幣本位永續/交割合約簡介
什麼是幣本位合約?
KuCoin支持幣本位合約,也稱為反向合約。您可選擇BTC、ETH等幣種作為基礎貨幣計算保證金和盈虧,並以美元作為報價貨幣來設定交易量。因此,如果您想要執行BTCUSD或ETHUSD合約交易,則必須在其合約帳戶中持有相應的BTC或ETH。
舉例說明
假設此時BTC的價格為30,000美元,您買入價值10,000美元的BTC幣本位合約,杠桿倍數為50,倉位價值=10,000/30,000≈0.334BTC,所需的初始保證金=10,000/30,000/50=0.00668BTC。
當BTC的價格上漲至40,000美元,此時的倉位價值=10,000/40,000=0.25BTC您將倉位全部平倉,這意味著買回價值10,000美元的合約,並賣出等值的BTC,獲得的利潤=0.334-0.25=0.084BTC。(不包括手續費和資金費用)。即您用0.00668個BTC的初始保證金,獲得了0.084BTC的利潤,利潤率=0.084/0.00668=1257.48%
幣本位與U本位合約的區別
•計價單位不同
U本位合約是以USDT為計價單位;幣本位合約是以美元USD為計價單位。
因此兩者之間的指數價格也會有所不同,例如BTC/USDT合約的指數價格是取現貨BTC兌USDT的價格;而BTC/USD幣本位合約的指數價格是取現貨BTC兌美元(USD)的價格。
•合約價值不同
U本位合約每張合約的價值為對應的標的幣種,例如BTC/USDT的面值為0.001BTC;幣本位合約每張合約的價值為1USD,例如BTC/USD的合約面值為1美元。
•充當擔保資產幣種不同
USDT本位合約所有品種合約都使用計價幣種USDT作為擔保資產,用戶只需要持有USDT即可參與各個品種合約的交易;幣本位合約是以標的幣種作為擔保資產,用戶需要持有對應標的幣種方可參與該品種合約的交易,例如BTC/USD幣本位永續合約,用戶需要轉入BTC充當擔保資產。
•計算盈虧幣種不同
U本位合約所有品種合約都使用計價幣種USDT計算盈虧;幣本位合約是以標的幣種計算盈虧,例如用戶交易BTC/USD幣本位永續合約,盈虧的幣種是BTC。
幣本位保證金與USDT本位保證金比較(以BTC為例)
合約類型 | 標的幣種 | 計價幣種 | 結算幣種 | 指數交易對 | 面值 |
幣本位合約(反向合約) | BTC | USD | BTC | BTC/USD | 1USD |
U本位合約(正向合約) | BTC | USDT | USDT | BTC/USDT | 0.001BTC |
永續和交割有什麼不同?
永續合約沒有到期日,可以永久進行交易。與之相對的,交割合約有到期日,並且會根據確定的規則,按照一個標的資產衍生出的價格進行結算。交割結算會依照交割費率0.025%收取交割手續費。
並且,交割合約沒有資金費用結算的機制。由於合約的價格在交割日會以接近現貨的價格結算,因此交割合約的價格不會偏離現貨價格太遠。KuCoin目前僅幣本位有交割合約。
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