Les ordres à prix moyen pondéré dans le temps (TWAP)
Le trading au comptant sur KuCoin propose plusieurs types d’ordres avancés. Ce guide vous apprendra à configurer un ordre de prix moyen pondéré dans le temps (TWAP).
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1. Qu’est-ce qu’un ordre TWAP ?
2. Configuration des ordres TWAP
1. Qu’est-ce qu’un ordre TWAP ?
Un ordre TWAP (Prix moyen pondéré dans le temps) vous aide à diviser les gros ordres en petits et à les exécuter par lots. Par exemple, lorsque vous placez un ordre d’achat et que le prix du marché est inférieur au prix spécifié, le système crée des sous-ordres plus petits à des prix légèrement supérieurs au meilleur prix de vente actuel. Ces sous-ordres sont de plus petits ordres d’achat immediate or cancel (IOC), chacun placé à un intervalle ou un pourcentage déterminé.
2. Configuration des ordres TWAP
i. Paramètres
Supposons que vous souhaitez acheter rapidement 10 BTC à un coût ne dépassant pas 71 500 USDT par BTC sans affecter significativement le prix du marché. Pour ce faire, vous utiliseriez un ordre TWAP pour une exécution rapide.
Votre configuration serait la suivante :
Direction : acheter
Montant total de l’ordre : 10 BTC (Le total pour lequel vous souhaitez trader.)
Montant par ordre : 0,05 BTC (Le montant de chaque sous-ordre après division des ordres.)
Intervalle entre ordres : 10 USDT (Pour un ordre d’achat, chaque sous-ordre est placé à des intervalles légèrement plus élevés de 10 USDT au-dessus du meilleur prix de la demande. Plus l’écart ou le pourcentage de prix est important, plus la probabilité d’exécution est élevée, mais cela augmente également le coût du trade.)
Durée totale de l’ordre : 24 heures (C’est le temps total pendant lequel l’ordre sera exécuté. La durée maximale est de 99 heures et 59 minutes. Plus votre durée est longue, plus la probabilité que votre ordre soit entièrement exécuté est élevé.
Prix de protection : 71,500 USDT par BTC (La condition de déclenchement pour un ordre limite. Par exemple, un ordre d’achat ne sera exécuté que si le meilleur prix de la demande plus l’intervalle d’ordre sont tous deux inférieurs à ce prix de protection. Si le prix de protection est fixé trop loin du prix actuel du marché, l’ordre pourrait ne pas être exécuté rapidement.)
ii. Exécution de l’ordre
Après avoir placé l’ordre, vos sous-ordres seront automatiquement groupés et exécutés. En supposant que le carnet d’ordres actuel est comme indiqué ci-dessous :
L’intervalle de temps pour chaque sous-ordre est calculé en divisant la durée totale de l’ordre en secondes par (montant total de l’ordre / montant par ordre) puis en multipliant par un ratio aléatoire. Cela continue jusqu’à ce que le total rempli corresponde au montant total de l’ordre, ou jusqu’à ce que la durée de l’ordre soit épuisée.
Sur la base des paramètres ci-dessus, le prix d’achat le plus élevé sera le meilleur prix de vente actuel de 71 479,7 USDT/BTC plus 10 USDT, totalisant 71 489,7 USDT/BTC. Le total des ordres de vente inférieurs à 71 489,7 USDT/BTC s’élève alors à 0,529589261 BTC (0.01166415 + 0.234482111 + 0.21350000 + 0.06994300), ce qui est supérieur à votre montant par ordre. Étant donné que ce total est supérieur au montant de votre ordre unique spécifié de 0,05 BTC, le système placera uniquement des ordres limites en fonction de votre montant défini (0,05 BTC) et du prix (71 489,97 USDT/BTC).
Si le sous-ordre n’est pas entièrement exécuté, il sera immédiatement annulé, ce qui signifie que tous les sous-ordres sont des ordres du IOC (immediate or cancel). Lorsque le dernier prix du marché dépasse le prix de protection (71 500 USDT/BTC), l’ordre se met en pause. Une fois que le dernier prix de vente tombe sous 71 500 USDT/BTC, il reprend. Lorsque le prix de vente total est égal au prix total de l’ordre, l’ordre entier est considéré comme terminé et cesse de fonctionner.