時間加權委托
KuCoin現貨交易目前支持多種高級委托, 本篇文章爲您介紹時間加權委托 。
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一、什麽是時間加權委托？
時間加權平均價格(TWAP) 是一種幫助用戶把大訂單分拆成小額訂單，然後分批執行的訂單。 例如，當您下達買單且市場價格低於該價格時，系統會啟動略高於最佳賣價的子訂單。這些子訂單是較小的立即成交或取消 (IOC) 買入訂單，每個訂單以指定的距離或百分比間隔放置。
二、TWAP委託設置
1、參數設定
如您希望以不高於7,1500 USDT/BTC以下的價格盡快買入10 BTC，同時也不希望過於影響盤面增加買入成本，此時可以透過設定時間加權委託來實現快速成交。
下單方法如下：
方向：買入
委託總量：10 BTC （期望進行交易的委託總數量）
單筆下單數量：0.05 BTC （期望系統拆分後每個子訂單的委託數量）
訂單距離：10 USDT （以買單為例，以每次下單的賣一價向上取值進行委託下單。這個價格差距或比例越大，您的訂單被快速成交的可能性就會越大， 但同時這也會增加交易成本。）
委託總時長：24小時（即目前委託執行的總時長，會根據您設定的單筆下單數量確定下單頻率，可設定最長時間為99小時59分鐘，設定的委託總時長越長，您的訂單被完全成交的可能性就越大。
保護價格：7,1500 USDT/BTC （限價單的觸發條件，以買單為例，只有賣一價向上取掛單距離後低於該保護價格，該訂單才會被執行。如果保護價格設定與當前市價價格相差太遠，訂單可能無法快速成交。
2.委託執行
下單後，系統將會自動開始進行分批委託，假設當下時刻的盤口情況如下圖：
系統會根據您設定的委託總時長（折算為秒）/（委託總量/單筆下單數量）*隨機比例來計算每筆委託單的間隔時長，直至委託的總成交量達到您設定的總委託數量或訂單結束時長。
按照上述設置的價格範圍，最高買入價格為當前賣一價71,479.7+10=71,489.7 USDT/BTC，則統計所有低於71,489.7 USDT/BTC價格的賣單總數量為0.01166415+0.234482111+0.21350000+0.06994300=0.529589261 BTC ，大於您設定的單筆下單數量，系統會依照您設定的數量（0.05 BTC）和價格（71,489.97 USDT/BTC）進行限價單委託。
若吃單沒有完全成交則直接撤單，即所有子單均為IOC訂單。當市場的最新成交價格高於保護價格(即71,500 USDT/BTC)時暫停委託；在最新成交價格重新低於71,500 USDT/BTC 後又恢復委託；在總成交量等於委託總數量時會停止委託並結束運行。