Introduction du contrat perpétuel et du contrat de livraison avec marge en jetons
Qu’est-ce qu’un contrat avec marge en jetons ?
KuCoin prend en charge les contrats avec marge en jetons, également appelés contrats inverses. Vous pouvez choisir des cryptomonnaies (telles que BTC et ETH) comme monnaie de base pour calculer la marge et le bénéfice/perte, et utiliser le dollar américain comme monnaie de cotation pour définir votre volume de transactions. Par conséquent, pour trader des contrats BTCUSD ou ETHUSD, vous devez détenir un montant de BTC ou d'ETH correspondant sur votre compte de contrat.
Exemple
Supposons que le prix du BTC soit de 30 000 $. Vous achetez un contrat BTC avec marge en jetons d'une valeur de 10 000 $ avec un effet de levier de 50x. Les calculs sont les suivants : Valeur de la position = 10 000 / 30 000 ≈ 0,334 BTC ; Marge initiale requise = 10 000 / 30 000 / 50 = 0,00668 BTC.
Lorsque le prix du BTC atteint 40 000 $, la valeur de la position = 10 000 / 40 000 = 0,25 BTC. Si vous clôturer la totalité de votre position, cela signifie racheter des contrats d'une valeur de 10 000 $ et vendre un montant équivalent de BTC, où les bénéfices = 0,334 - 0,25 = 0,084 BTC (hors frais de trading et frais de financement). Votre marge initiale de 0,00668 BTC a généré un bénéfice de 0,084 BTC, donc la marge bénéficiaire = 0,084 / 0,00668 = 1 257,48 %.
Contrat avec marge en jetons et contrat avec marge USDT
Unité
Les contrats avec marge USDT sont tarifés en USDT, tandis que les contrats avec marge en jetons sont tarifés en USD.
Ainsi, leurs indices de prix diffèrent. Par exemple, le prix de l'indice des contrats BTC/USDT est basé sur le prix spot du BTC/USDT. Pour les contrats avec marge BTC/USD, le prix de l'indice est basé sur le prix spot du BTC/USD.
Valeur du contrat
Les contrats avec marge USDT ont une valeur contractuelle dans la monnaie de base respective, par exemple 0,001 BTC pour le contrat BTC/USDT. Les contrats avec marge en jetons ont une valeur contractuelle de 1 USD, par exemple 1 $ pour le contrat BTC/USD.
Collatéral
Les contrats avec marge USDT utilisent l'USDT comme garantie pour toutes les variétés, permettant de trader uniquement avec de l'USDT. Les contrats avec marge utilisent la monnaie de base comme garantie. Les utilisateurs doivent détenir la cryptomonnaie correspondante pour participer au trading de ces contrats. Par exemple, dans un contrat perpétuel avec marge BTC/USD, les utilisateurs doivent déposer du BTC comme garantie.
Calcul du bénéfice/perte
Les contrats avec marge USDT calculent le bénéfice/perte en USDT. Cependant, les contrats avec marge en jetons le calculent dans la monnaie de base. Par exemple, lors du trading d’un contrat perpétuel avec marge BTC/USD, le bénéfice/perte est calculé en BTC.
Comparaison de la marge contractuelle avec marge en jetons et marge USDT (en BTC)
| Type du contrat | Monnaie de base | Monnaie de cotation | Monnaie de règlement | Indice de la paire de trading | Valeur nominale |
| Contrat avec marge en jetons (contrat inversé) | BTC | USD | BTC | BTC/USD | 1 USD |
| Contrat avec marge USDT (contrat à terme) | BTC | USDT | USDT | BTC/USDT | 0,001 BTC |
Contrat perpétuel vs contrat de livraison
Les contrats perpétuels n'ont pas de date d'expiration et peuvent être échangés perpétuellement. En revanche, les contrats de livraison ont une date d'expiration et sont réglés à un prix dérivé d'un actif cible selon des règles spécifiques. La livraison et le règlement entraînent des frais de livraison de 0,025 %.
Les contrats de livraison ne comportent pas de mécanisme de règlement des frais de financement. Étant donné que les prix contractuels sont fixés à proximité des prix spot à la date de livraison, le prix contractuel de livraison ne s'écarte pas trop du prix spot. Actuellement, KuCoin propose uniquement des contrats de livraison pour les produits avec marge en jetons.
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