Kaldıraçlı Kripto Tokenleri Hakkında Tüm Bilmeniz Gerekenler

Kripto türev piyasası son birkaç yılda muazzam bir şekilde büyüdü ve şu anda tüm kripto işlemlerin %54'ünden fazlasını oluşturuyor. Bu büyüme, öncelikli olarak Forex ve Hisse senedi piyasalarında gördüğümüz kaldıraçlı kripto ürünlerine olan talepten kaynaklanmaktadır. Bu yazıda, en yeni ve en ilginç kripto türevlerini - kaldıraçlı kripto paraları - kullanmadan önce bilmeniz gereken birkaç şeyi gözden geçirelim.

Kaldıraçlı Tokenler, kripto spot piyasasına yatırım yapabileceğiniz kaldıraçlı kripto türevleridir. Her kaldıraçlı token, bir sürekli sözleşme (perpetual contract) pozisyonu sepetini temsil eder. Tokenlerin fiyatı, hem sepetteki sürekli sözleşme pozisyonlarının nominal değerindeki hem de seçilen kaldıracın değişikliğini yansıtır. Marjin işleminin aksine, teminat yatırmadan, marjı korumadan veya tasfiye riski için endişelenmeden kaldıraçlı bir pozisyon alabilirsiniz. Dahası, sürekli sözleşmeler olduklarından, vade tarihleri olmadığı anlamına gelir - onları istediğiniz kadar tutabilirsiniz.

Bir türev olarak kaldıraçlı tokenler, değerlerini bağlantılı oldukları varlığın değerinden alırlar. Ayrıca bu tokenler kaldıraçlı olduklarından, yatırımcıların, spot piyasada doğru yönde işlem yaptıkları işlemlere göre önemli ölçüde daha yüksek kar elde ettikleri anlamına gelir.

KuCoin'deki kaldıraçlı tokenler, bağlantılı oldukları kripto para biriminin adı, kaldıracı gösteren bir sayı ve ticaretin yönü (long veya short) kullanılarak tanımlanır. Örneğin, BTC3L, BTC'de 3 kat yükselişi temsil eden bir kaldıraçlı tokendir. Bu temel mantığıyla, BTC'nin fiyatı %1 artarsa, BTC3L'nin fiyatının %3 artması ve dolayısıyla daha yüksek kar anlamına gelir. Benzer şekilde, BTC3S, Bitcoin'de üç kat düşüş yaşayan kaldıraçlı bir tokeni temsil eder. KuCoin'de BTC3S satın alırsanız ve BTC'nin fiyatı %1 düşerse, buradaki kazancınız 3’e katlanır.

Tüm bunlar kulağa heyecan verici gelse de, kaldıraçlı tokenleri tam olarak anlamadan hemen satın almamalısınız. Kaldıraçlı token satın almadan önce bilmeniz gereken en önemli şeyler burada.

Kaldıraçları Korumak İçin Otomatik Olarak Yeniden Dengeleme (Rebalance) İşlemi Yapılır

Geleneksel tokenlerin aksine, kaldıraçlı tokenlerin sabit olması gerekmez. Aşırı oynaklıkta veya fiyat dalgalanmalarında, kaldıraç otomatik olarak yeniden dengelenir. Özel algoritmalar, kaldıraçlı token pozisyonlarının yeniden dengelenmesini kontrol eder. Bu, kaldıraçlı tokenler ile temel varlık arasında mümkün olan en yüksek korelasyonu oluşturmak için tasarlanmıştır.

Mekanizmayı tetiklemek için belirli kurallar eklenmiştir. Tipik olarak yeniden dengeleme, spot fiyat %15'ten fazla dalgalandığında yapılır. KuCoin borsasında yeniden dengeleme her gün 02:30:00 - 02:45:00 (TR Saatiyle) arasında yapılır.

Kaldıraç Volatilitesindeki Düşüşten Büyük Oranda Etkilenirler

Kaldıraçlı tokenler, ilişkili olduğu kriptonun performansını uzun bir süre boyunca kopyalayamadığı için kaldıraç volatilitesinde azalma meydana gelir. Bu kavramı daha iyi açıklamak için bir örnek kullanalım. Spot piyasada 1.000$ değerinde ETH satın aldığınızı varsayalım; fiyatta %10'luk bir artış, sahip olduğunuz ETH'nin 1.100$ değerinde olduğu anlamına gelir. Ertesi gün ETH %10 düşerse, elinizdeki tutar da %10 düşer; bu durumda, 110 dolar. Yani, elinizdekinin değeri 990$ olacak.

Şimdi, 1.000$'ı ETH3L'ye yatıracak olsaydınız, ETH fiyatındaki %10'luk bir artış, elinizdeki varlığın %30 arttığı anlamına gelir. Yatırımınız 1.300 $ değerinde olacak. Ertesi gün ETH %10 düştüğünde, elinizdeki tutar da %30 yani 390$ düşer . Bu, yatırımınızın 910$'a düştüğü anlamına gelir. Bu ileri geri dalgalanma günlük olarak gerçekleştiğinde, yatırımınız önemli ölçüde etkilenecektir.

Ek Ücret Kesintisi Alırlar

Sermaye piyasalarındaki borsa yatırım fonları (ETF'ler) gibi, kripto piyasasındaki kaldıraçlı tokenler de bir yönetim ücreti alır. Çoğu borsa, kaldıraçlı tokenlere özel alım satım ücreti talep etse de, KuCoin'de bunların alım satımını yapmak, spot piyasada alım satım yapmakla aynı ücret tarifesine sahiptir. Ancak, sizden abonelik başına %0,1 abonelik ücreti, %0,1 kullanım ücreti ve yönetim ücretleri alınacaktır. Yönetim ücreti %0,045'tir ve her gün 02:45'te (TR Saati) tahsil edilir. Bu ücret, kaldıraçlı tokenlerin net varlık değerine dahil edilir.

Kısa Vade Yatırımı Olarak Tasarlanmıştır

Kaldıraçlı tokenlerin sürekli sözleşmeler olduğundan daha önce bahsetmiştik, yani son kullanma tarihleri yoktur – onları satın alabilir ve istediğiniz sürece elinizde tutabilirsiniz. Bununla birlikte, oynaklık etkisinin azalması ve ilgili ek ücretler göz önüne alınınca, bu genellikle önerilmemektedir.

Kripto piyasasının doğası gereği oynak olduğunu unutmayın. Bu nedenle, kaldıraçlı tokenleri uzun vadede tutmak, para kaybetme olasılığınızı artırır. Daha önceki örneğimizde belirtildiği gibi, kaldıraçlı tokenleri elde tutarsanız, normal kripto parayı elde tuttuğunuz durumdan daha fazla para kaybedebilirsiniz.

Gelişmiş Yatırımcılar için Önerilir

Şimdiye kadar fark edeceğiniz üzere, kaldıraçlı tokenler yüksek riskli ürünlerdir. Onlara yatırım yapmadan önce kaldıraçlı tokenler hakkında yeterli bilgiye sahip değilseniz zarar edebilirsiniz. Yeni başlayanlar için tavsiye edilmez. Bu alana yatırım yapmak, önemli miktarda günlük piyasa analizi ve herhangi bir kısa vadeli dalgalanma karşısında sabır gerektirir.

Sonuç Olarak

Kaldıraçlı tokenler, marjı veya teminatı koruma gerektirmeden, spot piyasasında kaldıraçlı ticaret gerçekleştirmek anlamına gelir. Son kullanma tarihleri olmamasına rağmen, yalnızca kısa vadeli yatırımda en iyi seçenek haline gelirler. Bir kripto varlığına yatırım yapmadan önce tüm olumsuzlukları bilmek yapılacak en uygun şeydir. Bu nedenle, kaldıraçlı kripto paralara yatırım yapmaya başlamadan önce bilmeniz gereken birkaç önemli şeyi sizinle paylaşmaya çalıştık. Umarız bilgilendirici ve faydalı bulmuşsunuzdur. Daha ilginç ve değerli eğitim içeriği için bizi takip etmeye devam edin ve KuCoin Blogu gözden geçirin. Her şey gönlünüzce olsun!

KuCoin'in, blockchain projelerine destek olmayı ve gerekli fonları toplamalarına yardımcı olmayı amaçlayan bir Spotlight bölümüne sahip olduğunu biliyor muydunuz? Bununla, yalnızca büyük likiditeye sahip yüksek potansiyelli tokenlere erişebilir ve bunlara yatırım yapabilirsiniz.