KuCoin অপশন ট্রেডিং পণ্য গাইড
I. শর্তাবলীর সংজ্ঞা
- অপশন ট্রেডিং: অপশন হল একটি আর্থিক ডেরিভেটিভ যা ক্রেতাকে পূর্বনির্ধারিত মূল্য এবং তারিখে একটি অন্তর্নিহিত সম্পদ কেনা বা বিক্রি করার অধিকার দেয়। একটি কল অপশন কেনার মাধ্যমে, ধারকের ভবিষ্যতের নির্দিষ্ট তারিখে তার অন্তর্নিহিত সম্পদ কেনার অধিকার রয়েছে, এটি করার বাধ্যবাধকতা ছাড়াই। একটি পুট অপশনের জন্য, ধারকের অন্তর্নিহিত সম্পদ বিক্রি করার অধিকার রয়েছে।
- অপশনের ধরন: অপশনগুলি তাদের অনুশীলনের পদ্ধতি দ্বারা শ্রেণীবদ্ধ করা হয়, যেমন ইউরোপীয়, আমেরিকান এবং অন্যান্য। KuCoin ইউরোপীয়-স্টাইল অপশন অফার করে।
- অন্তর্নিহিত সম্পদ: ডেরিভেটিভ চুক্তিতে উল্লিখিত সম্পদ। KuCoin Bitcoin (BTC) এবং Ethereum (ETH) এর উপর ভিত্তি করে অপশন চুক্তি সমর্থন করে।
- মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখ: অপশন চুক্তির মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখ। এই তারিখের পরে, অপশনটি বাতিল হয়ে যাবে। এই তারিখটি অপশনে দেখানো হয়েছে।
- স্ট্রাইক মূল্য: অপশনের মেয়াদ শেষ হওয়ার পরে অন্তর্নিহিত সম্পদ কেনা বা বিক্রি করা যেতে পারে এমন সম্মত মূল্য। কল অপশনের জন্য, এটি সেই মূল্য যেখানে ক্রেতা সম্পদ ক্রয় করতে পারেন। পুট অপশনের জন্য, এটি সেই মূল্য যেখানে সম্পদ বিক্রি করা যেতে পারে।
- সূচক মূল্য: অপশন চুক্তিতে অন্তর্নিহিত সম্পদের সূচক মূল্য, যেমন BTC বা ETH, KuCoin এ।
- মার্ক মূল্য: ব্ল্যাক-স্কোলস মডেল ব্যবহার করে গণনা করা বিকল্পের ন্যায্য মূল্য।
- নিষ্পত্তি মূল্য: মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখে 07:30 এবং 08:00 (UTC) এর মধ্যে অন্তর্নিহিত সম্পদের সময়-ভারিত গড় মূল্য, যা অপশনের নিষ্পত্তি মূল্য হিসাবে ব্যবহৃত হয়।
- প্রিমিয়াম: একটি অপশন কেনার জন্য প্রদত্ত মূল্য৷ ক্রেতা বিক্রেতাকে একটি প্রিমিয়াম প্রদান করে, যা অপশনের খরচ হিসেবে কাজ করে।
- কল/পুট অপশন: অপশন ট্রেডিং এ, 'C' (কল) একটি কল অপশন (বুলিশ) এবং 'P' (পুট) একটি পুট অপশন (বিয়ারিশ) প্রতিনিধিত্ব করে। এই সংক্ষিপ্ত রূপগুলি প্রায়শই অপশনের বিবরণে প্রদর্শিত হয়।
II. KuCoin অপশন চুক্তির নিয়ম
KuCoin ইউরোপীয়-শৈলীর ক্রিপ্টো অপশনগুলি অফার করে, যেখানে ব্যবহারকারীরা শুধুমাত্র মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখে তাদের অপশনগুলি ব্যবহার করতে পারে, কিন্তু আগে যেকোনো সময় অবস্থান বন্ধ করতে পারে। বর্তমানে, প্ল্যাটফর্মটি শুধুমাত্র ব্যবহারকারীদের অপশন ক্রেতা হিসেবে ট্রেড করতে দেয়।
| অপশনের প্রকার | কল অপশন, পুট অপশন |
| ট্রেডিং যুগলসমূহ |
BTC-241205-75000-C বা ETH-241012-5000-P এর মতো [সম্পদ- মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখ-স্ট্রাইক মূল্য-অপশনের প্রকার] হিসাবে দেখানো হয়েছে। উদাহরণ: BTC-241205-75000-C BTC/USDT-তে 75,000 USDT স্ট্রাইক মূল্যে 5 ডিসেম্বর, 2024 এর মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখ সহ একটি কল অপশন উপস্থাপন করে। উদাহরণ: ETH-241012-5000-P 5,000 USDT স্ট্রাইক মূল্যে 12 অক্টোবর, 2024 এর মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখ সহ ETH/USDT তে একটি পুট অপশন উপস্থাপন করে। |
| অন্তর্নিহিত সম্পদ | BTC, ETH |
| মূল্য নির্ধারণ/সেটেলমেন্ট অ্যাসেট | USDT |
| ন্যূনতম অর্ডার সাইজ | 10 USDT মূল্যের অপশন চুক্তির সমতুল্য। |
| অনুশীলন পদ্ধতি | মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখে 08:00 (UTC) এ স্বয়ংক্রিয়ভাবে নিষ্পত্তির সাথে USDT তে সেটেল করা হয়েছে। |
| অপশন ইউনিট | 1 অপশন চুক্তি প্রতিনিধিত্ব করে: BTC অপশনের জন্য 1 BTC, ETH বিকল্পের জন্য 1 ETH। |
| মার্ক প্রাইস | KuCoin অপশন রিয়েল-টাইম ন্যায্য মূল্য গণনা করতে Black-Scholes মডেল ব্যবহার করে। |
| নিষ্পত্তি মূল্য | মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখে 07:30 এবং 08:00 (UTC) এর মধ্যে অন্তর্নিহিত সম্পদের সময়-ভারিত গড় মূল্য। অনুশীলনের পরিমাণ গণনা করার অপশনের জন্য KuCoin এটি নিষ্পত্তি মূল্য হিসাবে ব্যবহার করে। |
| মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখ | অপশন প্রয়োগ করার তারিখ। |
| ফি |
ট্রেডিং ফি: 0.03% অনুশীলন ফি: 0.02% |
| ট্রেডিং ফি |
[ট্রেডিং ফি রেট × সূচক মূল্য × অপশন ইউনিট × চুক্তির সংখ্যা, বা 10% × প্রিমিয়াম × চুক্তির সংখ্যা] এর কম হিসাবে গণনা করা হয়েছে
|
| অনুশীলন ফি |
কম হিসাবে গণনা করা হয়েছে [অনুশীলনের ফি রেট × সেটেলমেন্ট মূল্য × চুক্তির সংখ্যা, বা 10% × অপশন লাভ × অবস্থান]
|
| ব্রেক-ইভেন প্রাইস |
একটি উদাহরণ হিসাবে 1 অপশন চুক্তি ব্যবহার করে: কলের জন্য: ব্রেক-ইভেন প্রাইস = স্ট্রাইক প্রাইস + প্রিমিয়াম (প্রতি চুক্তি) + ট্রেডিং ফি পুটের জন্য: ব্রেক-ইভেন প্রাইস = স্ট্রাইক প্রাইস - প্রিমিয়াম (প্রতি চুক্তি) - ট্রেডিং ফি |
III. লাভ-ক্ষতির হিসাব
কল অপশন: ক্রেতার PNL চার্ট
যদি 1 অক্টোবরে ETH এর নিষ্পত্তির মূল্য 4,100 USDT তে পৌঁছায়, তাহলে ব্যবহারকারী কল অপশন বিক্রেতার কাছ থেকে 1 ETH কেনার জন্য 4,000 USDT স্ট্রাইক মূল্য পরিশোধ করে অপশনটি ব্যবহার করতে পারেন। সিস্টেম স্বয়ংক্রিয়ভাবে 4,100 USDT এর বাজার মূল্যে ETH বিক্রি করবে।
1 অক্টোবরে ETH 4,100 USDT তে স্থির হয় বলে ধরে নিলে, নিট মুনাফা নীচের সূত্র দিয়ে গণনা করা যেতে পারে:
অপশন লাভ = নিষ্পত্তি মূল্য - স্ট্রাইক মূল্য, এই ক্ষেত্রে: 4,100 USDT - 4,000 USDT = 100 USDT
অনুশীলন ফি = সর্বনিম্ন[অনুশীলন হার × নিষ্পত্তি মূল্য × চুক্তির সংখ্যা, 10% × অপশন লাভ × অবস্থান], এই ক্ষেত্রে: Min[0.02% × 4,100 × 1, 10% × 100 × 1] = 0.82 USDT
নেট লাভ = লাভ - প্রিমিয়াম - ট্রেডিং ফি - অনুশীলন ফি, এই ক্ষেত্রে: 100 USDT - 10 USDT - 0.1 USDT - 0.84 USDT = 89.06 USDT
যদি 1 অক্টোবরে ETH এর নিষ্পত্তির মূল্য 3,900 USDT এ নেমে যায়, ব্যবহারকারী অপশনটি ব্যবহার করতে পারেন। সিস্টেম স্বয়ংক্রিয়ভাবে অন্তর্নিহিত ETH সম্পদটি 3,900 USDT এর বাজার মূল্যে ক্রয় করবে এবং 4,000 USDT এর সম্মত স্ট্রাইক মূল্যে পুট অপশন বিক্রেতার কাছে বিক্রি করবে৷
1 অক্টোবরে ETH 3,900 USDT এ স্থির হয় বলে ধরে নিলে, নিট মুনাফা নীচের সূত্র দিয়ে গণনা করা যেতে পারে:
অপশন লাভ = স্ট্রাইক মূল্য - নিষ্পত্তি মূল্য, এই ক্ষেত্রে: 4,000 USDT - 3,900 USDT = 100 USDT
অনুশীলন ফি = সর্বনিম্ন[অনুশীলন হার × নিষ্পত্তি মূল্য × চুক্তির সংখ্যা, 10% × অপশন লাভ × অবস্থান], এই ক্ষেত্রে: Min[0.02% × 3,900 × 1, 10% × 100 × 1] = 0.78 USDT
নেট লাভ = লাভ - প্রিমিয়াম - ট্রেডিং ফি - অনুশীলন ফি, এই ক্ষেত্রে: 100 USDT - 10 USDT - 0.1 USDT - 0.78 USDT = 89.12 USDT
IV. অপশন ট্রেডিং এর সুবিধা
1. কম খরচে, উচ্চ ফলন
অপশনগুলি ব্যবহারকারীদের একটি ছোট অগ্রিম বিনিয়োগের সাথে বড় অবস্থানগুলি নিয়ন্ত্রণ করতে দেয়।
উদাহরণস্বরূপ, বলুন বর্তমান BTC সূচক মূল্য হল 65,000 USDT। যদি কেউ 1 বিটিসি কিনতে চায় এবং বিশ্বাস করে যে দাম পরের মাসে বাড়তে থাকবে, তবে স্পট বনাম অপশনগুলিতে একই বিটিসি অবস্থান কেনার খরচের তুলনা নিম্নরূপ:
| আমি বিশ্বাস করি এক মাসে BTC এর দাম হবে | লাভ | ROI | শেষ ফলাফল | |||
| 5,000 USDT | 5,000 / 65,000 = 7.69% | স্পট প্রাইস ডিফারেন্স থেকে লাভ | ||||
| 3,000 USDT | 3,000 / 2,000 = 150% |
কম খরচ, বিনিয়োগে বেশি রিটার্ন |
স্পট মার্কেটের তুলনায়, একজন ব্যবসায়ীকে কম খরচে তাদের প্রত্যাশিত রিটার্ন অর্জন করতে, বাজারে প্রবেশ করার জন্য শুধুমাত্র অপশন প্রিমিয়াম দিতে হবে।
2. সীমিত ক্ষতি, কম ঝুঁকি
অপশন ট্রেডিং-এ, ট্রেডে উভয় পক্ষকেই নিষ্পত্তির জন্য চুক্তির শর্তাবলী অনুসরণ করতে হবে। অপশন ব্যবহার করবেন কিনা তা সিদ্ধান্ত নেওয়ার অধিকার ক্রেতার রয়েছে, যা তাদের সম্ভাব্য ক্ষতি যতটা সম্ভব সীমিত করতে দেয়।
ক্রেতার সর্বোচ্চ ক্ষয়ক্ষতি অপশনের জন্য প্রদত্ত প্রিমিয়ামে সীমাবদ্ধ করা হয়, কোনো অতিরিক্ত মার্জিন প্রয়োজন নেই, ক্ষতি নিয়ন্ত্রণযোগ্য তা নিশ্চিত করে।
চিরস্থায়ী চুক্তির বিপরীতে, যেখানে স্বল্প-মেয়াদী বাজারের অস্থিরতা লিকুইডেশনের দিকে নিয়ে যেতে পারে, অপশন ট্রেডিং শুধুমাত্র মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখে চূড়ান্ত নিষ্পত্তি মূল্য দ্বারা প্রভাবিত হয়।
3. বড় সিদ্ধান্ত নেওয়ার উইন্ডো
একবার একজন ব্যবহারকারী একটি অপশন কিনলে, তাদের কাছে বাজারের অবস্থা মূল্যায়ন করার জন্য একটি সময় থাকে। ছোট প্রিমিয়াম মেয়াদ শেষ হওয়ার আগে অবহিত সিদ্ধান্ত নেওয়ার জন্য যথেষ্ট বাফার সময়ের গ্যারান্টি দেয়।
4. বিভিন্ন ট্রেডিং কৌশল
যদিও ফিউচার ট্রেডিং শুধুমাত্র দীর্ঘ এবং ছোট পজিশন অফার করে, অপশন ট্রেডিং 4 টি সংমিশ্রণের অনুমতি দেয়: কল কেনা, পুট কেনা, কল বিক্রি করা এবং পুট বিক্রি করা। অপশন ব্যবসায়ীরা তাদের কৌশলগুলি শুধুমাত্র সম্পদের মূল্যের গতিবিধির উপর নয়, তাদের সময় দিগন্ত এবং অস্থিরতার উপরও ভিত্তি করে রাখতে পারে।
ঝুঁকি-বিরুদ্ধ বিনিয়োগকারীরা উচ্চ-ঝুঁকির এক্সপোজার এড়িয়ে অপশন ক্রেতা হতে বেছে নিতে পারেন। অন্যদিকে, যারা ঝুঁকি-নিরপেক্ষ বা বেশি ঝুঁকি-সহনশীল তারা অপশন বিক্রেতা হতে পারে। একাধিক অপশন কৌশল উপলব্ধ থাকায়, ব্যবসায়ীরা বিভিন্ন ঝুঁকি-পুরস্কার ফলাফল অর্জন করতে পারে।