特幣，並儲存在全國各地的安全設施中。這一儲備將比特幣與黃金並列為國家戰略資產，為美國在數字經濟中的角色提供穩固基礎。

 

該法案還保障了私人比特幣所有權，這可能會鼓勵更多的個人和機構持有者購買和持有比特幣，因為他們知道他們的資產不會受到政府干預的威脅。

 

美國聯邦儲備利率削減和通脹預期

美國聯邦儲備最近的利率削減——總計75個基點——為比特幣等風險資產創造了有利的環境。3月份削減50個基點，隨後在6月份再削減25個基點，使借貸成本達到自2022年初以來的最低水平。這些利率削減被視為對穩定就業和持續通脹的回應，這使得比特幣成為一個有吸引力的價值儲存工具。隨著通脹預計將保持在2%以上，越來越多的投資者將比特幣視為對抗貨幣貶值的對沖工具，這有助於推動其作為避險資產的價格上升。

 

機構需求上升和ETF資金流入

現貨比特幣ETF流動 | 資料來源: TheBlock

 

2024年初批准的現貨比特幣ETF推動了創紀錄的資金流入，標誌著主流比特幣採用的一個轉折點。在ETF推出的幾周內，大量資本流入這些基金，僅iShares比特幣信託ETF在11月11日的交易量就達到45億美元，而貝萊德的IBIT在11月7日的流入量超過11億美元。這些ETF為機構投資者和零售交易員提供了方便的入口，他們認為這是直接接觸比特幣的一種高效方式。這股資本流入比特幣ETF增加了需求，擴大了比特幣作為通脹對沖工具的吸引力，促成了價格上升勢頭。

 

主要玩家積累比特幣

來源：X

 

在 2024 年，機構對比特幣的需求激增，業界頂尖玩家如 MicroStrategy、Fidelity 和 Strive Asset Management 繼續積累大量的 BTC 持股。11 月 11 日，MicroStrategy 宣布最近以 20.3 億美元的價格新增了 27,200 BTC，使其總持股量超過 279,000 BTC。與此同時，由 Vivek Ramaswamy 領導的 Strive Asset Management 已將比特幣納入美國投資者的投資組合。同樣，英國的 Cartwright 近日建議一位養老金客戶進行 3% 的比特幣配置，這表明全球機構投資者對比特幣的興趣日益增加。 

 

值得注意的是，總部位於日本的 Metaplanet 已經成為亞洲重要的企業比特幣持有者。截至 2024 年 10 月 28 日，Metaplanet 的比特幣持有量超過 1,000 BTC，總計約 1,018.17 BTC，價值約 6,880 萬美元。這些大玩家的需求激增已加強了比特幣的價格穩定性，並鞏固了其作為“數字黃金”的地位。

 

不丹和主權比特幣持有量

不丹在比特幣上投入了大量資金，目前持有 12,568 BTC，價值超過 10 億美元。不丹的積極策略——將 GDP 的 5% 分配給比特幣挖礦——展示了主權財富基金如何將比特幣視為長期資產。其他擁有大量比特幣的國家包括薩爾瓦多，該國在 2021 年成為首個將比特幣作為法定貨幣的國家，持有大約 2,381 BTC。主權比特幣儲備的增加表明，越來越多的政府已將比特幣視為戰略資產，這可能會促使其他國家在尋求金融主權和對抗通脹時進一步採用比特幣。這與德國形成了鮮明對比，德國在 2024 年早些時候出售了其比特幣持有量。 

 

穩定幣流入增強比特幣的流動性

在2024年，穩定幣的流入顯著提升了比特幣的流動性和購買力，特別是在價格飆升期間。泰達幣 (USDT) 和 美元穩定幣 (USDC) 發揮了關鍵作用，為投資者在高需求時提供迅速進入比特幣市場的通道，有效地連接法幣和加密貨幣市場。

 

在2024年11月，美國總統選舉後，領先的加密貨幣交易所Binance和Coinbase在以太坊網絡上報告了總計93億美元的穩定幣流入。Binance接收了43億美元，而Coinbase看到34億美元的穩定幣存款。這些大量的流入表明投資者正在為購買比特幣做準備，預期市場條件有利。

 

閱讀更多: USDT vs. USDC: 2024年了解的差異和相似之處

 

比特幣的歷史趨勢和第四季度表現

Bitcoin歷年第四季度表現 | 資料來源: X

 

歷史上，比特幣表現最佳的季度通常在其減半週期之後。在過去的減半年份（2012年、2016年、2020年），第四季度的回報令人印象深刻，增幅範圍從58%到168%。這一趨勢支持了對持續增長的預期，隨著11月的進展，進一步強化了看漲的價格目標。

 

2024年11月13日，比特幣價格突破90,000美元，並在撰寫本文時正準備突破100,000美元的關鍵阻力位。以下是一些知名分析師和機構分享的BTC價格預測，幫助投資者了解未來幾個月這個領先加密貨幣的預期走勢：

 

根據PlanB的比特幣S2F模型的比特幣價格預測 | 資料來源: BitBo 

 

• PlanB的長期目標：百萬美元：PlanB是比特幣庫存流量（S2F）模型的創作者，他預測比特幣將在2024年底達到10萬美元，有可能在2025年達到50萬至100萬美元。這一預測基於比特幣的稀缺性，他將其與黃金和不動產等資產進行比較，這些資產在通脹環境中會升值。PlanB認為，如果比特幣作為國家儲備資產得到採用，尤其是在支持比特幣的美國政策下，將有進一步的上升空間。

• 彼得·布蘭特的年底12.5萬美元目標：資深交易員彼得·布蘭特估計，比特幣到新年前夜可能達到12.5萬美元，這一預測基於貝葉斯概率和歷史價格模式。他強調了比特幣當前漲勢與過去牛市周期的相似性，根據這些趨勢，比特幣漲勢將持續到2024年底。

彼得·布蘭特的比特幣價格預測和分析 | 來源：X

 

• 渣打銀行預測到2025年達到20萬美元：渣打銀行預測比特幣到年底可能達到12.5萬美元，到2025年上升至20萬美元，這受預期的特朗普政府政策支持影響。該銀行預計，到2026年，受比特幣法案推動的加密市場將擴展至10萬億美元的市值，這可能會促使其他國家採用類似的儲備策略，並促進比特幣需求的增加。

• 亞瑟·海耶斯的百萬美元預測：BitMEX聯合創始人亞瑟·海耶斯預見比特幣會上升到100萬美元，由美國寬鬆的財政政策和特朗普下可能的監管變化所推動。海耶斯預測，特朗普的工業補貼和引發通脹的政策，加上回流努力，將推動更多需求以比特幣作為對抗貨幣貶值的對沖，這使得比特幣超越所有此前的牛市。

• 亞歷克斯·克魯格的年底9萬美元估計：經濟學家亞歷克斯·克魯格預測比特幣到年底將達到9萬美元，並賦予這一預測55%的可能性。克魯格認為，市場剛剛開始對特朗普再次當選後的積極情緒進行定價。他預期這種情緒，加上持續的機構需求，將推動比特幣在年底前突破關鍵阻力位。

• 馬庫斯·蒂倫的2025年初10萬美元以上預測：10x Research分析師馬庫斯·蒂倫預測，比特幣在兩周內將增長8%，一個月內增長13%，兩個月內增長26%，可能在2025年初突破10萬美元。蒂倫提倡“長期持有比特幣，做空Solana”的策略，預期Solana在宏觀不確定性中表現不佳，而比特幣因投資者強烈的興趣而保持強勁的上升趨勢。

• 安東尼·龐普利亞諾的10萬至20萬美元目標：Morgan Creek Digital聯合創始人安東尼·龐普利亞諾預測，比特幣在未來12到18個月內可能上升至10萬至20萬美元。他將這一預測歸因於2024年的比特幣減半事件、預期的機構需求和有利的供需動態。龐普利亞諾強調，比特幣在華爾街的吸引力不斷增大，並指出其作為對抗通脹的對沖，預測在聯邦儲備局繼續降息的情況下，價格將進一步上升。

閱讀更多：比特幣是對抗通脹的強有力對沖嗎？

 

雖然以上分析師的預測提供了比特幣價格在不久的將來可能達到的線索，但也存在一些可能影響這些預測的潛在風險和市場波動：

 

比特幣 CME 缺口 | 來源：Cointelegraph

 

1. 短期 CME 缺口和潛在修正：比特幣最近的飆升在 $77,800 和 $80,600 之間創造了一個 CME 缺口，如果有短期修正，比特幣可能會回撤到這一水平。歷史上，CME 缺口往往會被填補，這表明比特幣在恢復其上升趨勢之前可能會暫時下跌。

2. 投機性流動性和不穩定買家：一些分析師警告稱，比特幣最近的價格飆升是由投機性買家推動的，如果波動性上升，他們的持倉可能會被清算。市場觀察者 The Giver 認為這種缺乏“穩定性”可能會在選舉後引發拋售，導致價格暫時下跌。

3. 市場飽和和短期回撤：匿名市場分析師 Scient 預計 BTC 價格在 $85,000 水平左右會進入整合階段。短暫的整合期可以穩定市場，為進一步增長做好準備，同時抑制過度投機。

4. 礦工的拋售壓力：隨著比特幣價格的上升，礦工可能會利用較高的價格出售他們的一部分持倉，增加了額外的拋售壓力。歷史上，礦工大量拋售的時期往往會導致比特幣價格的暫時回撤，因為這些大型交易會增加短期供應。如果礦工在當前水平持續拋售，比特幣可能會經歷更大的波動，尤其是如果與其他市場因素結合時。

比特幣突破 $89,000 反映了投資者對其作為資產和對沖工具價值的信心增強。隨著新一屆美國政府支持比特幣、通過《比特幣法》的立法支持以及機構採用的增加，比特幣作為全球儲備資產的潛力比以往任何時候都更強。分析師預測比特幣在年底前可能達到 $125,000，長期預測到 2025 年可達 $1 百萬。

 

隨著越來越多的國家將比特幣視為戰略儲備，並且機構採用的深入，比特幣的前進之路看似光明，但也存在風險。投資者應保持信息靈通，監控宏觀經濟狀況，並考慮多元化策略，以最大化比特幣市場變化中的收益。

 

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