Panduan Pemula untuk KuCoin Leveraged Token
Apa itu Token Leveraged KuCoin?
KuCoin Leveraged Token adalah token dengan fitur leverage, Anda dapat menemukan koin / token yang sesuai untuk semua token leverage.
Misalnya: BTC3L adalah singkatan dari 3x leverage long untuk BTC, sedangkan BTC3S adalah singkatan dari 3x leverage untuk BTC.
Apa Keuntungan dari Token Leveraged KuCoin?
1. Tidak ada likuidasi
Meskipun token leverage ditampilkan dengan leverage, mereka masih merupakan jenis perdagangan spot. Oleh karena itu, tidak peduli bagaimana harga koin / token yang bersangkutan berubah, tidak akan pernah ada likuidasi.
2. Tidak ada persyaratan margin atau pinjaman
Investor yang memperdagangkan Token Leveraged KuCoin tidak perlu membayar margin atau meminjam dana untuk mencoba perdagangan margin untuk mendapatkan lebih banyak keuntungan!
3. Pengoperasian yang mudah
Membeli Token Leveraged KuCoin memiliki cara yang persis sama seperti berdagang di pasar spot. Investor hanya boleh membeli atau menjual token tersebut di pasar sekunder (atau berlangganan atau menebus di pasar primer, namun tidak disarankan untuk pengguna baru).
Bagaimana cara mendapatkan keuntungan dari KuCoin Leveraged Token?
Investor perlu menilai tren pasar. Beli saat bullish dan jual saat bearish.
Sebagai contoh:
Jika Anda optimis terhadap BTC, maka belilah BTC3L. Saat harga BTC naik 1%, BTC3L juga naik 3%;
Sebaliknya, jika Anda pesimis dengan BTC, maka belilah BTC3S. Saat harga BTC turun 1%, BTC3S juga naik 3%.
Biaya apa yang akan dihasilkan Token Leveraged KuCoin?
1. Biaya Perdagangan: Jadwal biaya sama dengan perdagangan spot. Untuk informasi lebih lanjut, silakan periksa https: //www.kucoin.com/vip/level? Lang = en_US.
2. Biaya Langganan: Biaya langganan dibebankan saat pengguna berlangganan token. Saat ini, tarif biayanya adalah 0,1% per langganan.
3. Biaya Penukaran: Biaya penebusan dibebankan saat pengguna menukarkan token. Saat ini, tarif biayanya adalah 0,1% per penukaran.
4. Biaya Manajemen: Biaya manajemen dibebankan pada tingkat 0,045% pada 23:45 (UTC) setiap hari. Biaya tersebut akan dimasukkan ke dalam nilai aset bersih dari Leveraged Token.
Apa perbedaan antara Leveraged Token dan Margin Trading?
1. Perdagangan margin memanfaatkan peminjaman dana ke jumlah marginnya untuk memperbesar untung atau rugi, leverage didasarkan pada jumlah kripto yang dimiliki. Namun, token yang diungkit berusaha memperbesar keuntungan dengan memperkuat naik turunnya aset yang mendasari, dan leverage tercermin dalam perubahan harga.
2. Produk token yang dipinjamkan tidak memerlukan margin atau pinjaman kripto, dan tidak ada risiko likuidasi.
Apa perbedaan antara Leveraged Token dan Futures Trading?
1. Tidak ada risiko likuidasi: Token yang diungkit tidak memerlukan margin dan tanpa risiko likuidasi.
2. Leverage tetap: Leverage sebenarnya dalam kontrak perpetual akan berubah seiring dengan fluktuasi nilai posisi. Namun, token dengan leverage diseimbangkan kembali secara teratur setiap hari, leverage ditetapkan pada tingkat tertentu.
Kapan rebalancing akan dilakukan?
Biasanya, posisi diseimbangkan kembali pada 23: 30: 00 - 23:45:00 (UTC） setiap hari untuk memastikan bahwa rasio portofolio leverage tidak terlalu menyimpang dari yang disepakati.
Mengapa token leveraged membutuhkan mekanisme rebalancing?
Mekanisme rebalancing bertujuan untuk menyesuaikan posisi kontrak token yang diungkit, oleh karena itu untuk menjaga tingkat leverage.
Misalnya: Jika pengguna A membeli BTC3L dengan $ 100, dapat dilihat bahwa posisi BTC panjang dengan leverage 3x (nilai dasarnya adalah $ 300) telah dibuka. Keesokan harinya, jika harga BTC turun 1%, maka BTC3L akan turun 3%, pengguna A kemudian kehilangan $ 3 (nilai dasarnya adalah $ 297). Sekarang tingkat leverage 3,06 (= 297/97). Untuk mempertahankan tingkat leverage di sekitar 3, maka muncul kebutuhan untuk menyesuaikan posisi setiap hari untuk menyeimbangkan kembali aset yang mendasarinya.
Namun, ketika menghadapi fluktuasi tajam, jika, dibandingkan dengan rebalancing terakhir, perubahan aset dasar melebihi ambang batas yang diberikan (awalnya ditetapkan ke 15% untuk 3 kali panjang dan pendek), KuCoin akan menyeimbangkan kembali posisi untuk mengontrol risiko.
Catatan: Saat berada di bawah volatilitas pasar, akan ada kerugian nilai bersih karena mekanisme rebalancing.
Mis .: Pengguna A membeli BTC3L dengan $100. Ketika harga BTC naik 15% pada hari yang sama (harga saat ini $115), penyeimbangan ulang yang tidak teratur akan dipicu. Jika harga BTC turun 15% setelah itu, penyeimbangan kembali akan dipicu lagi. Setelah dua penyeimbangan ulang terakhir, nilai bersih akhir menjadi $97,75. Dibandingkan dengan $100 asli, ada kerugian bersih $2,25.
Berapa nilai bersihnya?
Secara teoritis, nilai bersih dari dana dengan leverage adalah harga wajar dari saham token dengan leverage di pasar sekunder. Namun, karena fluktuasi pasar, harga transaksi di pasar sekunder dapat menyimpang dari harga wajar (yaitu, nilai bersih dana) pada waktu-waktu tertentu, sehingga mengakibatkan harga premium.
Investor macam apa yang cocok untuk produk token leverage?
Sebagai produk yang telah dipoles di pasar keuangan tradisional, produk token dengan leverage ini dapat memuaskan selera sebagian besar investor. Namun, produk ini dirancang khusus untuk investor yang yakin akan ada volatilitas harga aset dasar, atau mereka yang tidak ingin menanggung risiko likuidasi. Karena biaya manajemen dan fitur produk token yang diungkit, investor mungkin mengalami kerugian saat menghadapi volatilitas pasar.
Contoh 1:
Ambil BTC3L sebagai contoh:
Jika perubahan harian harga BTC dalam empat hari berturut-turut masing-masing adalah + 10%, + 10%, + 10%, + 10%, maka tingkat pengembalian BTC3L akan menjadi 185% (1,3 × 1,3 × 1,3 × 1,3 ＝ 2,856) , 3 kali lebih tinggi dari BTC di pasar spot, yaitu 44%; Jika perubahannya masing-masing -10%, -10%, -10%, -10%, maka tingkat pengembalian akan menjadi -76%, 3 kali lebih rendah dari BTC di pasar spot, yaitu 35%; Jika perubahannya masing-masing + 10%, -10%, + 10%, -10%, maka tingkat pengembalian akan menjadi -17%, 3 kali lebih rendah dari BTC di pasar spot, yaitu -2%.
Contoh 2:
Jika perubahan harian harga BTC dalam 100 hari berturut-turut masing-masing adalah + 10%, -10%, + 10%, -10% ..., maka tingkat pengembalian BTC3L dan BTC3S akan menjadi -99,1%, ada risiko bahwa nilai bersih akan cenderung nol.
Contoh 3:
Jika BTC terus naik dalam 10 hari pertama dengan total kenaikan 200%, lalu langsung turun selama 10 hari berturut-turut dengan total penurunan 200%, maka nilai bersih BTC3L dan BTC3S mungkin berisiko cenderung ke nol. Untuk memastikan volatilitas tertentu, mekanisme penggabungan saham akan dijalankan.
Selain itu, di bawah fluktuasi ekstrim lainnya seperti terus meroket atau anjlok, akan ada juga risiko nilai bersih BTC3L dan BTC3S cenderung nol.