트레이딩 입문: 암호화폐 레버리지 토큰을 매수하기 전 반드시 알아야 하는 것

암호화폐 파생상품 시장은 지난 몇 년간 엄청난 성장을 기록했으며 현재 전체 암호화폐 트랜잭션에서 54%가 넘는 비중을 차지합니다. 이러한 성장세는 외환과 주식 시장에서 볼 수 있는 레버리지 암호화폐 상품에 대한 수요가 이끌었습니다. 이 글에서는 암호화폐 파생상품인 레버리지 암호화폐 토큰에 투자하기 전 알아야 하는 정보를 소개합니다.

레버리지 토큰은 암호화폐 현물 시장에서 레버리지가 적용된 암호화폐 파생상품을 뜻합니다. 각 레버리지 토큰은 무기한 계약 포지션의 바스켓을 나타냅니다. 토큰 가격은 바스켓에 소속된 무기한 계약 포지션의 명목 가치와 선택한 레버리지의 변동률을 반영합니다. 마진 거래와 달리 담보, 유지증거금, 청산 리스크 없이 레버리지 포지션을 취할 수 있습니다. 또한 무기한 계약이기 때문에 만기일이 없습니다. 원하는 기간만큼 보유할 수 있습니다.

파생상품이기 때문에 기초자산의 가치를 기준으로 레버리지 토큰의 가치가 정해집니다. 그리고 레버리지가 적용되기 때문에 현물 시장보다 훨씬 높은 수익을 달성할 수 있습니다.

KuCoin의 레버리지 토큰 이름은 기초자산이 되는 암호화폐의 티커 이름, 레버리지 수치, 롱과 숏 중 해당하는 거래 방향으로 구성됩니다. 예를 들어, BTC3L은 BTC 상승에 3배 베팅하는 레버리지 토큰입니다. BTC 가격이 1% 상승하면 BTC3L의 가격은 3% 상승하여 더 높은 수익을 낼 수 있다는 것을 의미합니다. 이와 유사한 BTC3S는 비트코인 하락에 3배 베팅하는 레버리지 토큰입니다. KuCoin에서 BTC3S를 매수했는데 BTC 가격이 1% 하락하면 3배의 수익을 올릴 수 있습니다.

높은 수익을 올릴 수 있지만 충분히 공부하지 않고 레버리지 토큰을 매수해서는 안됩니다. 레버리지 토큰을 매수하기 전 알아야 하는 중요한 정보는 다음과 같습니다.

레버리지 유지를 위한 자동 리밸런싱

일반적인 토큰과 달리 레버리지 토큰은 일정할 필요가 없습니다. 변동성이 극심한 시기에는 레버리지가 자동으로 리밸런스됩니다. 특허받은 알고리즘으로 레버리지 토큰 포지션의 리밸런싱을 제어합니다. 이는 레버리지 토큰과 기초자산 간의 높은 상관성을 유지하기 위해 설계되었습니다.

규정은 리밸런싱 메커니즘의 트리거와 관련되어 있습니다. 일반적으로 현물가가 15% 넘게 변동하면 리밸런싱이 이루어집니다. KuCoin 거래소에서, 리밸런싱은 매일 23:30:00 - 23:45에 진행됩니다.

레버리지 변동성 잠식(decay)으로부터 큰 영향을 받습니다

레버리지 변동성 잠식은 레버리지 토큰이 기초자산이 되는 암호화폐의 변동을 장기간 모사할 수 없으면 발생합니다. 이를 보다 잘 이해하기 위해 예시를 들어봅시다. 현물 시장에서 1,000달러 상당의 ETH를 매수한다고 가정합시다. 가격이 10% 상승하면 ETH 가치가 1,100달러가 됩니다. 다음날 ETH가 10% 하락하면 내 ETH 자산의 가치도 하락합니다. 이 경우 110달러가 감소합니다. 따라서 보유 자산의 가치는 990달러입니다.

ETH3L에 1,000달러를 투자했는데 ETH 가격이 10% 상승하면 보유 자산의 가치는 30% 증가합니다. 따라서 자산 금액은 1,300달러가 됩니다. 다음날 ETH가 10% 하락하면 내 ETH 자산의 가치는 30% 하락합니다. 이 경우 390달러가 감소합니다. 투자금이 910달러로 떨어지는 것입니다. 매일 이렇게 시세가 등락을 반복하면 투자금에 큰 영향을 미칩니다.

부가 수수료가 부과됩니다

자본 시장의 상장지수펀드(ETF)와 마찬가지로 암호화폐 시장의 레버리지 토큰은 관리 수수료가 부과됩니다. 대부분의 거래소는 레버리지 토큰에 거래 수수료를 부과하지만 KuCoin은 별다른 수수료 없이 현물 시장과 동일한 수수료 체계를 지원합니다. 그러나 상품 가입당 0.1%의 가입 수수료, 0.1%의 상환 수수료, 관리 수수료가 부과됩니다. 관리 수수료는 0.045%이며 매일 UTC 23시 45분에 부과됩니다. 이 수수료는 레버리지 토큰의 순자산가치에 반영됩니다.

단기 투자에 적합합니다

앞서 레버리지 토큰은 무기한 계약이라고 말했습니다. 이는 만기일이 없다는 것을 의미해 원하는 기간 동안 보유할 수 있습니다. 그러나 변동성 잠식과 부가 수수료 때문에 장기 보유하는 것은 적절하지 않습니다.

암호화폐 시장은 본질적으로 변동성이 높은 점을 기억하세요. 따라서 장기간 레버리지 토큰을 보유하면 손실을 볼 확률이 높아집니다. 앞서 든 예시에서 말했듯 암호화폐를 그냥 보유할 때보다 레버리지 토큰에 투자했을 때 더 큰 손실을 볼 수 있습니다.

고급 트레이더에게 적합합니다

레버리지 토큰은 고위험 상품입니다. 관련 지식을 갖추지 않고 레버리지 토큰에 무작정 투자하면 손실을 볼 수 있습니다. 초보자는 투자하지 않는 것이 좋습니다. 상당한 양의 일일 시장 분석을 수행하고 단기 변동성을 이겨낼 수 있는 인내심을 갖춰야 레버리지 토큰에 투자할 수 있습니다.

요약

레버리지 토큰을 이용하면 유지증거금이나 담보 없이 레버리지로 현물 암호화폐 시장에 투자할 수 있습니다. 만기일이 존재하지는 않지만 단기 투자에 적합합니다. 암호화폐 자산에 투자하기 전 단점을 모두 알아두는 것이 최선입니다. 레버리지 암호화폐 토큰에 투자하기 전 반드시 위 정보를 숙지하시기 바랍니다. 이 글이 유용하셨기 바랍니다. 흥미롭고 유익한 정보를 제공하는KuCoin 블로그를 구독하세요. 성공 투자를 기원합니다!

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