Introduction au trading sur marge

Le trading sur marge, une stratégie avancée, est utilisé par les traders pour amplifier leur capacité de trading. Ils utilisent une petite quantité de fonds pour gérer des positions d’investissement plus importantes, une technique connue sous le nom d’effet de levier. Pour ce faire, une petite quantité de cryptomonnaie est utilisée comme garantie pour emprunter davantage de fonds, qui sont ensuite déployés dans des positions long (achat) ou short (vente), augmentant ainsi leur investissement initial. Avant de vous y plonger, voici quelques concepts clés avec lesquels vous devriez vous familiariser :

1. Marge croisée et isolée
2. Emprunt et intérêts
3. Position long et short
4. Taux d'endettement et remboursement
5. Avantages et risques

1. Marge croisée et isolée

La plateforme de trading sur marge de KuCoin propose deux modes : marge croisée et marge isolée.

1.1 Marge croisée

La marge croisée utilise tous les actifs de votre compte de marge comme garantie, quel que soit leur type. Cela stimule l’utilisation du capital et réduit les risques de liquidation. Son principal avantage est la flexibilité : vous pouvez emprunter différents jetons sans avoir besoin d'échanger vos avoirs existants. Vous pouvez transférer et utiliser tous les jetons disponibles par la marge croisée dans votre compte de marge croisée. Le compte est traité comme une position unique avec un taux d'endettement unifié. La marge croisée prend actuellement en charge un effet de levier allant jusqu'à 5x.

1.2 Marge isolée

La marge isolée attribue un compte unique à chaque paire de trading, séparant les transactions, les risques et les calculs de dette. Cette approche restreint les transactions (y compris le transfert, la détention ou l'emprunt) aux deux jetons spécifiques de la paire de trading. Son principal avantage est la gestion des risques : les problèmes ou les risques tels que la liquidation n'auront aucun effet sur vos autres comptes de marge isolée. Bien que la marge isolée prenne actuellement en charge un effet de levier allant jusqu'à 10x, l'effet de levier maximal pour chaque paire de trading diffère.

1.3 Marge croisée vs. isolée

Différences	Marge croisée	Marge isolée
Compte	Un seul compte pour toutes les paires de trading	Comptes séparés pour chaque paire de trading
Marge	Tous les actifs regroupés en garantie partagée	Garantie limitée aux jetons spécifiques de chaque paire de trading
Alerte relative au taux d'endettement	Taux d'endettement unique pour l'ensemble du compte, calculé à partir de tous les actifs et dettes	Taux d'endettement indépendant pour chaque compte, en fonction de ses actifs et dettes spécifiques Nécessite des ajustements manuels
Risque	Risque partagé sur l'ensemble du compte, la marge doit être ajustée en fonction du niveau de risque global En cas de liquidation, tous les actifs du compte peuvent être liquidés	Risque limité aux comptes individuels Même si un compte risque d'être liquidé, les autres comptes ne sont pas affectés.

2. Emprunt et intérêts

2.1 Emprunt

2.1.1 Montant des actifs empruntables

En marge croisée, vous pouvez obtenir un effet de levier allant jusqu'à 5x, ce qui signifie que vous pouvez emprunter jusqu'à 4x le total des actifs du compte de marge croisée. Par exemple, 10 USDT sur votre compte de marge croisée vous permet d'emprunter jusqu'à 40 USDT, augmentant ainsi vos fonds disponibles à 50 USDT. Vous pouvez également emprunter différents jetons. Cela signifie également que vous pouvez détenir du BTC sur votre compte de marge croisée tout en empruntant auprès d'autres jetons, tels que de l’USDT, de l’ETH et du LUNA. Vous pouvez également choisir de rembourser manuellement vos dettes à tout moment avant la date d'échéance.

Avec la marge isolée, vous pouvez obtenir un effet de levier allant jusqu'à 10x. Cependant, l'effet de levier maximal de chaque paire de trading varie. Par exemple, avec 10 USDT sur un compte de marge isolée BTC/USDT, vous pouvez emprunter jusqu'à 90 USDT, augmentant ainsi vos fonds disponibles à 100 USDT. Ce compte de marge isolé ne peut alors emprunter que du BTC pour les positions short, ou de l'USDT pour les positions long. Il ne peut pas emprunter de jetons en dehors de sa paire de trading.

2.1.2 Méthode d'emprunt

Choisissez parmi les deux méthodes de prêt de marge : emprunt manuel ou emprunt automatique.

Emprunt manuel : les actifs sont empruntés manuellement sur le marché des prêts avant d’effectuer une transaction.

Emprunt automatique : le système emprunte des actifs pour vous lorsque vous placez des ordres, en fonction du multiplicateur de levier que vous avez défini. Le montant requis pour la transaction sera emprunté et le placement des ordres sera exécuté en même temps. Cette fonction peut être activée ou désactivée à tout moment.

2.2 Intérêts

Les intérêts sont calculés en fonction du capital, du taux d'intérêt quotidienet de la durée de l’emprunt. Vous pouvez vérifier vos enregistrements d'intérêts en accédant à Ordres -> Ordres sur marge -> Marge croisée/marge isolée -> Intérêts, comme indiqué ci-dessous.

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Calcul des intérêts

Frais d’intérêt initiaux : en cas de prêt réussi. Intérêt horaire : après l'intérêt initial, il est calculé toutes les heures.

Remboursement des intérêts

Cliquez sur le bouton Rembourser pour rembourser le prêt avec les intérêts. Les intérêts courent jusqu’au remboursement intégral du capital.

Partage des intérêts

La plateforme facture des frais de 5 % sur vos intérêts courus et alloue 10 % supplémentaires au fonds d'assurance.

3. Positions long et short

Long : en achetant bas et en vendant haut, vous profitez de la hausse du marché. Prenons l'exemple de la paire BTC/USDT. Si un trader estime que le prix du BTC est sur le point d’augmenter, il peut conserver sa position long. Cela se fait en empruntant de l’USDT pour acheter plus de BTC. Lorsque le prix du BTC augmente, il suffit de vendre le BTC emprunté pour rembourser les dettes en USDT, le bénéfice résultant de l’écart de prix du BTC à l’achat et à la vente.

Short : en vendant haut et en achetant bas, vous profitez de la baisse du marché. En utilisant le même exemple BTC/USDT, si le trader estime que le prix du BTC est sur le point de baisser, il peut prendre une position short. Cela se fait en empruntant du BTC pour le vendre, et une fois que le prix du BTC baisse, il suffit de racheter suffisamment de BTC pour rembourser les initiales, le bénéfice résultant de l’écart de prix du BTC à la vente et au rachat.

4. Taux d'endettement et remboursement

4.1 Taux d'endettement

Le taux d’endettement est une mesure cruciale dans le trading sur marge. Il commence à 0 % si aucun actif numérique n’est emprunté. Lorsque vous empruntez des actifs, le système calcule le taux d'endettement en fonction de votre capital, des actifs empruntés et des intérêts. La formule est la suivante :

Taux d'endettement = Dettes / Actifs disponibles

Où,

Les dettes sont la somme des actifs empruntés plus les intérêts courus sur le compte spécifique. Ceci est calculé comme le total du prix de marché de tous les actifs empruntés plus les intérêts courus sur ces actifs au prix du marché.

Les actifs disponibles correspondent simplement au prix total du marché de tous les actifs que vous détenez sur ledit compte.

Le taux d'endettement est mis à jour toutes les 5 secondes. Un avertissement est déclenché lorsque votre taux d'endettement atteint 95 %, et KuCoin vous enverra un SMS ou un e-mail en fonction de vos paramètres de sécurité. Si votre taux d’endettement atteint 97 %, une liquidation forcée de vos actifs aura lieu. Vous pouvez vérifier votre taux d'endettement actuel à la fois à partir de votre compte de marge et de la page de trading sur marge, que vous utilisiez la version du site internet ou que vous utilisiez l'application.

Seuils du taux d’endettement	Multiplicateur de levier	Initiale avec effet de levier maximal (intérêts exclus)	Alerte	Liquidation forcée	Transfert sortant
Marge croisée	1x à 5x	80 %	95 %	97 %	inferieur à 60 %
Marge isolée	1x à 10x	90 %	95 %	97 %	inferieur à 60 %

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Remarque : vous pouvez transférer une partie de vos fonds hors de votre compte de marge uniquement si le taux d'endettement est inférieur à 60 %. Plus le taux est bas, plus le montant que vous pouvez transférer est important. Pour transférer tous les fonds, assurez-vous de vérifier les dettes via la page Actifs de marge et remboursez d'abord toutes les dettes impayées.

Faible risque : taux d’endettement ≤ 60 %

Risque moyen : taux d'endettement de 60 % à 90 %

Risque élevé : taux d’endettement > 90 %.

Réduire les risques :

Pour réduire votre taux d’endettement, envisagez de transférer davantage d’actifs sur votre compte de marge.
Vous pouvez également rembourser une partie de vos dettes à l’avance.

4.2 Remboursement

4.2.1 Affichage des dettes

Il est essentiel de rembourser ce que vous empruntez avec le même type de jeton. Par exemple, les dettes en USDT doivent être remboursées avec de l’USDT et les dettes en BTC avec du BTC. Assurez-vous que votre compte de marge dispose de suffisamment de jetons pertinents pour le remboursement. La formule pour le total des dettes est la suivante :
Dettes à payer = Actifs empruntés + Intérêts courus
Vous pouvez vérifier vos dettes de marge croisée et isolée sur la page Compte de marge.

4.2.2 Mode de remboursement

Vous pouvez rembourser manuellement vos dettes à tout moment avant leur échéance. N'oubliez pas que les intérêts de votre prêt s'accumulent toutes les heures, en fonction de la durée pendant laquelle vous détenez le prêt.

Calcul des intérêts : après l'emprunt, le taux d'intérêt est recalculé toutes les heures pour s'aligner sur les conditions actuelles du marché en matière de capital et de liquidité.
Remboursement automatique : si vous optez pour le remboursement automatique lorsque vous placez des ordres, toute cryptomonnaie provenant d'ordres exécutés et correspondant à votre dette la remboursera automatiquement.

5. Avantages et risques

5.1 Avantages

Trading sur marge vs. Trading spot

	Effet de levier	Modèle de bénéfice
Trading sur marge	1. Garantit les actifs détenus 2. Peut emprunter de l'USDT ou d'autres jetons pour amplifier les transactions 3. Prend en charge un effet de levier allant jusqu'à 10x	Être long/short pour profiter sur les marchés en hausse/baisse
Trading spot	Trade uniquement avec vos propres actifs	Ne prend pas en charge la vente à découvert (short)

Trading sur marge vs. trading de futures

	Utilisation du capital	Effet de levier	Ratio de risque
Trading sur marge	1. Garantit les actifs détenus 2. Peut emprunter de l'USDT ou d'autres jetons pour amplifier les transactions 3. Comme la marge est partagée entre les types de jetons, tous les jetons disponibles peuvent être transférés vers le compte de marge croisée en tant que garantie partagée. 4. Prend en charge plus de cryptomonnaies	1x à 10x	Risque moyen Moins d'exposition
Trading de futures	1. Chaque poste est indépendant 2. La garantie n'est pas partagée	1x à 100x	Risque plus élevé

5.2 Risques

5.2.1 Liquidation forcée et reprise

Liquidation : la liquidation forcée est déclenchée lorsque le prix repère de vos actifs amène votre taux d'endettement à atteindre 97 %. À ce stade, tous les actifs de votre compte de marge sont vendus pour rembourser les dettes.

Déclenchement : lorsque le taux d’endettement du compte de marge ≥ 97 %
2.1 Processus de liquidation
Notification Vous recevrez des notifications par SMS, e-mail et alertes de l'application ou du site internet en fonction des paramètres de votre compte. 2.2 Restrictions
I. Aucun nouvel ordre n'est autorisé pour les paires de trading sur marge
II. Tous les ordres de trading sur marge existants sont automatiquement annulés
III. Aucun jeton ne peut être transféré vers ou hors du compte de marge pendant la liquidation

Post-liquidation : Le système prend en charge la clôture des positions et le remboursement des dettes. En cas de solde résiduel, des frais minimes (environ 1 % de la valeur totale de la position) sont facturés pour atténuer les risques liés aux soldes négatifs. Tous les fonds restants seront par la suite retournés sur votre compte en USDT ou en jetons équivalents liquidés.

5.2.2 Avertissement sur les risques

Soyez conscient des risques liés au trading sur marge et gérez vos positions rapidement pour éviter les pertes. Vous êtes responsable des pertes occasionnées par une liquidation forcée, qui résulte souvent de fluctuations rapides du marché qui élèvent le taux d'endettement d'un compte à 97 %. Des mesures proactives, telles que la mise en place de stop-loss et de take-profits, sont cruciales pour le contrôle des risques.

Candidats idéaux pour le trading sur marge

1. Institutions ou traders expérimentés
2. Les traders spot qui cherchent à décupler leurs bénéfices
3. Traders d'API quantitatifs
4. Individus ayant un appétit pour le risque plus élevé
5. Mineurs

Le trading sur marge est privilégié dans le monde des cryptomonnaies en raison de sa capacité à utiliser de petits fonds pour obtenir des rendements potentiellement importants. Comprendre ses principes et son fonctionnement est la clé du succès.

Cela dit, il est important de ne jamais négliger une bonne gestion des risques. Augmenter les investissements pour obtenir des profits plus élevés peut se retourner contre vous, en particulier sur des marchés volatils. KuCoin conseille fortement de mettre en place des stop-loss et des take-profits pour gérer efficacement vos propres risques.

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