ในโหมด Isolated Margin มาร์จิ้นของแต่ละโพสิชันจะถูกจัดการแยกกัน ซึ่งหมายความว่านักเทรดจะต้องปิดโพสิชันหรือถอนเงินก่อนที่จะทำการเทรดใหม่หลังจากได้รับกำไร โหมด Cross Margin จะลบขั้นตอนพิเศษเหล่านี้ทำให้การจัดการเงินทุนมีความยืดหยุ่นและมีประสิทธิภาพมากขึ้น นอกจากนี้โหมด Cross Margin ของ KuCoin ยังมีข้อดีดังต่อไปนี้:

1. โพสิชันที่เปิดได้สูงสุด

ในโหมด Isolated Margin หรือภายในอุตสาหกรรม ขนาดโพสิชันสูงสุดมักถูกจำกัดด้วยขีดจำกัดความเสี่ยง อย่างไรก็ตามโหมด Cross Margin ของ KuCoin ใช้อัลกอริทึมใหม่ที่ช่วยให้เลเวอเรจสูงขึ้น เพื่อสร้างโพสิชันที่ใหญ่ขึ้นด้วยเงินทุนจำนวนเท่าเดิม

สิทธิประโยชน์:

1. หลีกเลี่ยงขีดจำกัดเลเวอเรจสูง: ภายใต้ขีดจำกัดความเสี่ยงของโหมด Isolated Margin เลเวอเรจ 100x อาจอนุญาตให้มีโพสิชันสูงสุด 1 BTC ในขณะที่เลเวอเรจ 50x อาจอนุญาตให้มีโพสิชัน 5 BTC ดังนั้นด้วยเงินทุนที่เพียงพอ การเลือกเลเวอเรจ 100x จึงส่งผลให้มีโพสิชันขนาดเล็กลง

2. ไม่จำเป็นต้องมีการปรับขีดจำกัดความเสี่ยงบ่อยๆ: ก่อนหน้านี้ผู้ใช้ต้องปรับขีดจำกัดความเสี่ยงหรือลดเลเวอเรจเพื่อเพิ่มขนาดโพสิชันของตน ในระหว่างกระบวนการนี้ อาจเป็นไปไม่ได้ที่จะปรับเนื่องจากโพสิชันขนาดใหญ่หรือมาร์จิ้นไม่เพียงพอ ในโหมด Cross Margin ไม่จำเป็นต้องทำการปรับเปลี่ยน ระบบจะคำนวณโพสิชันที่เปิดสูงสุดโดยอัตโนมัติตามเงินทุนและเลเวอเรจที่คุณเลือก

2. การใช้มาร์จิ้นและการป้องกันความเสี่ยง

โดยปกติเมื่อส่งคำสั่ง มาร์จิ้นจะถูกใช้ก่อนที่คำสั่งจะถูกจับคู่ เพื่อให้แน่ใจว่าผู้ใช้มีเงินเพียงพอที่จะครอบคลุมหลักประกันโพสิชัน ซึ่งโดยดั้งเดิมแล้ว มาร์จิ้นเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับทั้งโพสิชัน Long และ Short อย่างไรก็ตามในโหมด Cross Margin มาร์จิ้นสำหรับโพสิชัน Long และ Short สามารถเฮดจ์ได้ ดังนั้นเฉพาะมาร์จิ้นที่จำเป็นเท่านั้นที่จะถูกเรียกเก็บตามโพสิชันและคำสั่ง

มาร์จิ้นสำหรับคำสั่งโพสิชันฟิวเจอร์สเดียวกัน = max(abs(โพสิชัน + มาร์จิ้นที่จำเป็นสำหรับคำสั่งในทิศทางการเทรดเดียวกัน), abs(มาร์จิ้นที่จำเป็นสำหรับคำสั่งในทิศทางการเทรดตรงกันข้าม)) โดยหากขนาดของคำสั่งในทิศทางตรงกันข้ามมีขนาดเล็กกว่าโพสิชัน จะไม่จำเป็นต้องมีมาร์จิ้น

ตัวอย่าง:

สมมติว่าผู้ใช้ถือสัญญา Long 100 สัญญาต้องใช้มาร์จิ้น 100 USDT หากคำสั่งซื้อใช้มาร์จิ้น 100 USDT และมีการส่งคำสั่งขายสำหรับ 200 สัญญา 100 สัญญาไม่จำเป็นต้องมีมาร์จิ้น (ชดเชยโดยโพสิชัน) และ 100 สัญญาที่เหลือต้องมีมาร์จิ้น 250 USDT

โดยมาร์จิ้นสุดท้ายที่เรียกเก็บ = max(abs(100 + 100), abs(250)) = 250 USDT

ซึ่งตามอัลกอริทึมแบบดั้งเดิม มาร์จิ้นที่เรียกเก็บ = 100 + 100 + 250 = 450 USDT

3. IMR และ MMR

การคำนวณมีความสมเหตุสมผลและมีประสิทธิภาพมากขึ้นสำหรับอัตราหลักประกันขั้นต้น (IMR) และอัตราหลักประกันรักษาสภาพ (MMR) สำหรับ Cross Margin

อัตราหลักประกันขั้นต้น (IMR): โดยทั่วไปแล้ว IMR ถูกคำนวณเป็น 1/เลเวอเรจ อย่างไรก็ตามยังมีปัจจัยในด้านอัตราหลักประกันรักษาสภาพ (MMR) โดยเฉพาะอย่างยิ่งหาก MMR สูงกว่า 1.3 เท่า

อัตราหลักประกันรักษาสภาพ (MMR): ส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับโพสิชันและขนาดคำสั่งของผู้ใช้ ยิ่งโพสิชันและขนาดคำสั่งมีขนาดใหญ่เท่าใด MMR ก็จะยิ่งใหญ่ขึ้นเท่านั้น การคำนวณ IMR และ MMR ของ KuCoin มีความต่อเนื่องมากขึ้น โดยหลีกเลี่ยงความจำเป็นในการระบุระดับขีดจำกัดความเสี่ยงที่แตกต่างกันเช่นเดียวกับแพลตฟอร์มอื่นๆ โดยมีระยะห่างบางอย่างที่คงไว้ระหว่างกันเพื่อป้องกันความผันผวนเล็กน้อยที่มาจากการบังคับลดโพสิชัน

ตัวอย่าง:

สมมติว่าผู้ใช้ถือสัญญา 1 BTC/USDT จากนั้น MMR = (1 + N/m) * (1 / 2 / ค่าคงที่เลเวอเรจสูงสุด) = (1 + 1/300) * (1/2/100) = 0.5%

4. อัตราความเสี่ยง

อัตราความเสี่ยงสำหรับ Cross Margin จะคำนวณโดยการหารหลักประกันรักษาสภาพด้วยอิควิตี้ หลักประกันรักษาสภาพของ KuCoin พิจารณาทั้งโพสิชันและคำสั่ง ไม่ใช่แค่โพสิชันอย่างเดียว สิ่งนี้จะป้องกันไม่ให้อัตราความเสี่ยงโดยรวมของบัญชีเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วและแม้กระทั่งนำไปสู่ยอดคงเหลือในบัญชีที่ติดลบหากคำสั่งไม่ได้ถูกยกเลิกในเวลาในช่วงสภาวะตลาดที่รุนแรง

เมื่อคำนวณหลักประกันรักษาสภาพ การวิเคราะห์อัตราความเสี่ยงของ KuCoin จะพิจารณาสถานการณ์ที่เลวร้ายที่สุดสำหรับทั้งคำสั่ง Long และ Short โพสิชันและคำสั่งในทิศทางการเทรดที่แตกต่างกันอาจหักลบซึ่งกันและกัน ลดข้อกำหนดหลักประกันรักษาสภาพจำนวนหนึ่ง โดยวิธีนี้ทำให้ความต้องการหลักประกันรักษาสภาพมีความสมเหตุสมผลมากขึ้น หลีกเลี่ยงความต้องการหลักประกันที่มากเกินไปจากการรวมหลายๆ คำสั่งและโพสิชันทั้งหมดโดยตรง

ตัวอย่าง:

สมมติว่าผู้ใช้ถือสัญญา BTC/USDT 1 สัญญา และมีคำสั่งซื้อสัญญา BTC/USDT 2 สัญญา และคำสั่งขายสัญญา BTC/USDT 3 สัญญา

หลักประกันรักษาสภาพที่จำเป็น = max(1 + 2,1 - 3) * ราคา Mark * MMR = 3 * ราคา Mark * MMR = 3 * 60,000 * 0.5% = 900

ซึ่งมีความสมเหตุสมผลมากกว่าสูตรต่อไปนี้: 6 * ราคา Mark * MMR = 6 * 60,000 * 0.5% = 1,800

(สมมติว่าราคาปัจจุบันของสัญญา BTC/USDT คือ 60,000, MMR คือ 0.5%)

 

เริ่มการเทรดฟิวเจอร์สตอนนี้!

เทรดเลย

 

คู่มือการเทรด KuCoin Futures:

บทแนะนำบนเว็บไซต์

บทแนะนำบนแอป

 

ขอขอบคุณสำหรับการสนับสนุน!

ทีมงาน KuCoin Futures