Guide du débutant sur les jetons à effet de levier KuCoin
Que sont les jetons à effet de levier KuCoin ?
Les jetons à effet de levier KuCoin sont des jetons avec un effet de levier, vous pouvez trouver les pièces/jetons correspondants pour tous les jetons à effet de levier.
Par exemple : BTC3L signifie un effet de levier long 3x pour BTC, tandis que BTC3S signifie un effet de levier short 3x pour BTC.
Quels sont les avantages des jetons à effet de levier KuCoin ?
1. Pas de liquidation
Bien que les jetons à effet de levier soient dotés d'un effet de levier, il s'agit toujours d'un type de trading au comptant (spot). Par conséquent, quelle que soit l'évolution du prix de la pièce/du jeton correspondant, il n'y aura jamais de liquidation.
2. Aucune exigence en matière de marge ou de prêt
Les investisseurs qui trade/négocie les tokens KuCoin à effet de levier n'ont pas besoin de payer de marge ou d'emprunter des fonds pour essayer de négocier sur marge et obtenir plus de profits !
3. Opérations pratiques
L'achat de jetons à effet de levier KuCoin se déroule exactement de la même manière que le trading sur le marché au comptant (spot). Les investisseurs ne doivent acheter ou vendre ces jetons que sur le marché secondaire (ou souscrire ou racheter sur le marché primaire, cependant, cela n'est pas recommandé pour les nouveaux utilisateurs).
Comment profiter des jetons à effet de levier KuCoin?
Les investisseurs doivent juger de la tendance du marché. Achetez lorsque la tendance est haussière et vendez lorsque la tendance est baissière.
Par exemple :
Si vous êtes optimiste à l'égard de BTC, alors achetez BTC3L. Lorsque le prix du BTC augmente de 1%, le BTC3L augmente également de 3% ;
Au contraire, si vous êtes pessimiste à l'égard de BTC, alors achetez BTC3S. Lorsque le prix du BTC baisse de 1%, le BTC3S augmente également de 3%.
Quels frais les jetons à effet de levier KuCoin vont-ils générer ?
1. Frais de trading : Le barème des frais est le même que celui de la transaction au comptant (spot trading). Pour plus d'informations, veuillez consulter https://www.kucoin.com/vip/level?lang=en_US.
2. Frais d'abonnement : Les frais d'abonnement sont facturés lorsque les utilisateurs s'abonnent à des jetons. Actuellement, le taux des frais est de 0,1 % par abonnement.
3. Frais de rachat : Les frais de rachat sont facturés lorsque les utilisateurs rachètent des jetons. Actuellement, le taux des frais est de 0,1 % par rachat.
4. les frais de gestion : Les frais de gestion sont facturés au taux de 0,045% par 23h45 (UTC) chaque jour. Les frais seront incorporés dans la valeur d'actif nette des des jetons à effet de levier.
Quelle est la différence entre les jetons à effet de levier et le trading sur marge ?
1. Le trading sur marge fait appel à l'emprunt de fonds à son montant de marge pour élargir les profits ou les pertes, l'effet de levier est basé sur le montant de crypto que l'on détient. Cependant, les jetons à effet de levier cherchent à amplifier les profits en amplifiant la hausse et la baisse de l'actif sous-jacent, et l'effet de levier se reflète dans les variations de prix.
2. Les produits de jetons à effet de levier ne nécessitent pas de marge ou d'emprunt de crypto, et il n'y a pas de risque de liquidation.
Quelle est la différence entre les jetons à effet de levier et le trading Futures?
1. aucun risque de liquidation : Les jetons à effet de levier ne nécessitent aucune marge et sont sans risque de liquidation.
2. Effet de levier fixe : L'effet de levier réel dans le contrat perpétuel changera en fonction de la fluctuation de la valeur de la position. Cependant, les jetons à effet de levier sont rééquilibrés régulièrement chaque jour, l'effet de levier est fixé à un certain taux.
Quand le rééquilibrage aura-t-il lieu ?
Normalement, les positions sont rééquilibrées à 23:30:00 - 23:45:00 (UTC）tous les jours afin de s'assurer que le ratio du portefeuille à effet de levier ne s'écarte pas trop de celui convenu.
Pourquoi les jetons à effet de levier ont-ils besoin du mécanisme de rééquilibrage ?
Le mécanisme de rééquilibrage vise à ajuster la position du contrat des jetons à effet de levier, donc à maintenir le taux de levier.
Ex : Si l'utilisateur A achète BTC3L avec 100 $, on peut constater qu'une position longue de BTC avec un effet de levier de 3x (la valeur sous-jacente est de 300 $) a été ouverte. Le jour suivant, si le prix du BTC baisse de 1%, alors BTC3L baissera de 3%, l'utilisateur A perd alors 3$ (la valeur sous-jacente est de 297$). Le taux de levier est maintenant de 3,06 (=297/97). Afin de maintenir le taux de levier autour de 3, il est alors nécessaire d'ajuster les positions chaque jour pour le rééquilibrage des actifs sous-jacents.
Cependant, face à de fortes fluctuations, si, par rapport au dernier rééquilibrage, la variation de l'actif sous-jacent dépasse le seuil donné (initialement fixé à 15% pour 3 fois long et short), KuCoin rééquilibrera les positions pour contrôler les risques.
Note : En cas de volatilité du marché, il y aura une perte de valeur nette en raison du mécanisme de rééquilibrage.
Par exemple : L'utilisateur A a acheté BTC3L avec 100 $. Lorsque le prix du BTC augmente de 15 % le même jour (prix actuel de 115 $), un rééquilibrage irrégulier est déclenché. Si le prix du BTC baisse ensuite de 15%, le rééquilibrage sera à nouveau déclenché. Après les deux derniers rééquilibrages, la valeur nette finale est de 97,75 $. Par rapport aux 100 $ d'origine, il y a une perte nette de 2,25 $.
Qu'est-ce que la valeur nette ?
Théoriquement, la valeur nette du fonds à effet de levier correspond au juste prix des actions de jetons à effet de levier sur le marché secondaire. Toutefois, en raison des fluctuations du marché, le prix de la transaction sur le marché secondaire peut s'écarter du juste prix (c'est-à-dire de la valeur nette du fonds) à certains moments, ce qui entraîne une prime de prix.
Quel type d'investisseurs convient aux jetons à effet de levier ?
En tant que produit poli sur le marché financier traditionnel, ce produit de jetons à effet de levier peut satisfaire l'appétit de la plupart des investisseurs. Cependant, ce produit est particulièrement adapté aux investisseurs qui pensent qu'il y aura une volatilité des prix des actifs sous-jacents, ou à ceux qui ne veulent pas supporter le risque de liquidation. En raison des frais de gestion et de la caractéristique des produits à jetons à effet de levier, les investisseurs peuvent subir des pertes lorsqu'ils sont confrontés à la volatilité du marché.
Exemple 1 :
Prenons l'exemple de BTC3L :
Si la variation quotidienne du prix du BTC pendant quatre jours consécutifs est de +10%, +10%, +10%, +10% respectivement, alors le taux de rendement de BTC3L sera de 185% (1,3×1,3×1,3×1,3＝2. 856), 3 fois plus élevé que celui de BTC sur le marché spot, qui est de 44% ; Si la variation est respectivement de -10%, -10%, -10%, -10%, alors le taux de rendement sera de -76%, 3 fois plus faible que celui de BTC sur le marché spot, qui est de 35% ; Si la variation est respectivement de +10%, -10%, +10%, -10%, alors le taux de rendement sera de -17%, 3 fois plus faible que celui de BTC sur le marché spot, qui est de -2%.
Exemple 2 :
Si la variation quotidienne du prix du BTC pendant 100 jours consécutifs est de +10%, -10%, +10%, -10%... respectivement, alors le taux de rendement de BTC3L et BTC3S sera de -99,1%, il y a un risque que la valeur nette tende vers zéro.
Exemple 3 :
Si BTC continue à augmenter pendant les 10 premiers jours avec une augmentation totale de 200%, puis chute immédiatement pendant 10 jours consécutifs avec une baisse totale de 200%, alors la valeur nette de BTC3L et BTC3S risque de tendre vers zéro. Pour assurer une certaine volatilité, le mécanisme de fusion des actions sera déclenché.
En outre, en cas d'autres fluctuations extrêmes, comme une montée en flèche ou une chute continue, il y aura également un risque que la valeur nette de BTC3L et BTC3S tende vers zéro.