階梯風險限額常見問題

甚麼是階梯風險限額？

這是一種限制交易者持倉風險的風險管理機制。在價格波動較大的市場中，使用高槓桿、持有大額倉位的交易者被強平時，會對市場造成較大的衝擊，進而給其他交易者帶來額外的風險。 KuCoin合約對所有交易賬戶使用階梯風險限額規則，也就是說大倉位交易者需要更多的起始保證金來持倉，進一步控制風險，保障其他交易用戶免受額外風險。也就是說，大倉位強平時，採用的階梯減倉，以降低對市場的衝擊。

階梯風險限額包含5要素：等級、風險限額（倉位價值）、維持保證金率、最低初始保證金率、最大可用槓桿倍數。等級會隨着倉位價值的增加而提高，同時維持保證金率和初始保證金率也會階梯式提高（即，階梯保證金）。但倉位價值越大，可使用的最大槓桿倍數越低。

以 BTC永續/USDT為例

风险限额.png

當風險限額（倉位價值）為5,000 USDT時，對應等級為1，維持保證金率0.4%，最低初始保證金率0.8%，最大可用槓桿125倍；當限額額度為500,000 USDT時，等級為2，相應的維持保證金率0.7%，初始保證金率1.4%，最大可用槓桿75倍。隨着限額等級的提高，保證金需求逐漸提高，可用槓桿倍數越低。

在哪裏可以查看風險限額等級呢？

1. 在登陸狀態下，WEB端交易界麵點擊右下角 “合約信息” -> “風險限額” 進入風險限額信息查詢界面

查看風險限額等級.png

2. 登錄賬號後，點擊這裡查看。

階梯風險限額，對交易有什麽影響？

主要影響“下單”和“強平”兩個場景。

1、下單場景：用戶下單和持倉的額度，可用的下單槓桿，根據所處的風險限額等級而決定。如上所示，比如BTC正向永續合約，當前用戶所處在第3等級，那用戶下單時最大可用的槓桿倍數為50倍，用戶最大可持倉的額度為1,000,000USDT。

2、強平場景：用戶的強平價格會以所處的風險限額等級對應的維持保證金率計算得出，在觸發強平時，會先看用戶是否處於1等級。如果用戶不在1等級，將會對用戶倉位進行部分平倉，以降低用戶的風險限額等級，這部分的平倉盈虧直接進入用戶的賬戶餘額中；如果用戶處於1等級，將直接被強平接管。部分減倉採用FOK（Fill or Kill）單執行，如果FOK單執行失敗，用戶的整個倉位將被強平接管。

舉例：

以BTC正向永續合約為例，持有2,500,000USDT的倉位，處於第5級，維持保證金率為4%。觸發強平時，會先進行減倉，將倉位價值降低到第4級的上限，即2,500,000 – 2,000,000 = 500,000USDT，系統將執行500,000USDT倉位的平倉，減倉後，風險限額等級降到第4級，維持保證金率要求降到了3.4%，倉位重新回到正常狀態。

KYC等級對風險限額的影响

判斷最大槓桿倍數時，當KYC等級與風險限額等級衝突，以KYC狀態為準。例如，KYC限製下用戶最大可用槓桿爲5倍，在當前持倉規模下，風險限額限製下用戶最大可用槓桿爲125倍，則用戶實際最大可用槓桿爲5倍，用戶可以手動調整當前的風險限額等級，但初始保證金率一直都是1/槓桿倍數。比如，用戶當前可用最大槓桿是5倍，那麼用戶的初始保證金率=1 / 5 * 100% = 20%。同時，維持保證金率會隨着風險限額等級的變化而調整。

調高風險限額對倉位的影響

由低檔位調整至高檔位，會受到槓桿倍數的限製，即低檔位倉槓桿倍數過大，超過了高檔位槓桿倍數限製，需要額外補足保証金，例如在一檔 BTC / USDT合約開倉 125 倍，調整至二檔時，由於二檔最大僅支持 75 倍槓桿，需要補充的保証金金額爲倉位價值的（1/75 - 1/125）= 2/375，當賬戶可用資金不足補充金額時，提示金額不足調整失敗。

調低風險限額對倉位的影響

由高檔位調整至低檔位時，會受到持倉規模的限製。如果倉位價值大於低檔位上限，那麽調低風險限額等級時，繫統會提示用戶至少減倉至對應等級上限后，才可以調低風險限額等級。

每次減倉後，倉位的盈虧是怎麼計算的？

倉位盈虧分為兩部分：

被自動減倉的部分，會根據實際減倉成交的價格，來計算成交後的倉位盈虧。其中，自動減倉的倉位會以合約標記價格5%以內的限價單，進行平倉。此外，減倉的平倉盈虧會結算到用戶的可用餘額。

減倉後倉位剩餘的持倉，仍然按照標記價格來計算倉位未實現盈虧。

FOK（Fill or Kill，全部成交否則撤銷）單如果沒有執行成功，會對倉位帶來甚麼影響？

部分減倉採用FOK單執行，如果FOK執行失敗，則整個倉位將被強平接管。比如，當前風險限額等級4，如果FOK單沒有成功執行，那麼倉位會被全部接管、觸發强平。

在哪裏可以調整風險限額等級呢？

Web端：點擊界面右上角⚙️設置圖標，前往”交易偏好” -> “風險限額”即可調整。

調整風險限額app.png