Объяснение условий маржинальной торговли
Ключевые термины
| Маржа | Первоначальный капитал из собственных средств, используемый для открытия маржинальной торговой позиции. Это сумма активов на вашем маржинальном аккаунте до получения кредитов, которая служит обеспечением для торговли с использованием кредитного плеча. |
| Маржинальный аккаунт |
Специальный аккаунт для заимствований и маржинальной торговли. Существует два типа маржинальных аккаунтов: Кросс-маржа: Кредитное плечо до 5x. Это означает, что вы можете занять до 4 раз больше вашей основной суммы. Изолированная маржа: Кредитное плечо до 10x; точное максимальное кредитное плечо зависит от торговой пары. |
| Кредитное плечо | Кредитное плечо показывает, во сколько раз ваша торговая позиция может быть больше вашей маржи. Маржа × Кредитное плечо = Общая сумма активов позиции Определяет максимальный лимит заимствования и, следовательно, общий объем активов для вашей позиции. |
| Прибыль и убыток (PNL) | Рассчитывается как разница в стоимости чистых активов между их текущей стоимостью и стоимостью на момент, когда вы впервые взяли их в долг. |
| Общее кол-во активов | Предполагаемая сумма всех активов, включая как свободные, так и замороженные активы. |
| Переведенные активы | Активы, переведенные на ваш маржинальный аккаунт с других аккаунтов. |
| Переводимые активы | Активы на вашем маржинальном аккаунте, которые можно переводить на другие аккаунты. |
| Заемные активы | Активы, приобретенные посредством P2P кредитования, для использования на вашем маржинальном аккаунте. |
| Доступные активы | Активы на вашем маржинальном аккаунте, готовые к торговле, включая как переведенные, так и заемные средства. |
| Замороженные активы | Активы на вашем маржинальном аккаунте, которые нельзя использовать для размещения ордера, обычно потому, что они уже используются для открытых ордеров. |
| Заем | Когда вы берете в долг активы, чтобы усилить свою позицию. Выполняется путем использования активов, которые вы перевели на свой маржинальный аккаунт, для заимствования дополнительных средств для позиции. |
| Кредиторы и заемщики |
Кредитор: Сторона, предоставляющая дополнительные средства для кредитного плеча. Заемщик: Сторона, которая берет средства в долг для увеличения своей позиции. |
| Процент | Процентная комиссия за использование активов в течение определенного периода, выплачиваемая заемщиками кредиторам. |
| Основная сумма и проценты | Первоначальная сумма на маржинальном аккаунте с учетом начисленных процентов. |
| Максимальная сумма займа | Наибольшая сумма, которая может быть заимствована с вашего маржинального аккаунта. |
| Автозайм и автопогашение |
Автозайм: Как только вы установите кредитное плечо, криптовалюта, необходимая для завершения сделки, будет автоматически взята в долг просто при размещении ордера. Автопогашение: Автоматическое погашение всех невыполненных обязательств в первую очередь после получения активов от выполненных ордеров. Обе функции по мере необходимости можно включать и выключать. |
Случаи, когда заимствование не удается
Независимо от того, автоматический или вручную, заем может не состояться, если:
- криптовалюта подверглась делистингу с рынка маржинальной торговли.
- глубины рынка недостаточно.
- сумма займа превышает лимиты маржинального риска по криптовалюте.
Коэффициент долга
| Коэффициент долга |
Пропорция общего долга к общему объему активов на маржинальном аккаунте.
|
| Задолженность по аккаунту |
Сумма заемных средств плюс начисленные проценты.
|
| Общее кол-во активов на аккаунте |
Цена маркировки всех активов, хранящихся на вашем маржинальном аккаунте. ∑ (Общая сумма удерживаемых активов × их рыночная цена) |
Управление рисками
Более высокие коэффициенты долга указывают на более высокий уровень заимствований и больший риск ликвидации.
| Уровень риска | Низкий | Средний | Высокий |
|---|---|---|---|
| Коэффициент долга | ≤ 60% | 60–90% | > 90% |
Чтобы справиться с высоким риском, уменьшите коэффициент долга. Вы можете сделать это следующим образом:
1. Переведите больше активов с других аккаунтов на свой маржинальный аккаунт.
2. Погашение заемной криптовалюты для досрочного погашения части вашего долга.
Ликвидация
| Справочная цена ликвидации | Цена, по которой происходит ликвидация вашей позиции. Расчетная оценка, основанная на общей сумме активов и задолженности вашего маржинального аккаунта, с использованием соответствующей спотовой индексной цены (BTC). Сейчас доступно только в режиме изолированной маржи. Цена ликвидации каждого аккаунта изолированной маржи рассчитывается независимо и не влияет на другие аккаунты. |
| Ликвидация | Срабатывает, когда коэффициент долга достигает 97%, что приводит к продаже имеющихся активов для погашения всех долгов и процентов. Когда это произойдет, вы будете оповещены по электронной почте, через текстовые сообщения и уведомления на платформе. |
| Принудительная ликвидация | Происходит в двух вариантах: 1. Когда коэффициент задолженности достигает 97%, это приводит к продаже части активов для погашения долгов и процентов. 2. Когда выплата процентов не происходит, это приводит к частичной ликвидации активов для покрытия почасовых процентов. Система берет на себя управление и ликвидирует все позиции для погашения долгов. Любой остаток после вычета комиссии (около 1% от общей стоимости позиции) для покрытия рисков отрицательного баланса, возвращается в USDT или ликвидированном токене. |
| Лимиты маржинального риска | Мера управления рисками для предотвращения значительных потерь от принудительной ликвидации на нестабильных рынках. Чтобы минимизировать торговые риски, лимит маржинального риска KuCoin устанавливает предельные суммы заимствования и покупки для каждой криптовалюты, периодически корректируя эти лимиты в зависимости от рыночных условий и политики рисков. Состоит из трех компонентов: Максимальный лимит позиции: Максимальный лимит хранения для каждой криптовалюты на маржинальном аккаунте. Максимальный лимит заимствования: Максимальная сумма займа для каждой криптовалюты на рынке кредитования. Максимальный бай-ин: Максимальная сумма покупки для каждой криптовалюты при маржинальной торговле. Примечание: Лимиты маржинального риска для кросс-маржи и изолированной маржи можно найти по ссылке. У каждого мастер-аккаунта на KuCoin может быть 5 суб-аккаунтов, у каждого из которых может быть 10% от лимита мастер-аккаунта. Пример: Если криптовалюта достигает максимального лимита позиции, те, у кого короткие позиции, все равно могут совершать покупки через маржинальный рынок для покрытия своих долгов. Однако все остальные (например, те, кто занимает длинные позиции) не смогут взять или купить больше этого токена. |
| Резервный фонд для покрытия рисков | Покрывает дефицит, когда оставшихся после ликвидации активов на вашем аккаунте все равно не хватает для погашения долгов. Он финансируется за счет комиссии в 10%, взимаемой с кредиторов при погашении заемщиками своих обязательств. |