Einführung in den Margin-Handel

Der Margin-Handel, eine fortschrittliche Strategie, wird von Händlern genutzt, um ihre Handelskapazität zu erweitern. Sie verwenden einen kleinen Betrag, um größere Anlagepositionen zu verwalten, eine Technik, die als Leverage bezeichnet wird. Zu diesem Zweck wird eine kleine Menge Kryptowährung als Sicherheit verwendet, um weitere Mittel zu leihen, die dann in Long- (Kauf) oder Short-Positionen (Verkauf) eingesetzt werden, wodurch die Anfangsinvestition effektiv vergrößert wird. Bevor Sie sich direkt darauf einlassen, sollten Sie sich mit den folgenden Schlüsselkonzepten vertraut machen:

1. Cross und Isolated Margin
2. Kreditaufnahme und Zinsen
3. Long und Short
4. Schuldenquote und Rückzahlung
5. Vorteile und Risiken

1. Cross und Isolated Margin

Die Margin-Handelsplattform von KuCoin bietet zwei Modi: Cross-Margin und isolierte Margin.

1.1 Cross Margin

Cross Margin verwendet alle Vermögenswerte auf Ihrem Margin-Konto als kombinierte Sicherheit, unabhängig von der Art. Dies erhöht die Kapitalauslastung und reduziert Liquidationsrisiken. Sein Hauptvorteil ist die Flexibilität – Sie können unterschiedliche Token ausleihen, ohne Ihre bestehenden Bestände tauschen zu müssen. Sie können alle von Cross Margin unterstützten Token in Ihrem Cross Margin-Konto übertragen und nutzen. Das Konto wird als Einzelposition mit einheitlicher Schuldenquote behandelt. Cross Margin unterstützt derzeit eine Hebelwirkung von bis zu 5x.

1.2 Isolated Margin

Isolated Margin weist jedem Handelspaar ein eindeutiges Konto zu und trennt Geschäfte, Risiken und Schuldenberechnungen. Dieser Ansatz beschränkt Transaktionen (einschließlich Übertragung, Halten oder Ausleihen) auf die beiden spezifischen Token des Handelspaares. Sein Hauptvorteil ist das Risikomanagement – Probleme oder Risiken wie die Liquidation haben keine Auswirkungen auf Ihre anderen isolierten Margin-Konten. Während die isolierte Marge derzeit eine Hebelwirkung von bis zu 10x unterstützt, ist die maximale Hebelwirkung für jedes Handelspaar unterschiedlich.

1.3 Cross vs. Isolated Margin

Unterschiede	Cross Margin	Isolated Margin
Konto	Ein einziges Konto für alle Handelspaare	Separate Konten für jedes Handelspaar
Margin	Alle Vermögenswerte werden als gemeinsame Sicherheit gebündelt	Die Sicherheit ist auf die spezifischen Münzen jedes Handelspaares beschränkt
Schuldenquote	Einzelne Schuldenquote für das gesamte Konto, berechnet aus allen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten	Unabhängige Schuldenquote für jedes Konto, basierend auf seinen spezifischen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten Erfordert manuelle Anpassungen
Risiko	Geteiltes Risiko auf dem Konto, Marge muss basierend auf dem Gesamtrisikoniveau angepasst werden Im Falle einer Liquidation können alle Vermögenswerte auf dem Konto liquidiert werden	Das Risiko ist auf einzelne Konten beschränkt Auch wenn bei einem Konto die Gefahr der Liquidation besteht, sind andere Konten davon nicht betroffen

2. Kreditaufnahme und Zinsen

2.1 Ausleihen

2.1.1 Höhe der leihbaren Vermögenswerte

Beim Cross-Margin-Konto können Sie eine Hebelwirkung bis zum Fünffachen erzielen. Dies bedeutet, dass Sie bis zum Vierfachen des Gesamtvermögens auf dem Cross-Margin-Konto leihen können. Wenn Sie beispielsweise 10 USDT auf Ihrem Cross-Margin-Konto haben, können Sie bis zu 40 USDT leihen, wodurch sich Ihr verfügbares Guthaben auf 50 USDT erhöht. Sie können auch verschiedene Token ausleihen. Das bedeutet auch, dass Sie BTC auf Ihrem Cross-Margin-Konto halten und dennoch Kredite von anderen Token wie USDT, ETH und LUNA aufnehmen können. Sie können Verbindlichkeiten auch jederzeit vor dem Fälligkeitsdatum manuell zurückzahlen.

Bei isolierter Marge können Sie bis zum 10-fachen Hebel nutzen. Allerdings variiert die maximale Hebelwirkung jedes Handelspaares. Wenn Sie beispielsweise 10 USDT auf einem isolierten BTC/USDT-Margin-Konto haben, können Sie bis zu 90 USDT ausleihen und so Ihr verfügbares Guthaben auf 100 USDT erhöhen. Dieses isolierte Margin-Konto kann dann nur BTC für Short-Positionen oder USDT für Long-Positionen leihen. Es kann keine Token außerhalb seines Handelspaares ausleihen.

2.1.2 Kreditaufnahmemethode

Wählen Sie aus zwei verschiedenen Margin-Darlehensmethoden: Manuelles Ausleihen oder Automatisches Ausleihen.

Manuelle Ausleihe: Vor dem Abschluss eines Handels werden Vermögenswerte manuell vom Kreditmarkt geliehen.

Automatisches Ausleihen: Das System leiht Vermögenswerte für Sie aus, wenn Sie Aufträge erteilen, basierend auf dem von Ihnen festgelegten Hebelmultiplikator. Der für den Handel erforderliche Betrag wird geliehen und gleichzeitig die Auftragserteilung ausgeführt. Diese Funktion kann jederzeit ein- oder ausgeschaltet werden.

2.2 Zinsen

Die Zinsen werden auf der Grundlage der Kapitalsumme, des täglichen Zinssatzesund der geliehenen Laufzeitberechnet. Sie können Ihre Zinsaufzeichnungen überprüfen, indem Sie zu „Bestellungen“ → „Margin-Bestellungen“ → „Cross Margin/Isolierte Margin“ → „Zinsen“gehen, wie unten gezeigt.

Cross Margin1.png

Zinsberechnung

Anfängliche Zinsen: Bei erfolgreicher Ausleihe. Stündlicher Zinssatz: Nach der anfänglichen Verzinsung erfolgt die Berechnung stündlich.

Zinsrückzahlung

Klicken Sie auf die Schaltfläche „Rückzahlen“, um den Kredit mit Zinsen abzubezahlen. Es fallen Zinsen an, bis der Kapitalbetrag vollständig zurückgezahlt ist.

Zins-Aufteilung

Die Plattform erhebt eine Gebühr von 5 % auf Ihre aufgelaufenen Zinsen und weist weitere 10 % dem Versicherungsfondszu.

3. Long- und Short-Positionen

Long: Indem Sie zu einem niedrigen Preis kaufen und zu einem hohen Preis verkaufen, profitieren Sie, wenn der Markt steigt. Nehmen Sie als Beispiel BTC/USDT. Wenn ein Händler glaubt, dass der Preis von BTC bald steigen wird, kann er auf seine Position long gehen. Dies geschieht durch die Aufnahme von USDT, um mehr BTC zu kaufen. Wenn der BTC-Preis steigt, verkaufen sie ihre geliehenen BTC, um ihre USDT-Verbindlichkeiten zurückzuzahlen, und die verbleibende BTC-Preisspanne dient ihnen als Gewinn.

Short: Indem Sie zu einem hohen Preis verkaufen und zu einem niedrigen Preis kaufen, profitieren Sie, wenn der Markt sinkt. Wenn der Händler im gleichen BTC/USDT-Beispiel glaubt, dass der BTC-Preis bald fallen wird, kann er seine Position leerkaufen. Dies geschieht, indem sie BTC leihen, um sie zu verkaufen. Sobald der BTC-Preis fällt, kaufen sie genug BTC zurück, um ihre ursprünglichen Verbindlichkeiten zurückzuzahlen, wobei die verbleibende BTC-Preisspanne als Gewinn dient.

4. Schuldenquote und Rückzahlung

4.1 Schuldenquote

Die Schuldenquote ist eine entscheidende Kennzahl im Margin-Handel. Es beginnt bei 0 %, wenn keine digitalen Vermögenswerte geliehen werden. Wenn Sie Vermögenswerte leihen, berechnet das System die Schuldenquote auf der Grundlage Ihres Kapitals, der geliehenen Vermögenswerte und der Zinsen. Die Formel lautet wie folgt:

Schuldenquote = Verbindlichkeiten / Verfügbare Vermögenswerte

Wo,

Verbindlichkeiten sind die Summe der geliehenen Vermögenswerte zuzüglich aufgelaufener Zinsen auf dem jeweiligen Konto. Dieser errechnet sich aus der Summe des Marktpreises aller geliehenen Vermögenswerte zuzüglich der auf diese Vermögenswerte zum Marktpreis aufgelaufenen Zinsen.

Die verfügbaren Vermögenswertesind einfach der Gesamtmarktpreis aller Vermögenswerte, die Sie auf diesem Konto halten.

Die Schuldenquote wird alle 5 Sekunden aktualisiert. Eine Warnung wird ausgelöst, wenn Ihre Schuldenquote 95 % erreicht, und KuCoin sendet Ihnen basierend auf Ihren Sicherheitseinstellungen eine SMS oder E-Mail. Sollte Ihre Schuldenquote 97 % erreichen, kommt es zur Zwangsverwertung Ihres Vermögens. Sie können Ihre aktuelle Schuldenquote sowohl in Ihrem Margin-Konto als auch auf der Margin-Handelsseite überprüfen, unabhängig davon, ob Sie sich in der Webversion oder in der App befinden.

Schwellenwerte für die Schuldenquote	Leverage-Multiplikator	Initial mit maximalem Leverage (exkl. Zinsen)	Warnhinweis	Zwangsliquidation	Auslagern
Cross Margin	1-5x	80 %	95 %	97 %	Unter 60 %
Isolated Margin	1-10x	90 %	95 %	97 %	Unter 60 %

cross margin2.png

Hinweis: Sie können einen Teil Ihres Geldes nur dann von Ihrem Margin-Konto überweisen, wenn die Schuldenquote unter 60 % liegt. Je niedriger das Verhältnis, desto größer ist der Betrag, den Sie überweisen können. Um alle Gelder zu überweisen, prüfen Sie unbedingt, ob auf der Seite „Margin-Vermögenswerte“ Verbindlichkeiten vorhanden sind, und begleichen Sie zunächst alle ausstehenden Schulden.

Geringes Risiko: ≤ 60 % Schuldenquote

Mittleres Risiko: Schuldenquote 60-90 %

Hohes Risiko: > 90 % Schuldenquote.

Risiko reduzieren:

Um Ihre Schuldenquote zu senken, sollten Sie erwägen, mehr Vermögenswerte auf Ihr Margin-Konto zu übertragen.
Alternativ können Sie einen Teil Ihrer Verbindlichkeiten im Voraus zurückzahlen.

4.2 Rückzahlung

4.2.1 Verbindlichkeiten anzeigen

Es ist wichtig, dass Sie das geliehene Geld in derselben Art von Token zurückzahlen. Beispielsweise müssen USDT-Verbindlichkeiten mit USDT und BTC-Verbindlichkeiten mit BTC zurückgezahlt werden. Stellen Sie sicher, dass Ihr Margin-Konto über genügend relevante Token für die Rückzahlung verfügt. Die Formel für die Gesamtverbindlichkeiten lautet:
Verbindlichkeiten = geliehene Vermögenswerte + aufgelaufene Zinsen
Sie können sowohl Ihre gegenseitigen als auch Ihre isolierten Margin-Verbindlichkeiten auf der Seite „Margin-Konto“ überprüfen.

4.2.2 Rückzahlungsmethode

Sie können Verbindlichkeiten jederzeit vor Fälligkeit manuell zurückzahlen . Denken Sie daran, dass die Zinsen für Ihr Darlehen stündlich anfallen, je nachdem, wie lange Sie das Darlehen gehalten haben.

Zinsberechnung:Nach der Kreditaufnahme wird der Zinssatz stündlich neu berechnet, um ihn an die aktuellen Marktbedingungen für Kapital und Liquidität anzupassen.
Automatische Rückzahlung:Wenn Sie sich bei der Auftragserteilung für die automatische Rückzahlung entscheiden, wird jede Kryptowährung aus ausgeführten Aufträgen, die Ihren Schulden entspricht, diese automatisch zurückzahlen.

5. Vorteile und Risiken

5.1 Vorteile

Margin-Handel vs. Spot-Handel

	Hebel	Gewinnmodell
Margin-Handel	1. Besichert gehaltene Vermögenswerte 2. Kann USDT oder andere Coins ausleihen, um den Handel zu steigern 3. Unterstützt bis zu 10-fache Hebelwirkung	Bei steigenden/fallenden Märkten Long-/Short-Positionen eingehen, um Gewinne zu erzielen
Spot-Handel	Handeln Sie nur mit Ihrem eigenen Vermögen	Short-Sellings werden nicht unterstützt

Margin-Handel vs. Futures-Handel

	Kapitalverwendung	Hebel	Risk Ratio
Margin-Handel	1. Besichert gehaltene Vermögenswerte 2. Kann USDT oder andere Coins ausleihen, um den Handel zu steigern 3. Da die Marge von allen Coin-Typen gemeinsam genutzt wird, können alle unterstützten Coins als gemeinsame Sicherheit auf das Cross-Margin-Konto übertragen werden 4. Unterstützt mehr Kryptowährungen	1x — 10x	Mittleres Risiko Weniger Belichtung
Futures-Handel	1. Jede Position ist unabhängig 2. Sicherheiten werden nicht geteilt	1x — 100x	Höheres Risiko

5.2 Risiken

5.2.1 Zwangsliquidation und Übernahme

Liquidation: Die Zwangsliquidation wird eingeleitet, wenn der Marktpreis Ihres Vermögens dazu führt, dass Ihre Schuldenquote 97 %erreicht. Zu diesem Zeitpunkt werden alle Vermögenswerte auf Ihrem Margin-Konto verkauft, um Schulden zu begleichen.

Auslöser: Wenn die Schuldenquote des Margin-Kontos ≥ 97 % beträgt
2.1 Liquidationsprozess
Benachrichtigung Sie erhalten Benachrichtigungen per SMS, E-Mail und In-App- oder Web-Benachrichtigungen basierend auf Ihren Kontoeinstellungen. Einschränkungen
i. Für Margin-Handelspaare sind keine neuen Aufträge zulässig
ii. Alle bestehenden Margin-Handelsaufträge werden automatisch storniert
iii. Während der Liquidation können keine Token auf das Margin-Konto übertragen oder daraus entnommen werden

Nach der Liquidation: Das System übernimmt die Schließung von Positionen und die Schuldentilgung. Im Falle eines Restsaldos wird eine geringe Gebühr (ca. 1 % des gesamten Positionswerts) als Risikominderung für negative Salden erhoben. Alle danach noch verbleibenden Gelder werden in USDT oder den entsprechenden liquidierten Token auf Ihr Konto zurückerstattet.

5.2.2 Risikowarnung

Seien Sie sich der mit dem Margin-Handel verbundenen Risiken bewusst und verwalten Sie Ihre Positionen zeitnah, um Verluste zu vermeiden. Sie sind für alle Verluste verantwortlich, die durch eine Zwangsliquidation entstehen, die oft auf schnelle Marktschwankungen zurückzuführen ist, die die Schuldenquote eines Kontos auf 97 % ansteigen lassen. Proaktive Maßnahmen wie die Einrichtung von Stop-Losses und Take-Profits sind für die Risikokontrolle von entscheidender Bedeutung.

Ideale Kandidaten für den Margin-Handel

1. Institutionen oder erfahrene Händler
2. Spot-Händler auf der Suche nach Leverage-Gewinn
3. Quantitative API-Händler
4. Personen mit höherer Risikobereitschaft
5. Miners

Der Margin-Handel wird in der Welt der Kryptowährungen wegen seiner Möglichkeit, mit kleinen Mitteln potenziell große Renditen zu erzielen, bevorzugt. Das Verständnis seiner Prinzipien und Abläufe ist der Schlüssel zum Erfolg.

Vor diesem Hintergrund ist es wichtig, das richtige Risikomanagement niemals zu vernachlässigen. Steigende Investitionen für höhere Gewinne können insbesondere in volatilen Märkten nach hinten losgehen. KuCoin empfiehlt dringend die Einrichtung von Stop-Losses und Take-Profits, um Ihre eigenen Risiken effektiv zu verwalten.

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