Lệnh giá trung bình trọng số theo thời gian (TWAP)

Giao dịch giao ngay trên KuCoin hỗ trợ một số loại lệnh nâng cao. Hướng dẫn này sẽ hướng dẫn bạn cách thiết lập Lệnh giá trung bình trọng số theo thời gian (TWAP).

Nội dung (Nhấn để điều hướng)
1. Lệnh TWAP là gì?
2. Thiết lập lệnh TWAP

 

1. Lệnh TWAP là gì?

Lệnh giá trung bình trọng số theo thời gian (TWAP) giúp bạn chia các lệnh lớn thành các lệnh nhỏ hơn và thực thi theo lô. Ví dụ: khi bạn đặt lệnh mua và giá thị trường thấp hơn giá bạn chỉ định, hệ thống sẽ tạo các lệnh phụ nhỏ hơn với giá cao hơn một chút so với giá bán tốt nhất hiện tại. Các lệnh phụ nhỏ hơn này là lệnh mua thực hiện ngay hoặc hủy (IOC), mỗi lệnh được đặt trong một khoảng cách giá hoặc tỷ lệ phần trăm xác định.

 

2. Thiết lập lệnh TWAP

i. Tham số
Giả sử bạn muốn nhanh chóng mua 10 BTC với chi phí không cao hơn 71.500 USDT mỗi BTC mà không gây ảnh hưởng đáng kể đến giá thị trường. Để làm điều này, bạn sẽ sử dụng lệnh TWAP để thực hiện nhanh chóng.

Thiết lập của bạn sẽ như sau:
Hướng: Mua

Tổng số tiền đặt lệnh: 10 BTC (Tổng số tiền bạn muốn giao dịch.)

Số tiền mỗi lệnh: 0,05 BTC (Số tiền của mỗi lệnh phụ sau khi tách lệnh.)

Khoảng cách lệnh: 10 USDT (Đối với lệnh mua, mỗi lệnh phụ được đặt trong khoảng cao hơn một chút là 10 USDT so với giá chào bán tốt nhất. Khoảng cách giá hoặc tỷ lệ phần trăm càng lớn, khả năng thực hiện nhanh hơn càng cao, nhưng điều này cũng làm tăng chi phí giao dịch.)

Tổng thời lượng đặt lệnh: 24 giờ (Đây là tổng thời gian mà lệnh sẽ được thực thi. Thời lượng tối đa là 99 giờ 59 phút. Thời gian của bạn càng dài, khả năng lệnh của bạn sẽ được thực thi đầy đủ càng cao.

Giá bảo vệ: 71.500 USDT mỗi BTC (Điều kiện kích hoạt cho lệnh giới hạn. Ví dụ: lệnh mua sẽ chỉ được khớp nếu giá chào bán tốt nhất cộng với khoảng cách lệnh đều thấp hơn giá bảo vệ này. Nếu giá bảo vệ được đặt quá xa so với giá thị trường hiện tại, lệnh có thể sẽ không được thực thi nhanh chóng.)

 

ii. Khớp lệnh
Sau khi đặt lệnh, các lệnh phụ của bạn sẽ tự động được phân lô và thực hiện. Giả sử sổ lệnh hiện tại như hình bên dưới:

Khoảng giá cho mỗi lệnh phụ được tính toán bằng cách chia tổng thời lượng đặt lệnh tính bằng giây cho (tổng số tiền đặt lệnh / số tiền mỗi lệnh) và sau đó nhân với tỷ lệ ngẫu nhiên. Điều này sẽ tiếp tục cho đến khi tổng khớp với tổng số tiền đặt lệnh hoặc cho đến khi hết thời lượng của lệnh.

Dựa trên các cài đặt trên, giá mua cao nhất sẽ tương ứng với giá bán tốt nhất hiện tại là 71.479,7 USDT/BTC cộng với 10 USDT, tổng là 71.489,7 USDT/BTC. Tổng số lệnh bán dưới 71.489,7 USDT/BTC sau đó lên tới 0,529589261 BTC (0,01166415 + 0,234482111 + 0,21350000 + 0,06994300), nhiều hơn số tiền cho mỗi lệnh của bạn. Vì tổng số tiền này lớn hơn số tiền mỗi lệnh được chỉ định của bạn là 0,05 BTC, hệ thống sẽ chỉ đặt lệnh giới hạn dựa trên số tiền (0,05 BTC) và giá (71.489,97 USDT/BTC) mà bạn đã đặt.

Nếu không được thực thi đầy đủ, lệnh phụ sẽ bị hủy ngay lập tức, có nghĩa là tất cả các lệnh phụ đều là lệnh IOC (Thực hiện ngay hoặc hủy). Khi giá thị trường gần nhất vượt quá giá bảo vệ (71.500 USDT/BTC), lệnh sẽ tạm dừng. Khi giá khớp lệnh mới nhất giảm xuống dưới 71.500 USDT/BTC, lệnh sẽ tiếp tục. Khi tổng đã khớp bằng tổng số tiền đặt lệnh, toàn bộ lệnh sẽ được xem là hoàn tất và ngừng chạy.