KuCoin लेवरेज्ड टोकन्स का शुरुआती गाइड

KuCoin लेवरेज्ड टोकन्स क्या है?

KuCoin लेवरेज्ड टोकन्स लेवरेज की सुविधा के साथ टोकन हैं, आप सभी लेवरेज्ड टोकन के लिए संबंधित कॉइन्स/टोकन्स ढूंढ सकते हैं।

जैसे: BTC3L BTC के लिए 3x लेवरेज लॉन्ग को दर्शाता है, जबकि BTC3S BTC के लिए 3x लेवरेज शॉर्ट को दर्शाता है।

 

KuCoin लेवरेज्ड टोकन्स के क्या फायदे हैं?

1. कोई लिक्विडेशन नहीं

हालांकि लेवरेज्ड टोकन को लेवरेज के साथ फीचर्ड किया गया है, वे अभी भी स्पॉट ट्रेडिंग प्रकार हैं। इसलिए, संबंधित कॉइन्स/टोकन्स के कीमत चाहे कितनी भी बदलें, कोई लिक्विडेशन कभी नहीं होगा।

2. मार्जिन या कर्ज पर कोई आवश्यकता नहीं

KuCoin लेवरेज्ड टोकन्स का ट्रेड करने वाले निवेशकों को अधिक मुनाफे के लिए मार्जिन ट्रेड की कोशिश करने के लिए मार्जिन या बॉरो की रकम का भुगतान करने की आवश्यकता नहीं है!

3. सुविधाजनक संचालन

KuCoin लेवरेज्ड टोकन्स खरीदना ठीक उसी तरह है जैसे स्पॉट मार्केट में ट्रेडिंग करना। निवेशक केवल द्वितीयक बाजार में उन टोकन को खरीदेंगे या बेचेंगे (या प्राथमिक बाजार में सब्सक्राइब करें या रिडीम करें, हालांकि, यह नए उपयोगकर्ताओं के लिए रिकमेंड नहीं किया जाता है)।

 

KuCoin लेवरेज्ड टोकन्स से मुनाफा कैसे प्राप्त करें?

"निवेशकों को बाजार के ट्रेंड को जज करने की आवश्यकता है। जब तेजी है तब खरीदें और मंदी के समय बेच दें।

उदाहरण के लिए:

यदि आप BTC के प्रति आशावादी हैं, तो BTC3L खरीदें। जब BTC कीमत 1% बढ़ जाती है, BTC3L भी 3% बढ़ जाता है;
इसके विपरीत, यदि आप BTC के बारे में निराशावादी हैं, तो BTC3S खरीदें। जब BTC कीमत 1% कम हो जाती है, तो BTC3S भी 3% बढ़ जाता है। "

 

KuCoin लेवरेज्ड टोकन्स कितना शुल्क जनरेट करेगा?

1. ट्रेडिंग शुल्क: शुल्क अनुसूची स्पॉट ट्रेड के समान है। अधिक जानकारी के लिए, कृपया देखें  https://www.kucoin.com/vip/level?lang=en_US. 

2. सब्सक्रिप्शन शुल्क: उपयोगकर्ताओं द्वारा टोकन सब्सक्राइब करने पर सब्सक्रिप्शन शुल्क लिया जाता है। वर्तमान में, शुल्क दर 0.1% प्रति सब्सक्रिप्शन है।

3. रिडेम्पशन शुल्क: उपयोगकर्ताओं द्वारा टोकन रिडीम करने पर रिडेम्पशन शुल्क लिया जाता है। वर्तमान में, शुल्क दर 0.1% प्रति रिडेम्पशन है।

4. प्रबंधन शुल्क: प्रति दिन 23:45 (UTC) पर प्रबंधन शुल्क 0.045% की दर से वसूला जाता है। शुल्क को लेवरेज्ड टोकन्स के नेट एसेट मूल्य में शामिल किया जाएगा।

 

लेवरेज्ड टोकन्स और मार्जिन ट्रेडिंग के बीच अंतर क्या है?

1. मार्जिन ट्रेडिंग मुनाफे या नुकसान को बढ़ाने के लिए अपनी मार्जिन राशि के लिए बॉरोविंग का लाभ उठाता है, क्रिप्टो की मात्रा होल्ड करने पर लेवरेज आधारित होता है। हालांकि, लेवरेज टोकन अंडरलाइंग एसेट के बढ़त और गिरावट से मुनाफे को बढ़ाना चाहते हैं, और लेवरेज कीमत परिवर्तनों में रिफ्लेक्ट होता है।

2. लेवरेज्ड टोकन्स प्रोडक्ट को मार्जिन या क्रिप्टो बॉरोविंग की आवश्यकता नहीं है, और लिक्विडेशन का कोई खतरा नहीं है।

 

लेवरेज्ड टोकन्स और फ्यूचर्स ट्रेडिंग के बीच अंतर क्या है?

1. कोई लिक्विडेशन जोखिम नहीं: लेवरेज्ड टोकन्स को किसी मार्जिन की आवश्यकता नहीं होती है और वे लिक्विडेशन के जोखिम के बिना होते हैं।

2. फिक्स्ड लेवरेज: परपेचुअल कॉन्ट्रैक्ट्स में वास्तविक लेवरेज पोजीशन मूल्य के उतार-चढ़ाव के साथ बदल जाएगा। हालांकि, लेवरेज्ड टोकन्स हर दिन नियमित रूप से पुनर्संतुलित किए जाते हैं, लेवरेज एक निश्चित दर पर तय किया जाता है।

 

पुनर्संतुलन कब होगा?

आम तौर पर, पोजीशन्स को प्रति दिन  23:30:00 - 23:45:00 (UTC）पर पुनर्संतुलित किया जाता है ताकि यह सुनिश्चित किया जा सके कि लेवरेज पोर्टफोलियो का अनुपात सहमत एक से बहुत अधिक नहीं है।

 

लेवरेज्ड टोकन को पुनर्संतुलन तंत्र की आवश्यकता क्यों है?

पुनर्संतुलन तंत्र का उद्देश्य लेवरेज टोकन के कॉन्ट्रैक्ट की पोजीशन को समायोजित करना है, इसलिए लेवरेज दर को बनाए रखता है।

जैसे: यदि उपयोगकर्ता A $100 के साथ BTC3L खरीदता है, तो यह देखा जा सकता है कि 3x लेवरेज (अंडरलाइंग मूल्य $300) के साथ एक लॉन्ग BTC पोजीशन खोली गई है। अगले दिन, यदि BTC की कीमत 1% गिरती है, तो BTC3L 3% तक गिर जाएगा, उपयोगकर्ता A तब $3 खो देगा (अंडरलाइंग मूल्य $297 है)। अब लेवरेज दर 3.06 (=297/97) है। लगभग 3 पर लेवरेज दर बनाए रखने के लिए, तब अंडरलाइंग एसेट्स के पुनर्संतुलन के लिए हर दिन पोजीशन्स को समायोजित करने की आवश्यकता होती है।

हालांकि, जब तेज उतार-चढ़ाव का सामना करना पड़ रहा है, अगर, पिछले पुनर्संतुलन के साथ तुलना में, अंडरलाइंग एसेट्स का परिवर्तन दिए गए सीमा से अधिक है (शुरू में 3 गुना लॉन्ग और शॉर्ट के लिए 15% पर सेट), तो KuCoin जोखिमों को नियंत्रित करने के लिए पुनर्संतुलन पोजीशन्स बनाए रखेगा।

नोट: जब बाजार में उतार-चढ़ाव के तहत, पुनर्संतुलन तंत्र के कारण नेट मूल्य का नुकसान होगा।

 

जैसे: उपयोगकर्ता A ने $100 के साथ BTC3L खरीदा। जब उसी दिन BTC की कीमत 15% बढ़ जाती है (वर्तमान कीमत $115), तो एक पुनर्संतुलन असंतुलन शुरू हो जाएगा। यदि बाद में BTC कीमत 15% कम हो जाती है, तो पुनर्संतुलन फिर से चालू हो जाएगा। अंतिम दो पुनर्संतुलन के बाद, अंतिम नेट मूल्य $97.75 हो गया। मूल $100 की तुलना में $2.25 का नेट नुकसान है।

 

नेट मूल्य क्या है?

सैद्धांतिक रूप से, लेवरेज्ड फंड का नेट मूल्य द्वितीयक बाजार में लेवरेज्ड टोकन शेयरों का उचित मूल्य है। हालांकि, बाजार में उतार-चढ़ाव के कारण, निश्चित समय पर द्वितीयक बाजार में ट्रांजैक्शन की कीमत उचित मूल्य (यानी फंड के नेट मूल्य) से विचलित हो सकती है, जिसके परिणामस्वरूप मूल्य प्रीमियम होता है।

 

लेवरेज्ड टोकन्स प्रोडक्ट्स के लिए किस प्रकार के निवेशक उचित हैं?

एक प्रोडक्ट के रूप में जिसे पारंपरिक वित्तीय बाजार में पॉलिश किया गया है, यह लेवरेज्ड टोकन प्रोडक्ट अधिकांश निवेशकों की भूख को संतुष्ट कर सकता है। हालांकि, यह प्रोडक्ट विशेष रूप से उन निवेशकों के लिए तैयार किया गया है जो मानते हैं कि अंडरलाइंग एसेट्स की कीमतों में अस्थिरता होगी, या जो लोग लिक्विडेशन का जोखिम नहीं उठाना चाहते हैं। प्रबंधन शुल्क और लेवरेज्ड टोकन प्रोडक्ट्स की विशेषता के कारण, निवेशकों को बाजार में उतार-चढ़ाव का सामना करने पर नुकसान हो सकता है।

 

उदाहरण 1:

उदाहरण के रूप में BTC3L लें:

यदि लगातार चार दिनों में BTC कीमत का दैनिक परिवर्तन +10%, +10%, +10%, +10% क्रमशः है, तो BTC3L का रिटर्न दर 185% (1.3×1.3×1.3×1.3＝2.856) होगा, जो स्पॉट मार्केट में BTC की तुलना में 3 गुना अधिक है, जो 44% है; यदि परिवर्तन -10%, -10%, -10%, -10% क्रमशः है, तो रिटर्न दर -76% होगा, जो स्पॉट मार्केट में BTC की तुलना में 3 गुना कम है, जो कि 35% है; यदि परिवर्तन +10%, -10%, +10%, -10% क्रमशः है, तो रिटर्न दर -17% होगा, जो स्पॉट मार्केट में BTC की तुलना में 3 गुना कम है, जो -2% है।

 

उदाहरण 2:

यदि लगातार 100 दिनों में BTC कीमत का दैनिक परिवर्तन +10%, -10%, +10%, -10% ... क्रमशः है, तो BTC3L और BTC3S का रिटर्न दर -99.1% होगा, इसमें जोखिम है की नेट मूल्य शून्य हो जाएगा।

 

उदाहरण 3:

यदि 200% की कुल बढ़त के साथ पहले 10 दिनों में BTC का बढ़ना जारी है, और फिर तुरंत 200% की कुल गिरावट के साथ एक पंक्ति में 10 दिनों के लिए गिरता है, तो BTC3L और BTC3S का नेट मूल्य जोखिम की वजह से शून्य तक जा सकता है। ऐसी अस्थिरता सुनिश्चित करने के लिए, शेयर-मर्जिंग तंत्र को ट्रिगर किया जाएगा।

इसके अलावा, लगातार जोरसे बढ़ने या गिरने जैसे अन्य चरम उतार-चढ़ाव के तहत, एक जोखिम भी होगा कि BTC3L और BTC3S का नेट मूल्य शून्य हो जाता है।