W trybie Margin Izolowany depozyt zabezpieczający każdej pozycji jest zarządzany oddzielnie. Oznacza to, że inwestorzy muszą zamknąć pozycje lub wypłacić środki przed zawarciem nowych transakcji po osiągnięciu zysku. Tryb Cross Margin eliminuje te dodatkowe kroki, czyniąc zarządzanie funduszami bardziej elastycznym i wydajnym. Ponadto tryb Cross Margin na KuCoin oferuje następujące korzyści:

1. Maksymalna wielkość pozycji

W trybie Margin Izolowany lub w ramach branży maksymalna wielkość pozycji jest zwykle ograniczona limitami ryzyka. Jednak tryb Cross Margin na KuCoin wykorzystuje nowy algorytm, który pozwala na wyższą dźwignię finansową w celu tworzenia większych pozycji przy użyciu tych samych środków.

Korzyści:

1. Unikanie wysokich limitów dźwigni finansowej: W ramach limitów ryzyka w trybie Margin Izolowany, dźwignia 100x może pozwolić na pozycję maksymalnie 1 BTC, podczas gdy dźwignia 50x może pozwolić na pozycję 5 BTC. Dlatego też, przy wystarczających środkach, wybór dźwigni 100x faktycznie skutkuje mniejszą pozycją.

2. Brak potrzeby częstego dostosowywania limitu ryzyka: Wcześniej użytkownicy musieli dostosowywać limity ryzyka lub obniżać dźwignię finansową, aby zwiększyć wielkość pozycji. Podczas tego procesu dostosowanie może być niemożliwe z powodu dużych pozycji lub niewystarczającego depozytu zabezpieczającego. W trybie Cross Margin nie jest wymagana żadna regulacja. System automatycznie oblicza maksymalną otwartą pozycję w oparciu o posiadane środki i wybraną dźwignię.

2. Zajęcie depozytu zabezpieczającego i hedging

Zwykle podczas składania zlecenia depozyt zabezpieczający jest zajmowany przed wypełnieniem zlecenia, aby upewnić się, że użytkownik ma wystarczającą ilość środków na pokrycie depozytu zabezpieczającego pozycji. Tradycyjnie depozyt zabezpieczający jest wymagany zarówno dla pozycji długich, jak i krótkich. Jednakże, w trybie Cross Margin, depozyt zabezpieczający dla długich i krótkich pozycji może być zabezpieczony, co oznacza, że tylko niezbędny depozyt zabezpieczający jest pobierany w oparciu o pozycje i zlecenia.

Depozyt zabezpieczający dla tego samego zlecenia pozycji futures = max(abs(pozycja + wymagany depozyt zabezpieczający dla zleceń w tym samym kierunku obrotu), abs(wymagany depozyt zabezpieczający dla zleceń w przeciwnym kierunku obrotu)). Jeśli wielkość zleceń przeciwstawnych jest mniejsza niż pozycje, depozyt zabezpieczający nie jest wymagany.

Na przykład:

Załóżmy, że użytkownik posiada 100 długich kontraktów, wymagających 100 USDT depozytu zabezpieczającego. Jeśli zlecenie kupna zajmuje 100 USDT depozytu zabezpieczającego i zostanie złożone zlecenie sprzedaży na 200 kontraktów, 100 kontraktów nie wymaga depozytu zabezpieczającego (kompensacja pozycji), a pozostałe 100 kontraktów wymaga 250 USDT depozytu zabezpieczającego.

Ostateczny pobrany depozyt zabezpieczający = max(abs(100 + 100), abs(250)) = 250 USDT.

Zgodnie z tradycyjnym algorytmem, naliczony depozyt zabezpieczający = 100 + 100 + 250 = 450 USDT.

3. Początkowa stopa depozytu zabezpieczającego (IMR) i obowiązkowa stopa depozytu zabezpieczającego (MMR)

Obliczenia są bardziej rozsądne i wydajne dla początkowej stopy depozytu zabezpieczającego (IMR) i obowiązkowej stopy depozytu zabezpieczającego (MMR) dla Cross Margin.

Początkowa stopa depozytu zabezpieczającego (IMR): Ogólnie rzecz biorąc, IMR jest obliczana jako 1/średnia. Jednakże uwzględnia ona również wskaźnik obowiązkowej stopy depozytu zabezpieczającego (MMR), zwłaszcza jeśli MMR jest wyższa niż 1,3 razy.

Obowiązkowa stopa depozytu zabezpieczającego (MMR) Głównie związane z pozycją użytkownika i wielkością zlecenia. Im większa pozycja i wielkość zlecenia, tym większa MMR. Obliczenia IMR i MMR na KuCoin są bardziej ciągłe, co pozwala uniknąć konieczności identyfikowania różnych poziomów limitów ryzyka, jak w przypadku innych platform. Pomiędzy nimi zachowana jest pewna odległość, aby drobne wahania nie powodowały wymuszonej redukcji pozycji.

Na przykład:

Załóżmy, że użytkownik posiada 1 kontrakt BTC/USDT, a następnie MMR = (1 + N/m) * (1 / 2 / Maksymalna stała dźwigni) = (1 + 1/300) * (1/2/100) = 0,5%.

4. Współczynnik ryzyka

Współczynnik ryzyka dla Cross Margin jest obliczany poprzez podzielenie obowiązkowego depozytu zabezpieczającego przez kapitał własny. Obowiązkowy depozyt zabezpieczający na KuCoin uwzględnia zarówno pozycje, jak i zlecenia, a nie tylko pozycje. Zapobiega to szybkiemu wzrostowi ogólnej stopy ryzyka konta, a nawet prowadzi do ujemnego salda konta, jeśli zlecenie nie zostanie anulowane na czas w ekstremalnych warunkach rynkowych.

Przy obliczaniu obowiązkowego depozytu zabezpieczającego, analiza stopy ryzyka na KuCoin uwzględnia najgorszy scenariusz zarówno dla długich, jak i krótkich zleceń. Pozycje i zlecenia w różnych kierunkach handlowych mogą się wzajemnie kompensować, zmniejszając część wymaganego obowiązkowego depozytu zabezpieczającego. Metoda ta sprawia, że wymagania dotyczące obowiązkowego depozytu zabezpieczającego są bardziej rozsądne, unikając nadmiernych wymagań dotyczących depozytu zabezpieczającego wynikających z bezpośredniego sumowania wszystkich zleceń i pozycji.

Na przykład:

Załóżmy, że użytkownik posiada 1 kontrakt BTC/USDT i ma 2 zlecenia kupna kontraktów BTC/USDT oraz 3 zlecenia sprzedaży kontraktów BTC/USDT.

Wymagany obowiązkowy depozyt zabezpieczający = max(1 + 2,1 - 3) * cena mark * MMR = 3 * cena mark * MMR = 3 * 60 000 * 0,5% = 900

Jest to bardziej rozsądne niż poniższy wzór: 6 * cena mark * MMR = 6 * 60 000 * 0,5% = 1 800

(Zakładając, że obecna cena mark kontraktu BTC/USDT wynosi 60 000, MMR wynosi 0,5%).

 

Rozpocznij handel futures już teraz!

Handel teraz

 

Przewodnik po handlu Futures:

Samouczek dotyczący witryny internetowej

Samouczek dotyczący aplikacji

 

Dziękujemy za wsparcie!

Zespół KuCoin Futures