隨著各國政府開始將加密貨幣納入其國家金融戰略，將比特幣獨特屬性納入考量，戰略性比特幣儲備（SBR）的概念逐漸浮現。自2008-09年全球金融危機以來，比特幣的價值在多年來迅速增長，在當前牛市中達到了超過108,000美元的歷史高點，並因作為抵禦通脹和經濟不穩定的有吸引力的對沖工具而被冠以“數字黃金”的稱號。
主要要點
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戰略性比特幣儲備涉及美國政府持有大量的比特幣作為儲備資產。
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於2024年7月提出的BITCOIN法案建議在五年內購買100萬枚比特幣，以增強美國的資產負債表並抵禦經濟不穩定。
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戰略性比特幣儲備的好處包括低風險投資、對美元貶值的對沖，以及將美國定位為數字創新的領導者。
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然而，比特幣儲備也帶來一些缺點，如比特幣的波動性、缺乏內在價值、經濟風險以及對美元主導地位的潛在挑戰。
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戰略性比特幣儲備可能對比特幣的價格、監管和全球採用產生重大影響。
什麼是戰略性比特幣儲備（SBR）？
在特朗普於2025年1月20日就職前夕，大家都在關注他是否會在上任的前100天內宣布建立戰略性比特幣儲備。隨著支持加密貨幣的唐納德·特朗普即將上任，美國正認真考慮建立SBR以多樣化其國家儲備並增強經濟彈性。特朗普政府一直是將比特幣整合到國家金融框架中的強力倡導者，認為這是增強經濟並保持全球競爭力的手段。對比特幣的擁抱得到了於一年前獲批的現貨比特幣交易所交易基金（ETF）的進一步支持，這些ETF已吸引了數十億美元的投資。這些ETF不僅將比特幣合法化為主流投資，也為國家考慮將這一數字資產納入其戰略儲備鋪平了道路。
什麼是戰略性國家儲備？
想像一下突如其來的全球石油短缺威脅到全球經濟。為應對這類危機，政府維持戰略性國家儲備——旨在保障國家利益並確保緊急情況下快速反應的關鍵材料的重要儲備。美國一直認識到這一必要性，建立了各種儲備以增強經濟穩定和國家安全。例如，於1975年在石油禁運期間創建的戰略石油儲備，如今擁有多達7.27億桶石油，以緩解供應衝擊對經濟的影響。同樣，黃金儲備作為可靠的價值儲存手段，支持美元的強勢，並在國內和國際上增強金融信任。
美國黃金儲備 | 資料來源：世界黃金協會
除了能源和金融儲備外，美國自1999年以來還通過其戰略國家儲備創建了醫療用品儲備，以優先保障健康安全。這項儲備確保在健康危機期間，如大流行或自然災害，能夠即時提供必要的醫療物資，使國家能夠保護公共健康並維持社會穩定。
這些戰略儲備——從石油和黃金到醫療用品——在穩定經濟和確保國家安全方面發揮著關鍵作用。通過維持和多樣化這些儲備，政府確保美國能夠保持韌性，準備迎接各種不可預見的挑戰，為考慮將比特幣等新資產整合到國家儲備組合中提供堅實基礎。
什麼是美國比特幣法案？
由辛西婭·盧米斯參議員於2024年7月提出的促進全國優化投資以推動創新、技術和競爭力法案（BITCOIN法案）是一項突破性的立法。該法案旨在通過建立戰略比特幣儲備（SBR）將比特幣納入美國的國家金融戰略。BITCOIN法案的主要目標是多樣化國家的資產持有，為經濟不確定性提供金融對沖，加強經濟穩定性，並在數字經濟中促進技術創新。
根據BITCOIN法案，美國政府計劃在五年內購買最多100萬枚比特幣，分為四個批次，每批25萬枚比特幣。這些購買的資金將來自被沒收的比特幣、聯邦儲備的盈餘資金和重新估價的黃金證書。一旦獲得，比特幣將由財政部管理的數字保險庫中安全存儲，利用先進的網絡安全措施和去中心化的存儲解決方案，以確保透明度和降低風險。這些比特幣必須持有至少20年，只能用於償還聯邦債務，確保儲備成為穩定且長期的資產。
美國比特幣法案的主要特點
隨著比特幣的主流採用加速，到2025年1月市場資本化約達到2萬億美元，美國政府提議建立戰略比特幣儲備（SBR），類似於戰略石油儲備。此提案於2024年7月由參議員辛西婭·魯米斯通過比特幣法案引入，SBR旨在通過增加比特幣作為額外的價值儲存來加強美國的資產負債表，通過抵禦貨幣不穩定和通脹來對抗經濟不確定性，並通過將美國定位為數字經濟的領導者來支持創新。
管理SBR需要與金融機構協調以處理安全和實用性問題。政府將比特幣視為一種升值資產，戰略性地使用它來管理債務和地緣政治問題。比特幣區塊鏈的透明性允許實時審計和跟踪，提高了安全性和責任追蹤。
美國的戰略儲備 | 資料來源：River
美國如何計劃建立其戰略比特幣儲備
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購買計劃：美國計劃在五年內購買100萬個比特幣，約占比特幣總供應量的5%。
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安全存儲：比特幣將被儲存在由財政部運營的分散、安全的金庫中。
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長期持有：獲得的比特幣將持有至少20年，僅可出售以償還聯邦債務。
美國建立戰略比特幣儲備的可能性有多大？
美國面臨著一個重大的經濟挑戰，聯邦債務超過了35萬億美元。傳統的方法來解決這一債務包括：
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緊縮政策：減少政府支出和/或增加稅收。然而，由於像社會保障和醫療保險這樣的強制性支出，緊縮措施通常不受歡迎且難以實施。
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公然違約：未能償還債務。這對美國來說極不可能，因為這將損害對美國機構和美元的信任。
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通貨膨脹：利用通貨膨脹來削減債務的實際價值。雖然這可以減輕債務負擔，但會破壞貨幣價值，並可能導致社會動盪和財富不平等。
截至2025年1月，包括德克薩斯州、俄亥俄州和賓夕法尼亞州在內的幾個美國州正在考慮或已經提出立法，以建立自己的比特幣儲備。這一州級行動可能為聯邦倡議鋪平道路。然而，聯邦戰略比特幣儲備通過國會的可能性仍不確定，預測市場估計在特朗普總統任期的頭100天內有32%的機會。
Polymarket民調：美國何時可能獲得戰略比特幣儲備 | 資料來源：Polymarket
一些國家在增持比特幣儲備方面領先
薩爾瓦多是目前唯一公布比特幣儲備的國家，自2021年9月以來擁有近6,000枚比特幣。根據Cointelegraph和CCN的報導，其他國家如波蘭、德國、俄羅斯、日本、香港以及潛在的金磚國家+成員也在探索比特幣儲備。如果多個國家採取類似策略，可能會引發全球比特幣軍備競賽，對比特幣的價格和採用產生重大影響。
戰略比特幣儲備如何運作？
實施戰略比特幣儲備（SBR）是一個複雜的過程，涉及多個關鍵步驟以確保其有效性和安全性。以下是美國政府可能建立和管理SBR的更詳細的說明：
1. 購買和配置
結構性收購計劃：美國政府將在五年內分四批收購比特幣，每批250,000枚BTC。這種分階段的方法有助於減少對市場的影響，並根據比特幣的市場狀況進行戰略性時機選擇。
資金來源
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沒收的比特幣：政府目前持有大約200,000枚比特幣，這些比特幣是從犯罪活動中沒收的，例如絲綢之路市場。這些沒收的資產將構成初始儲備的重要部分。
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聯邦儲備盈餘資金： 可以將聯邦儲備的盈餘資金分配用於購買額外的比特幣，而不會擾亂其他金融運作。
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重估的黃金證書： 美國持有的黃金儲備按市值計約為6430億美元。通過重估這些黃金證書，政府可以產生必要的資金來投資比特幣，而不會增加國家債務。
立法框架：BITCOIN法案規範了這些購買的法律框架，確保所有交易的透明和負責。該法案將規定購買比特幣的規則，包括年度購買限額和資金來源。
2. 安全儲存
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數字保險庫： 一旦獲得，比特幣將存儲在高度安全的數字保險庫中。這些保險庫將利用先進的網絡安全措施來防範黑客、盜竊和其他數字威脅。同時還將採取物理安全措施來保護支持這些數字資產的基礎設施。
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去中心化儲存解決方案： 為了增強透明性和負責性，儲備將採用去中心化的儲存解決方案。這意味著比特幣不會存放在單一地點，而是分散在多個安全的地點。去中心化減少了單點故障的風險，並確保儲備在面對各種威脅時依然具有韌性。
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審計和透明性： 儲存的去中心化性質允許持續的審計和監控。區塊鏈技術能夠實時追踪比特幣持有情況，確保儲備的所有交易和移動都是透明的，並可由公眾核實。
3. 長期持有
比特幣在過去五年中的表現與標普500和黃金的比較 | 來源：TradingView
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最低持有期限：為儲備獲得的比特幣至少會持有20年。此長期持有策略與使用比特幣償還國債的目標一致，確保該資產保持穩定，不受短期市場壓力影響。
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限制銷售：該儲備設計有嚴格的指導方針，規定比特幣何時和如何出售。比特幣只能用於償還國債，以防止儲備被濫用於其他目的。這一限制確保儲備成為解決國債和經濟穩定的可靠金融工具。
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策略管理：比特幣儲備管理將包括對比特幣表現和市場狀況的定期評估。財務專家和顧問將共同合作，以確定何時是購買額外比特幣或持有現有比特幣的最佳時機，從而隨著時間的推移最大化儲備的價值。
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抵押和地緣政治用途：將來如果比特幣大幅增值，儲備可利用這些持有量作為貸款或其他金融工具的抵押。此外，政府可能會戰略性地部署比特幣以解決地緣政治問題，利用其價值來談判或穩定國際經濟關係。
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與國家金融戰略的整合：戰略比特幣儲備將整合到更廣泛的國家金融戰略中，補充像黃金和石油等其他儲備資產。這種整合確保了管理國家儲備的多元化方法，增強整體經濟的抗逆性。
戰略比特幣儲備的優勢
戰略比特幣儲備能否償還美國國債？ | 來源：River
建立戰略比特幣儲備（SBR）提供了幾個引人注目的優勢，這些優勢可以使美國在經濟上受益並使其在數字時代中成為領導者。以下是主要的好處：
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低風險投資：投資1,000,000個比特幣約需560億美元，這僅佔美國年度聯邦預算的不到0.2%。這項適度的投資易於管理，並提供顯著的長期增值潛力，與傳統資產相比具有高投資回報。
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對沖美元貶值：比特幣固定供應量為2100萬枚，這種稀缺性可抵禦可能削弱美元的通脹壓力。通過與傳統資產一起持有比特幣，儲備增強了金融穩定性，並成為強大的價值儲存工具，類似於「數字黃金」。
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長期機會：建立戰略比特幣儲備（SBR）將美國定位為比特幣採用的領導者，吸引投資並促進數字經濟領域的創新。這種領導地位可以激勵其他國家效仿，從而可能推動全球比特幣需求，並鞏固美國在加密貨幣市場中的地位。
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創新領導力：支持比特幣符合美國政府促進技術創新，特別是區塊鏈技術的目標。這筆投資吸引企業家和創新者，促進金融服務的進步，並確保美國在數字經濟中保持領先地位。
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戰略比特幣儲備會如何影響BTC價格？
未來十年比特幣價格預測 | 資料來源：BitBo
戰略比特幣儲備（SBR）將對比特幣的市場動態產生重大影響，可能會重塑其價格走勢和更廣泛的採用。了解這些影響對於試圖在不斷發展的加密貨幣格局中導航的投資者和愛好者至關重要。
如果美國批准戰略比特幣儲備，比特幣價格預測
美國政府承諾大量購買比特幣將帶來對需求的巨大增長。例如，根據BITCOIN法案購買100萬個比特幣將占比特幣總供應量的約5%。由於稀缺性和需求增長動態，如此大規模的湧入可能會推動比特幣價格上漲。
隨著比特幣價格上漲，它對尋求具有增長潛力和多元化收益的資產的機構投資者變得更具吸引力。此外，更高的價格會激發散戶投資者的興趣，進一步推動需求。這種機構和散戶資本的湧入可能導致價格持續上漲，促進採用和估值的正反饋循環。
2025 年比特幣價格預測
專家預測，SBR 的建立可能會將比特幣推向前所未有的高度。根據 Freedom24 投資研究負責人 Maxim Manturov 的說法，如果美國政府遵循其儲備戰略，比特幣價格可能在 2025 年飆升至 125,000 美元，並可能在 2050 年達到 290 萬美元。同樣，BitMEX 創始人 Arthur Hayes 對比特幣在未來五年內達到七位數的估值表示樂觀，而 VanEck 的保守分析師預測比特幣到 2025 年底將達到 180,000 美元。
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市場情緒和投機
SBR 的公告和實施可能會顯著提升市場對比特幣的信心。政府的支持是比特幣作為金融資產合法性的重要驗證，鼓勵更廣泛的採用和投資。積極的情緒可以導致購買活動增加，進一步推高比特幣的價格。
政府購買的預期和隨之而來的價格上升可能會刺激投機交易。預期價格上漲的交易者可能會提前購買比特幣，創造一種自我實現的預言，即使在實際購買發生之前也會推動價格上升。這種投機活動可能會導致價格迅速上漲，吸引更多的投資者和媒體的關注。
市場漲勢的潛力
正如Dmytro Spilka的文章所指出，特朗普政府創建SBR可能會引發一場前所未有的加密貨幣市場漲勢。隨著比特幣已經觸及超過100,000美元的歷史新高，而預測顯示它可能達到150,000美元或更高，市場可能會經歷顯著的上升趨勢。這樣的漲勢不僅會有利於早期採用者，還會將比特幣定位為全球金融系統中的主導資產。
長期可持續性和採用
美國建立SBR可能會為其他國家樹立一個榜樣，導致全球比特幣採用的增加。隨著更多國家積累比特幣儲備，這種加密貨幣作為全球儲備資產的合法性和實用性將得到加強。這種廣泛的採用將推動需求，增強流動性，並促進比特幣的長期可持續性和增長。
戰略性比特幣儲備將促進比特幣融入傳統金融系統。這種整合可能導致新金融產品的開發，例如以比特幣為抵押的貸款和投資工具，進一步將比特幣嵌入全球經濟。增強的整合還將簡化比特幣在日常交易中的使用，增加其實用性和採用率。
政府涉足比特幣可能會加速加密貨幣領域的技術進步。增加對區塊鏈研究和開發的資金和支持可能會改進比特幣的可擴展性、安全性和效率。這些進步將增強比特幣的功能，使其對用戶和投資者更具吸引力。
結論
戰略比特幣儲備（SBR）代表了一項重要且具有前瞻性的計劃，旨在多元化美國的國家資產，並為經濟不確定性提供對沖。通過將比特幣納入國家儲備，美國可以增強金融穩定性，並將自己定位為數字經濟的領導者。然而，這一舉措並非沒有挑戰。比特幣固有的波動性以及相比於傳統儲備資產如黃金和石油的缺乏內在價值，帶來了必須仔細考慮的重大風險。
雖然 SBR 提供了可觀的機會，但由於比特幣的價格波動性和投機性質，它也涉及重大金融風險。在做出與加密貨幣投資相關的財務決策時，了解情況、進行深入研究並仔細考慮這些風險是至關重要的。了解 SBR 的潛在利益和風險將有助於您駕馭加密貨幣及其在全球金融中角色的演變。
