Chuyên sâu: Tại sao lệnh dừng bị hủy

Khác với các thị trường truyền thống, thị trường tiền điện tử hoạt động 24/7. Việc sử dụng tốt các lệnh cắt lỗ và chốt lời có thể giúp giảm đáng kể rủi ro và tiết kiệm thời gian. Hướng dẫn này trình bày chi tiết về hệ thống cắt lỗ/chốt lời của KuCoin và giải thích các điều kiện mà theo đó lệnh dừng có thể bị hủy.

 

Trường hợp 1: Số dư không đủ
Trường hợp 2: Vượt quá mức bảo vệ giá KuCoin
Trường hợp 3: Lệnh không thể khớp hoặc khớp giá bất ngờ trong thời gian thị trường biến động

 

Trường hợp 1: Số dư không đủ

Cập nhật mới nhất: Chúng tôi khuyên bạn nên xem lại các bản cập nhật mới nhất cho tính năng cắt lỗ / chốt lời của KuCoin bằng cách theo liên kết này.

Sau khi nâng cấp, tiền của bạn sẽ không còn bị đóng băng khi đặt lệnh dừng. Tiền chỉ bị đóng băng khi lệnh dừng được kích hoạt. Tuy nhiên, các lệnh sẽ bị hủy nếu không có đủ tiền tại thời điểm chúng được kích hoạt.

Ví dụ: Tom có 32.000 USDT trong tài khoản giao dịch của mình với giá BTC hiện tại là 31.000 USDT. Dự kiến giá sẽ tăng lên 35.000 USDT sau khi phá vỡ ngưỡng kháng cự, anh đặt lệnh dừng giới hạn ở mức kháng cự 32.000 USDT. Thấy rằng giá BTC vẫn khá ổn định, Tom sau đó cho vay 30.000 USDT để tận dụng điều này và chỉ để lại 2.000 USDT trong tài khoản của mình.

Khi BTC cuối cùng đạt 32.000 USDT, lệnh dừng của Tom lẽ ra đã được kích hoạt. Tuy nhiên, do cho khoản cho vay đang hoạt động nên số dư khả dụng hiện tại ít hơn so với khi lệnh được đặt và hiện cần ít nhất 32.100 × 0,5 = 16.050 USDT (chưa bao gồm phí) để kích hoạt. Do đó, lệnh đã bị hủy bỏ. Tương tự, lệnh cũng sẽ bị hủy nếu lượng tiền được phân bổ quá mức cho các lệnh mở khác hoặc giao dịch USDT.

 

Trường hợp 2: Vượt quá mức bảo vệ giá KuCoin

Để bảo vệ lợi ích của nhà giao dịch trong điều kiện thị trường khắc nghiệt, KuCoin sử dụng hệ thống Khoảng giá có thể thực hiện ngay (IEPR) trên thị trường giao ngay.

→ Tìm hiểu thêm về bảo vệ giá.

Giới hạn bảo vệ giá = (Giá giao dịch cuối cùng - Giá mua hoặc bán tốt nhất) / Giá mua hoặc bán tốt nhất × 100%

1. Đối với các lệnh dừng giới hạn, không có hạn chế trong việc thiết lập giá kích hoạt hoặc giá giới hạn. Hệ thống kiểm tra xem giá giao dịch mới nhất có vượt quá giới hạn bảo vệ giá KuCoin hay không. Nếu có, bất kỳ phần nào của lệnh trong giới hạn giá sẽ được thực hiện và phần vượt quá sẽ bị hủy.

Ví dụ: Tom đặt lệnh dừng giới hạn để mua BTC với giới hạn bảo vệ giá là 10% như hình trên. Anh đặt lệnh của mình ở mức giá bán tốt nhất hiện tại trong sổ lệnh là 32.100 USDT. Lệnh kích hoạt và được gửi để điền vào sổ lệnh. Hệ thống kiểm tra xem giá mới có đạt 35.400 USDT (10%) nếu lệnh được khớp hay không và thấy mức tăng 10,28% (tính là [35.400 - 32.100] ÷ 32.100.) Vì lệnh được khớp đầy đủ sẽ vượt quá giới hạn bảo vệ giá 10%, phần vượt quá ngưỡng này sẽ bị hủy.

2. Đối với các lệnh dừng thị trường, hệ thống cũng sẽ kiểm tra xem giá giao dịch mới nhất có vượt quá giới hạn bảo vệ giá KuCoin hay không. Nếu có, bất kỳ phần nào của lệnh trong giới hạn giá sẽ được thực hiện và phần vượt quá sẽ bị hủy.

Ví dụ: Tom đặt lệnh dừng thị trường để mua BTC, với giới hạn bảo vệ giá ở mức 10%. Giá bán tốt nhất hiện có trong sổ lệnh là 32.010 USDT. Khi BTC đạt 32.000 USDT, lệnh sẽ được kích hoạt và được gửi để điền vào sổ lệnh. Nếu lệnh kích hoạt ở mức 32.000 USDT và khớp lên đến 36.000 USDT, nó sẽ vượt qua giới hạn và tăng 12,46% (tính toán: [36.000 - 32.010] ÷ 32.010 = 12,46%). Do đó, bất kỳ phần nào trên mức tăng 10% ban đầu (sau 35.211 USDT, tính từ 32.010 USDT × 110%) sẽ bị hủy bỏ.

 

Trường hợp 3: Lệnh không thể khớp hoặc khớp giá bất ngờ trong thời gian thị trường biến động

1. Lệnh dừng giới hạn: Sau khi kích hoạt, chúng trở thành lệnh giới hạn. Biến động giá nhanh đôi khi có thể khiến các lệnh này không được khớp đầy đủ. Các lệnh này vẫn là lệnh mở cho đến khi chúng được khớp hoàn toàn hoặc bị hủy bởi các điều kiện khác.

Ví dụ: Tom đặt lệnh bán dừng giới hạn, như hình trên. Ba tình huống sau đây có thể xảy ra:
a. BTC tăng trên 30.800 USDT sau khi đạt đến giá kích hoạt và lệnh được khớp ở mức giá tốt nhất hiện có từ sổ lệnh.
b. BTC dao động xung quanh giá kích hoạt 30.800 USDT và giảm xuống dưới mức giá đó. Tại đây, lệnh được khớp một phần với bất kỳ mức giá tốt nhất hiện có nào trên 30.800 USDT và phần còn lại vẫn ở dạng lệnh mở cho đến khi được khớp hoặc hủy.
c. BTC nhanh chóng giảm xuống dưới 30.800 USDT sau khi đạt giá kích hoạt. Trong trường hợp này, lệnh vẫn mở và chỉ được khớp nếu giá tăng trở lại hoặc vượt quá 30.800 USDT.

2. Lệnh dừng thị trường: Sau khi kích hoạt, các lệnh này được khớp theo giá thị trường hiện tại. Trong trường hợp này, có thể có nguy cơ sai lệch so với giá dự kiến khi thị trường đặc biệt biến động mạnh. Do đó, một phần của lệnh có thể bị hủy nếu giá mới vượt quá giới hạn bảo vệ giá.

Ví dụ: Tom đặt lệnh bán dừng thị trường, như hình trên. Giá mua tốt nhất hiện có là 31.000 USDT. Giới hạn bảo vệ giá được đặt ở mức 10%, tức 27.900 USDT (tính toán: 31.000 - [31.000 × 10%] = 27.900). Từ đây, các tình huống sau có thể xảy ra:
a. Giá BTC tăng trên 31.000 USDT sau khi lệnh được kích hoạt và được khớp đầy đủ ở mức giá tốt nhất hiện có, không giảm xuống dưới 31.000 USDT.
b. Giá BTC vẫn ở khoảng 31.000 USDT, nhưng không giảm xuống dưới 27.900 USDT. Do đó, lệnh được khớp với giá mua tốt nhất hiện có từ sổ lệnh, với mức giá trung bình trên 27.900 USDT.
c. Giá BTC tiếp tục giảm sau khi lệnh kích hoạt, xuống dưới 27.900 USDT. Vì nó vượt quá giới hạn bảo vệ giá, hệ thống sẽ chỉ khớp một phần lệnh ở mức giá trên 27.900 USDT và hủy bất kỳ phần còn lại nào dưới ngưỡng này.