Введение в маржинальную торговлю

Маржинальная торговля, продвинутая стратегия, используется трейдерами для расширения своих торговых возможностей. Они используют небольшое количество средств для управления более крупными инвестиционными позициями - эта техника известна как кредитное плечо. Для этого небольшое количество криптовалюты используется в качестве залога, чтобы занять больше средств, которые затем размещаются в длинных (покупка) или коротких (продажа) позициях, эффективно увеличивая их первоначальные инвестиции. Прежде чем погрузиться в эту тему, вот несколько ключевых понятий, с которыми вам следует ознакомиться:

1. Кросс-маржа и изолированная маржа
2. Займы и проценты
3. Лонг и шорт
4. Коэффициент долга и его погашение
5. Преимущества и риски

1. Кросс-маржа и изолированная маржа

Платформа маржинальной торговли KuCoin предлагает два режима: кросс-маржу и изолированную маржу.

1.1 Кросс-маржа

Кросс-маржа использует все активы на вашем маржинальном аккаунте в качестве комбинированного обеспечения, независимо от типа. Это повышает эффективность использования капитала и снижает риски ликвидации. Его главным преимуществом является гибкость: вы можете брать в долг разные токены без необходимости менять существующие активы. На своем кросс-маржинальном аккаунте вы можете переводить и использовать все токены, поддерживаемые кросс-маржой. Аккаунт рассматривается как единая позиция с единым коэффициентом долга. Сейчас кросс-маржа поддерживает кредитное плечо до 5x.

1.2 Изолированная маржа

Изолированная маржа присваивает каждой торговой паре уникальный аккаунт, разделяя сделки, риски и расчеты долга. Этот подход ограничивает транзакции (включая перевод, хранение или заимствование) двумя конкретными токенами торговой пары. Его основным преимуществом является управление рисками: такие проблемы, как ликвидация, не окажут влияния на другие ваши аккаунты изолированной маржи. Хотя сейчас изолированная маржа поддерживает кредитное плечо до 10x, максимальное кредитное плечо для каждой торговой пары различается.

1.3 Кросс-маржа vs. изолированная маржа

Различия	Кросс-маржа	Изолированная маржа
Аккаунт	Единый аккаунт для всех торговых пар	Отдельные аккаунты для каждой торговой пары
Маржа	Все активы объединены в качестве общего залога	Залог ограничен конкретными монетами каждой торговой пары
Коэффициент долга	Единый коэффициент долга для всего аккаунта, рассчитанный из всех активов и обязательств	Независимый коэффициент долга для каждого аккаунта, основанный на его конкретных активах и обязательствах Требуется ручная настройка
Риск	Общий риск для всего аккаунта, маржа должна корректироваться в зависимости от общего уровня риска. В случае ликвидации все активы на аккаунте могут быть ликвидированы	Риск ограничен отдельными аккаунтами Даже если один аккаунт находится под угрозой ликвидации, это не повлияет на другие

2. Займы и проценты

2.1 Заимствование

2.1.1 Сумма заемных активов

При кросс-марже вы можете использовать кредитное плечо до 5x, это означает, что вы можете брать в долг до 4x от общей суммы активов на кросс-маржинальном аккаунте. Например, 10 USDT на вашем кросс-маржинальном аккаунте позволяют вам занять до 40 USDT, увеличив доступные средства до 50 USDT. Вы также можете брать в долг разные токены. Это также означает, что вы можете хранить BTC на своем кросс-маржинальном аккаунте и при этом брать в долг другие токены, например, USDT, ETH и LUNA. Вы также можете выбрать погашение обязательств вручную в любое время до наступления срока платежа.

При изолированной марже вы можете использовать кредитное плечо до 10x. Однако максимальное кредитное плечо каждой торговой пары различается. Например, имея 10 USDT на изолированном маржинальном аккаунте BTC/USDT, вы можете занять до 90 USDT, увеличив доступные средства до 100 USDT. На таком изолированном маржинальном аккаунте можно брать в долг только BTC для коротких позиций или USDT для длинных. На нем нельзя брать в долг токены вне своей торговой пары.

2.1.2 Методы заимствования

Выберите один из двух способов маржинального займа: ручной или автоматический..

Ручной займ: Перед совершением сделки активы вручную заимствуются на рынке кредитования.

Автозайм: Система берет для вас активы в долг при размещении ордеров на основе установленного вами множителя кредитного плеча. Необходимая для сделки сумма будет взята в долг, и в то же время будет выполнено размещение ордера. Эту функцию можно включить или выключить в любой момент.

2.2 Проценты

Проценты начисляются в зависимости от основной суммы, ежедневной процентной ставки и срока займа. Вы можете посмотреть информацию о процентах, перейдя в раздел Ордера → Маржинальные ордера → Кросс-маржа/Изолированная маржа → Проценты, как показано ниже.

Cross Margin1.png

Расчет процентов

Первоначальный процент: При успешном кредите. Часовой процент: После первоначального процента он начисляется каждый час.

Погашение процентов

Нажмите кнопку Погасить, чтобы погасить кредит с процентами. Проценты начисляются до полного погашения основной суммы долга.

Разделение процентов

Платформа взимает комиссию в размере 5% от начисленных процентов и отчисляет дополнительные 10% в страховой фонд.

3. Длинные и короткие позиции

Лонг: Покупая дешево и продавая дорого, вы получаете прибыль по мере роста рынка. Возьмем, к примеру, BTC/USDT. Если трейдер считает, что цена BTC скоро вырастет, он может открыть длинную позицию. Это делается путем займа USDT для покупки большего количества BTC. Когда цена BTC растет, они продают взятые в долг BTC, чтобы погасить свои обязательства по USDT, а оставшийся спред цен BTC служит их прибылью.

Шорт: Продавая дорого и покупая дешево, вы получаете прибыль, когда рынок падает. Используя тот же пример с BTC/USDT, если трейдер считает, что цена BTC скоро упадет, он может открыть короткую позицию. Для этого они занимают BTC для продажи, а когда цена на BTC падает, выкупают достаточное количество BTC для погашения своих первоначальных обязательств, а оставшийся разброс цен на BTC служит им прибылью.

4. Коэффициент долга и его погашение

4.1 Коэффициент долга

Коэффициент долга является важным показателем в маржинальной торговле. Она начинается с 0 %, если никакие цифровые активы еще не заимствованы. По мере того как вы занимаете активы, система рассчитывает коэффициент долга на основе основной суммы долга, заемных средств и процентов. Формула выглядит следующим образом:

Коэффициент долга = Обязательства / Доступные активы

Где,

Обязательства представляют собой сумму заемных средств плюс начисленные проценты по конкретному аккаунту. Эта сумма рассчитывается как рыночная цена всех заемных активов плюс начисленные проценты по этим активам по рыночной цене.

Доступные активы - это просто общая рыночная цена всех активов, которые у вас есть на указанном аккаунте.

Коэффициент долга обновляется каждые 5 секунд. Когда коэффициент долга превысит 95%, сработает предупреждение, и KuCoin отправит вам SMS или электронное письмо в зависимости от настроек безопасности. Если соотношение ваших долгов достигнет 97%, произойдет принудительная ликвидация вашего имущества. Вы можете проверить текущий коэффициент долга как на своем маржинальном аккаунте, так и на странице маржинальной торговли, независимо от того, используете ли вы веб-версию или приложение.

Пороговые значения коэффициента долга	Множитель кредитного плеча	Первоначальный с максимальным кредитным плечом (без учета процентов)	Предупреждение	Принудительная ликвидация	Перевод вне
Кросс-маржа	1-5x	80%	95%	97%	Ниже 60%
Изолированная маржа	1-10x	90%	95%	97%	Ниже 60%

cross margin2.png

Примечание: Вы можете перевести часть средств со своего маржинального аккаунта, только если коэффициент долга ниже 60%. Чем ниже коэффициент, тем большую сумму вы можете перевести. Чтобы перевести все средства, сначала проверьте наличие обязательств на странице Маржинальные активы и сначала погасите все непогашенные долги.

Низкий риск: коэффициент долга ≤ 60%

Средний риск: коэффициент долга 60-90%

Высокий риск: коэффициент долга > 90%.

Снижение риска:

Чтобы снизить коэффициент долга, рассмотрите возможность перевода большего количества активов на свой маржинальный аккаунт.
Как вариант, заранее погасите часть своих обязательств.

4.2 Погашение

4.2.1 Просмотр обязательств

Очень важно погашать заемные средства в токенах того же типа. Например, обязательства в USDT должны быть погашены в USDT, а обязательства в BTC - в BTC. Убедитесь, что на вашем маржинальном аккаунте достаточно соответствующих токенов для погашения. Формула общей суммы обязательств:
Кредиторская задолженность = Заемные активы + Начисленные проценты
Вы можете проверить свои обязательства по кросс-марже и изолированной марже на странице маржинального аккаунта.

4.2.2 Способ погашения

Вы можете вручную погасить обязательства в любой момент до наступления срока их погашения. Помните, что проценты по вашему кредиту накапливаются ежечасно, в зависимости от того, как долго вы держите кредит.

Расчет процентов: После получения займа процентная ставка пересчитывается каждый час в соответствии с текущими рыночными условиями капитала и ликвидности.
Автопогашение: Если при размещении ордеров вы выберете функцию автопогашения, то любая криптовалюта из выполненных ордеров, совпадающих с вашим долгом, будет автоматически его погашать.

5. Преимущества и риски

5.1 Преимущества

Маржинальная торговля vs. спотовая торговля

	Кредитное плечо	Модель прибыли
Маржинальная торговля	1. Обеспечение залогом удерживаемые активы 2. Можно взять в долг USDT или другие монеты для увеличения сделок 3. Поддержка кредитного плеча до 10x	Открытие длинных/коротких позиций для получения прибыли на растущих/падающих рынках
Спотовая торговля	Торговля только своими активами	Нет поддержки коротких позиций на продажу

Маржинальная торговля vs. фьючерсная торговля

	Использование капитала	Кредитное плечо	Коэффициент риска
Маржинальная торговля	1. Обеспечение залогом удерживаемые активы 2. Можно взять в долг USDT или другие монеты для увеличения сделок 3. Поскольку маржа распределяется между типами монет, все поддерживаемые монеты могут быть переведены на аккаунт кросс-маржи в качестве общего обеспечения 4. Поддержка большего количества криптовалют	1-10x	Средний риск Меньше воздействия
Фьючерсная торговля	1. Каждая позиция независима 2. Залог не делится	1-100x	Более высокий риск

5.2 Риски

5.2.1 Принудительная ликвидация и тейковер

Ликвидация: Принудительная ликвидация начинается, когда рыночная цена ваших активов приводит к тому, что ваш коэффициент долга достигает 97%. На этом этапе все активы на вашем маржинальном аккаунте продаются для погашения долгов.

Триггер: Когда коэффициент долга маржинального аккаунта ≥ 97%
2.1 Процесс ликвидации
Уведомление: Вы будете получать уведомления по SMS, электронной почте, а также в приложении или на веб-сайте в соответствии с настройками вашего аккаунта. Ограничения:
i. Новые ордера для маржинальных торговых пар не допускаются
ii. Все существующие ордера маржинальной торговли автоматически отменяются
iii. Во время ликвидации никакие токены не могут быть переведены на маржинальный аккаунт или выведены с него

Пост-ликвидация: Система берет на себя закрытие позиций и погашение долга. В случае остаточного баланса взимается небольшая комиссия (около 1% от общей стоимости позиции) в качестве снижения риска отрицательного баланса. Любые средства, оставшиеся после этого, будут возвращены на ваш аккаунт в USDT или эквивалентных ликвидированных токенах.

5.2.2 Предупреждение о рисках

Помните о рисках, связанных с маржинальной торговлей, и оперативно управляйте своими позициями, чтобы избежать потерь. Вы несете ответственность за любые убытки, понесенные в результате принудительной ликвидации, которая часто является результатом быстрых колебаний рынка, которые повышают коэффициент долга по аккаунту до 97%. Проактивные меры, такие как установка стоп-лоссов и тейк-профитов, имеют решающее значение для контроля рисков.

Идеальные кандидаты для маржинальной торговли

1. Институциональные инвесторы или опытные трейдеры
2. Спотовые трейдеры, стремящиеся получить прибыль за счет кредитного плеча
3. Количественные API трейдеры
4. Лица с повышенной склонностью к риску
5. Майнеры

Маржинальная торговля пользуется популярностью в криптовалютном мире благодаря возможности использовать небольшие средства для получения потенциально больших доходов. Понимание его принципов и работы является ключом к успеху.

При этом важно никогда не упускать из виду правильное управление рисками. Увеличение инвестиций для получения более высокой прибыли может привести к обратному результату, особенно на нестабильных рынках. KuCoin настоятельно рекомендует устанавливать стоп-лоссы и тейк-профиты для эффективного управления собственными рисками.

👉🏼 Готовы? Начните свой путь маржинальной торговли уже сегодня!