KuCoin Kaldıraçlı tokenlar için Yeni Başlayanlar Kılavuzu
KuCoin Kaldıraçlı Token nedir?
KuCoin Kaldıraçlı Tokenlar, kaldıraç özelliğine sahip tokenlardır, tüm kaldıraçlı tokenlar için karşılık gelen tokenları/coinleri bulabilirsiniz.
Örneğin: BTC3L, BTC için 3x long kaldıracı temsil ederken, BTC3S, BTC için 3x short kaldıracın kısaltmasıdır.
KuCoin Kaldıraçlı Tokenların Avantajları Nelerdir?
1. Tasfiye Yok
Kaldıraçlı tokenlar kaldıraçla öne çıksa da, bunlar hala bir spot ticaret türüdür. Bu nedenle, karşılık gelen coinin/tokenin fiyatı nasıl değişirse değişsin, asla bir tasfiye olmayacaktır.
2. Teminat veya Borçlanma Şartı Yok
KuCoin Kaldıraçlı Token ticareti yapan yatırımcıların daha fazla kâr elde etmek amacıyla marjin ticaretini denemesi, teminat ödemesi veya borçlanması gerekmez!
3. Kullanışlı İşlemler
KuCoin Kaldıraçlı Token satın almak, spot piyasada işlem yapmakla tamamen aynıdır. Yatırımcılar bu tokenları yalnızca ikincil piyasada satın alacak veya satacaktır (veya birincil pazarda abone olacak veya tazmin edecektir, ancak yeni kullanıcılar için tavsiye edilmez).
KuCoin Kaldıraçlı Tokenlardan Nasıl Kâr Elde Edilir?
Yatırımcıların piyasanın eğilimini dikkatlice takip etmesi gerekir. Yükseliş olduğunda satın alabilir ve düşüş olduğunda satış yapabilirsiniz.
Örneğin:
BTC'ye karşı iyimser iseniz, BTC3L satın alın. BTC fiyatı %1 yükseldiğinde, BTC3L de %3 yükselmektedir;
Aksine, BTC konusunda karamsar iseniz, BTC3S satın alın. BTC fiyatı %1 düştüğünde, BTC3S de %3 yükselmektedir.
KuCoin Kaldıraçlı Tokenler için Hangi İşlem Ücretleri Ödenecek?
1. İşlem Ücretleri: Ücret planı, spot ticaret ile aynıdır. Daha fazla bilgi için lütfen https://www.kucoin.com/vip/level?lang=tr_TR. adresini kontrol edin.
2. Abonelik Ücretleri: Kullanıcılar tokenlara abone olduklarında abonelik ücretleri alınır. Şu anda, ücret oranı abonelik başına %0,1'dir.
3. Tazmin Ücretleri: Kullanıcılar tokenları tazmin etmek(nakde çevirmek) istediklerinde tazmin ücreti alınır. Şu anda ücret oranı, tazmin başına %0,1'dir.
4. Yönetim Ücretleri: Yönetim ücretleri her gün 02:45'e kadar %0,045 oranında alınır. Ücret, Kaldıraçlı Tokenların net varlık değerine dahil edilecektir.
Kaldıraçlı tokenler ile marjin ticareti arasındaki fark nedir?
1. Marjin ticareti, kâr veya zararları artırmak için fonların borçlanmasını marj miktarına yükseltir, kaldıraç, kişinin sahip olduğu kripto miktarına bağlıdır. Bununla birlikte, kaldıraçlı tokenler, temel varlığın yükselişini ve düşüşünü artırarak kârı büyütmeye çalışır ve kaldıraç, fiyat değişikliklerine yansıtılır.
2. Kaldıraçlı token ürünleri, teminat veya borçlanma gerektirmez ve tasfiye riski yoktur.
Kaldıraçlı tokenler ile futures ticareti arasındaki fark nedir?
1. Tasfiye riski yok: Kaldıraçlı tokenler, teminat gerektirmez ve tasfiye riski taşımaz.
2. Sabit kaldıraç: Sürekli kontratlardaki fiili kaldıraç, pozisyon değerinin dalgalanmasıyla değişecektir. Bununla birlikte, kaldıraçlı tokenler her gün düzenli olarak yeniden dengelenir, kaldıraç belirli bir oranda sabitlenir.
Yeniden dengeleme ne zaman gerçekleşir?
Genel olarak kaldıraç portföyünün oranının kararlaştırılmış olandan çok fazla sapmamasını sağlamak için pozisyonlar her gün 02:30:00 - 02:45:00'da yeniden dengelenir.
Kaldıraçlı tokenlar neden yeniden dengeleme mekanizmasına ihtiyaç duyar?
Yeniden dengeleme mekanizması, kaldıraçlı tokenlerin konumunu ayarlamayı, dolayısıyla kaldıraç oranını korumayı amaçlamaktadır.
Örneğin: A kullanıcısı 100$ ile BTC3L satın alırsa, 3x kaldıraçlı (temel değer 300$'dır) long bir BTC pozisyonunun açıldığı görülebilir. Ertesi gün, BTC fiyatı %1 düşerse, BTC3L %3 düşecek, A kullanıcısı ise 3$ kaybedecektir (temel değer 297 $ 'dır). Artık kaldıraç oranı 3.06 (= 297/97) olmutur. Kaldıraç oranını 3 civarında tutmak ve temel varlıkların yeniden dengelenmesi için her gün pozisyonları ayarlama ihtiyacı doğar.
Bununla birlikte, keskin dalgalanmalarla karşılaşıldığında, son yeniden dengeleme ile karşılaştırıldığında, ilgili varlığın değişimi verilen eşiği aşarsa (başlangıçta 3 kez long ve short için %15'e ayarlanır), KuCoin riskleri kontrol etmek için pozisyonları yeniden dengeleyecektir.
Not: Piyasa oynaklığı varken, yeniden dengeleme mekanizması nedeniyle net değer kaybı olacaktır.
Örneğin: Kullanıcı A, BTC3L'yi 100$ ile satın aldı. BTC'nin fiyatı aynı gün %15 arttığında (mevcut fiyat 115 $), düzensiz bir yeniden dengeleme tetiklenecek. BTC fiyatı daha sonra %15 düşerse, yeniden dengeleme tekrar tetiklenecektir. Son iki yeniden dengelemeden sonra, nihai net değer 97.75$ oldu. Orijinal 100 $ ile karşılaştırıldığında 2,25 $ net zarar ortaya çıkmıştır.
Net değer nedir?
Teorik olarak, kaldıraçlı fonun net değeri, ikincil piyasadaki kaldıraçlı token hisselerinin adil fiyatıdır. Ancak, piyasa dalgalanmaları nedeniyle ikincil piyasadaki işlem fiyatı belirli zamanlarda gerçeğe uygun fiyattan (yani fonun net değerinden) saparak fiyat primine neden olabilir.
Kaldıraçlı token ürünleri için ne tür yatırımcılar uygundur?
Geleneksel finans piyasasında parlatılmış bir ürün olarak, bu kaldıraçlı token ürünü çoğu yatırımcının iştahını tatmin edebilir. Ancak, bu ürün özellikle dayanak varlıkların fiyatlarında dalgalanma olacağına inanan veya tasfiye riskini üstlenmek istemeyen yatırımcılar için özel olarak tasarlanmıştır. Yönetim ücretleri ve kaldıraçlı token ürünlerin özelliği nedeniyle, yatırımcılar piyasa dalgalanmasıyla karşı karşıya kaldıklarında zarar görebilirler.
Örnek 1:
Örnek olarak BTC3L'yi ele alalım:
Ardışık dört günde BTC fiyatının günlük değişimi sırasıyla +%10, +%10, +%10, +%10 ise, BTC3L'nin geri dönüş oranı %185 olacaktır (1.3 × 1.3 × 1.3 × 1.3 ＝ 2.856) %44 olan spot piyasada BTC'den 3 kat daha yüksek; Değişim sırasıyla -%10, -%10, -%10, -%10 ise, geri dönüş oranı %35 olan spot piyasadaki BTC'den 3 kat daha düşük olacak şekilde -%76 olacaktır; Değişim sırasıyla +%10, -%10, +%10, -%10 ise, getiri oranı %-2 olan spot piyasadaki BTC'den 3 kat daha düşük, -%17 olacaktır.
Örnek 2:
Ardışık 100 günde BTC fiyatının günlük değişimi sırasıyla +%10, -%10, +%10, -%10 ise, BTC3L ve BTC3S'nin geri dönüş oranı -%99,1 olacak ve net değer sıfıra yönelecektir.
Örnek 3:
BTC ilk 10 günde toplam %200 artışla yükselmeye devam ederse ve ardından toplamda %200'lük bir düşüşle arka arkaya 10 gün boyunca hemen düşerse, BTC3L ve BTC3S'nin net değeri risk altında olabilir ve sıfıra meyillidir. Belirli bir oynaklığı sağlamak için, paylaşım-birleştirme mekanizması tetiklenecektir.
Ayrıca, sürekli olarak yükseliş veya düşüş gibi diğer aşırı dalgalanmalar olduğunda, BTC3L ve BTC3S'nin net değerinin sıfırlanma eğilimi gösterme riski de olacaktır.